Hvis du overvejer at investere i investeringsforeninger eller børshandlede fonde, er der mange muligheder at vælge imellem. Alle fonde falder dog ind under en af ​​to paraplyer:aktivt forvaltet eller passivt forvaltet.

Aktivt forvaltede fonde kræver en praktisk tilgang, hvor en forvalter beslutter, hvordan de vil investere midler, mens en passivt forvaltet fond er mere hands-off og typisk følger et markedsindeks.

At forstå, hvordan hver enkelt fungerer og dens fordele og ulemper, kan hjælpe dig med at bestemme den rigtige investeringsstrategi for dig.

Hvad er aktivt forvaltede midler?

Aktivt forvaltede investeringsforeninger eller børshandlede fonde (ETF'er) er fonde, hvor porteføljeforvalteren har en praktisk tilgang til at investere dine penge.

Målet med en aktivt forvaltet fond er at slå markedet, hvilket betyder, at fondsforvalteren løbende foretager handler og anvender forskellige strategier for at drage fordel af kortsigtede kursudsving.

Fordele

• Potentiale til at slå markedet: I nogle tilfælde kan aktivt forvaltede fonde præstere bedre end passivt forvaltede fonde, hvilket giver dig mulighed for højere afkast.
• Fleksibilitet: Aktive fondsforvaltere har ikke de samme begrænsninger på, hvad de kan investere i som passive fondsforvaltere, så der kan være muligheder for at udnytte særlige muligheder, der dukker op.
• Andre strategier til at begrænse tab: Aktive fondsforvaltere anvender forskellige strategier til at sikre sig mod tab og administrere dine skatter så effektivt som muligt.

Idele

• De fleste slår ikke markedet: Som et eksempel har Goldman Sachs fundet ud af, at kun 32 % af kernefonde med stor kapital historisk har klaret sig bedre end S&P 500.
• Højere gebyrer: Uanset om din fond slår markedet eller ej, kræver aktivt forvaltede porteføljer typisk højere gebyrer, fordi der er mere arbejde involveret. Det gennemsnitlige årlige udgiftsforhold for en aktivt forvaltet fond er 1,4%, ifølge en rapport fra Goizueta Business School ved Emory University. I modsætning hertil tager den gennemsnitlige passive fond 0,6 %.
• Mindre skatteeffektiv: Fordi aktive fondsforvaltere konstant køber og sælger værdipapirer, vil du ende op med kortsigtede kapitalgevinster det meste af tiden, som beskattes med en højere sats end langsigtede kapitalgevinster - for at få denne lavere sats, skal du holde en investering i mindst et år.

Hvad er passivt forvaltede midler?

Passivt forvaltede investeringsforeninger og ETF'er bruger en køb-og-hold-strategi ved at spore et specifikt markedsindeks, såsom S&P 500.

Målet med en passiv fond er at matche markedet (før gebyrer tages i betragtning). Derudover er der næsten altid små variationer mellem fonden og indekset, da det er svært at spore et indeks perfekt.

Passivt forvaltede fonde er typisk bedst for investorer med en langsigtet investeringshorisont.

Fordele

• Gennemsigtighed: Når du køber en passiv fond, der følger et markedsindeks, ved du til enhver tid præcis, hvad fonden er investeret i.
• Lavere gebyrer: Som tidligere nævnt opkræver den gennemsnitlige passive fond en omkostningsprocent på 0,6 %, hvilket er mindre end halvdelen af, hvad aktive fonde opkræver. Nogle fonde tager mindre end 0,05 %.
• Bedre skatteeffektivitet: Selvom du ikke får de samme skattestyringsstrategier som en aktivt forvaltet fond, behøver du det generelt ikke, da passive fonde ikke handler ofte.

Idele

• Du vil næsten aldrig slå markedet: Selvom det er muligt at slå markedet med nogle aktive fonde, vil det stort set aldrig ske med en passiv strategi. Selvom fonden selv muligvis kan matche benchmark-afkastet, ender du med lidt mindre eftergebyrer.
• Mindre fleksibilitet: Fordi en passiv fond sporer et specifikt indeks, vil den aldrig drage fordel af andre kortsigtede muligheder uden for det indeks. Og hvis indekset falder, er der ingen strategier på plads til at begrænse dine tab.

Eksempel på aktiv vs. passivt forvaltede midler

For at give dig en idé om, hvordan disse midler fungerer, er her et par eksempler.

Passivt forvaltet fond

Lad os sige, at du investerer i en passivt forvaltet ETF, der sporer S&P 500. For sit arbejde opkræver ETF dig et årligt gebyr på 0,2 %. Fordi fonden investerer i de aktier, der udgør S&P 500, vil du altid have en god idé om, hvordan den klarer sig ved at slå prisen op for det indeks.

Når alt er sagt og gjort, vil det årlige gebyr og mindre variationer mellem din fond og indekset ikke gøre den store forskel, men forvent, at dit afkast er en smule lavere end S&P 500's afkast hvert år. Fondsforvalteren kan foretage nogle handler som sammensætningen af ​​S&P 500-ændringerne, men de vil være få og langt imellem.

Aktivt forvaltet fond

Lad os i modsætning hertil sige, at du beslutter dig for at investere i en aktivt forvaltet aktie-ETF, som udelukkende investerer i store aktier som dem, der er inkluderet i S&P 500. Mens din fond kan omfatte mange af de samme aktier, som er i S&P 500, din porteføljeforvalter vil også se på andre aktier og justere fondens beholdninger for at drage fordel af kursændringer for individuelle aktier.

Porteføljeforvalteren vil bruge en række forskellige strategier til at forsøge at give dig et bedre afkast end hvad du kunne få med en passiv fond, der sporer indekset, men der er ingen garanti. Selvom du gør det, skal du betale et højere årligt gebyr for tjenesten, og du kan forvente højere skatter på grund af de hyppige handler.

Sådan vælger du mellem aktivt og passivt forvaltede midler

Når du prøver at bestemme, hvor du skal investere dine penge, er det vigtigt at lave din research og sammenligne fordele og ulemper ved hver af dine muligheder.

Ud over at overveje de generelle fordele og ulemper ved aktive og passive fonde, vil du også se på individuelle investeringsforeninger og ETF'er for at træffe din beslutning. Sammenlign deres historiske præstationer og gebyrer for at få en idé om, hvilken der kan give dig det bedste afkast.

Du bør også overveje din risikotolerance og tidshorisont. Aktivt forvaltede fonde håber at drage fordel af kortsigtede gevinster, men bærer mere risiko for den potentielle belønning. I modsætning hertil har passive fonde typisk mindre risiko og er bedre egnede til en person med en langsigtet strategi.

Husk dog, at inden for hver kategori kan risiko og afkast variere voldsomt afhængigt af fondens fokus.

Hvis du har problemer med at bestemme den rigtige tilgang til investering, kan du overveje at rådføre dig med en finansiel rådgiver, som kan hjælpe dig med at nå dine mål.