Hvis du er en investor, er det vigtigt at gøre din due diligence på en virksomhed, før du investerer i dens aktie. En måde at gøre dette på er ved at se på virksomhedens indtjening pr. aktie i de seneste kvartalsrapporter.
Indtjening pr. aktie (EPS) er et mål for en virksomheds rentabilitet og fortæller dig effektivt, hvor meget overskud en virksomhed har tjent i en given periode pr. aktie af udestående almindelige aktier.
Her er et hurtigt overblik over, hvordan EPS fungerer, og hvordan investorer kan bruge det, når de træffer investeringsbeslutninger.
Indtjening pr. aktie beregnes ved at dividere en offentlig virksomheds kvartalsvise eller årlige overskud med antallet af udestående aktier i dens almindelige aktie, som er den type aktie, de fleste investorer har.
Lad os f.eks. sige, at en virksomhed har $100 millioner i kvartalsindtjening og har 50 millioner udestående aktier. Du deler $100 millioner med 50 millioner for at få $2 EPS. Hvis virksomheden har foretrukket udbytte, skal den udbetale, vil du trække dem fra indtjeningen.
En høj EPS betyder, at virksomheden klarede sig godt i indtjeningsperioden, og investorer er villige til at betale mere for sine aktier, hvilket gør det mere værdifuldt for eksisterende investorer. Når det er sagt, er en lav EPS ikke nødvendigvis en dårlig ting, og investorer bør overveje flere oplysninger for at træffe en informeret beslutning om en investering.
En virksomheds EPS giver investorerne en nem indikation af, om virksomheden er rentabel. Hvis du overvejer at investere i en virksomheds aktie, vil du gerne se på de seneste indtjeningsrapporter fra de seneste mange kvartaler for at få en god idé om, hvilken retning virksomheden trender økonomisk.
Hvis en virksomhed har haft en kraftig EPS-vækst, kan det være et tegn på, at det er værd at investere i. På den anden side kan en nedadgående tendens betyde, at du bør tænke dig om to gange eller i det mindste lave mere research for at finde ud af hvorfor.
Ud over virksomhedens rapporterede indtjening per aktie, er det også en god idé at se på, hvad aktieanalytikere estimerede EPS til at være. Hvis en virksomhed rapporterer en solid EPS, men den kommer lavere end konsensusanalytikernes estimat, betyder det, at selvom virksomheden klarede sig godt, levede den ikke op til markedets forventninger, og aktiekursen kan forblive den samme eller endda falde .
Mens EPS er et populært mål for investorer, er det bedst at bruge det sammen med andre. Pris-til-indtjening (P/E)-forholdet er et eksempel og beregnes ved at dividere virksomhedens aktiekurs med indtjening pr. aktie. For eksempel, hvis virksomheden i det foregående eksempel har en aktiekurs på 20 USD, er dens P/E-forhold 10.
I betragtning af at det gennemsnitlige P/E-forhold generelt er mellem 13 og 15 for S&P 500, et større aktieindeks, kan et P/E-forhold på 10 være et tegn på, at aktien er undervurderet og har et vist opadpotentiale for investorer.
Men det er blot to målinger, du kan bruge til at vurdere, om en aktie er værd at investere i. Det er en god idé at undersøge andre mål eller endda få hjælp fra en finansiel rådgiver til at hjælpe dig med din investeringsstrategi og -analyse.
Hvis du læser om en virksomheds indtjeningsrapport, vil du sandsynligvis støde på udtrykket "udvandet EPS". Dette tal tager højde for andre værdipapirer, der kunne konverteres til almindelige aktier, såsom aktieoptioner, konvertible aktier i præferenceaktier, konvertible obligationer og warrants.
Hvis alle disse værdipapirer blev konverteret til almindelige aktier, ville det øge det samlede antal udestående aktier og reducere virksomhedens EPS.
Lad os nu sige, at virksomheden i eksemplet ovenfor har 50 millioner aktier i almindelige aktier, 10 millioner aktieoptioner og 20 millioner konvertible aktier i præferenceaktier. Du ville dividere $100 millioner med 80 millioner aktier for at få en udvandet EPS på $1,25.
Selvom det er usandsynligt, at alle ejere af konvertible værdipapirer vil konvertere til almindelige aktier på én gang, giver dette tal dig et mere konservativt blik på virksomhedens rentabilitet. At forstå begge dele kan hjælpe med at informere dine aktievalg bedre.
Der er ingen fast og hurtig regel for, hvordan en virksomheds EPS skal se ud. I stedet er det vigtigt at se en virksomheds rentabilitet i sammenhæng.
For det første, rapporterede virksomheden en højere EPS end hvad analytikere estimerede? Hvis det er tilfældet, anses det generelt for at være et godt tegn. Det gælder især, hvis virksomheden har oplevet en god EPS-vækst over de sidste adskillige kvartaler.
Du vil også gerne sammenligne virksomhedens EPS med dens konkurrenters. For eksempel, hvis du overvejer at købe Bank of America-aktier, vil du gerne sammenligne bankens EPS med andre store banker, såsom JPMorgan Chase eller Citi.
Selvom en virksomhed har en negativ EPS, hvilket betyder, at den taber penge, kan aktien stadig være værd at købe. I tilfældet med Amazon, for eksempel, havde virksomheden en negativ EPS i en lang periode, men aktiekursen steg stadig på grund af andre indikatorer, herunder dens massive markedsandel. Virksomheden havde kun negativ indtjening, fordi den investerede så kraftigt i vækst.
Investering i aktier og andre værdipapirer kan være en risikabel bestræbelse, især hvis du er nybegynder. Selvom det er muligt at opnå store afkast på kort tid, kan du ende med at tabe penge, hvis du er cavalier omkring din tilgang.
For at investere i aktier skal du have en mæglerkonto. Når du sammenligner mæglerkonti, skal du overveje de ressourcer og værktøjer, som hver enkelt tilbyder for at hjælpe dig med at træffe kvalificerede investeringsbeslutninger. Du vil også gerne lære af investeringseksperter og endda overveje at ansætte en finansiel rådgiver. Selvom du beslutter dig for ikke at lade dem investere på dine vegne, kan en god rådgiver hjælpe dig med at træffe mere informerede og objektive beslutninger om din investeringsportefølje.