En tilbagekaldelig trust er en særlig juridisk enhed, der er oprettet til at eje ejendom. Når en ejer sætter ejendom i en trust, holder han teknisk set op med at eje den, men kan stadig kontrollere den og kan drage fordel af det, fordi han kontrollerer trusten. Når han dør, gør tilliden det ikke. I stedet for at lade sine aktiver gå gennem skifte, fordeler den person, han har udpeget til at tage sig af trusten, sin ejendom i overensstemmelse med hans ønsker. Mens trusts undgår skifte, undgår de ikke skat. En overførsel fra en tilbagekaldelig trust vil blive beskattet på samme måde som en overførsel foretaget gennem et testamente.
Selvom midler modtaget som en arv af en begunstiget af en tilbagekaldelig trust sandsynligvis ikke vil være skattepligtige, er det muligt, at trusten selv vil blive tvunget til at betale skat på overførsler.
En person, der arver penge fra en tilbagekaldelig trust, modtager dem skattefrit, men boet skal muligvis betale boafgift af alt, hvad det indeholder, før de udloddes. Fra og med skatteåret 2019 kunne de første 11,4 millioner USD i værdi i boet overføres skattefrit, medmindre den person, der døde, før hans død havde givet gaver, der var højere end den årlige gaveudelukkelse.
I tilfælde af at han gav gaver, der var omfattet af gaveafgift, ville den samlede værdi af disse gaver blive trukket fra udelukkelsen på $11,4 millioner.
Når nogen først har arvet pengene, er det hans, og det er hans ansvar. Hvis han arver pengene i form af aktier og ikke sælger dem, skal han betale skat af udbytte, som han modtager fra den dato, han modtager dem. Samme regel gælder for penge på en rentegivende bankkonto eller indkomst, som han opkræver fra en lejebolig, som han arver.
Når en arving sælger et arvet aktiv, er dets grundlag for kapitalgevinstbeskatning ikke baseret på, hvad han har betalt for det – som ingenting er – eller hvad den person, der overlod det til ham, betalte for det. I stedet bliver grundlaget tilpasset aktivets fair markedsværdi den dag, hvor afdøde døde. Hvis den afdøde købte aktier for 10 USD pr. aktie, og den var 18 USD værd, da han døde, vil en arving, der derefter sælger den for 30 USD, kun betale kapitalgevinstskat af overskuddet på 12 USD.
Hvis en aktivejer planlægger sit dødsbo og tror, at han kan være underlagt boafgiften, kan finansiering af en uigenkaldelig trust længe før han dør, være en mulighed. Når penge går ind i en uigenkaldelig trust, mister tillidsmanden generelt kontrollen over den, men de går over til hans arvinger uden at være underlagt ejendomsskat. Med en uigenkaldelig trustpålægges overførsler til trusten gaveafgift hvis trustor giver mere end den årlige skattefrie udelukkelse, men når pengene kommer ud af trusten, er det teknisk set ikke en del af et dødsbo, så det er ikke pålagt bobeskatning.