Gældsfonde som likvide midler, anfordringsfonde, ultrakortfristede fonde og pengemarkedsfonde kan synes at investere i den samme type gældsinstrumenter.
Men lighederne ophører, når du rent faktisk sætter hver fond under lup og forstår de subtile forskelle mellem de gældsinstrumenter, som en likvid fond investerer i, og det pengemarked, som pengemarkedsfonde investerer i.
I denne blog hjælper vi dig med at forstå pengemarkedet, og hvordan pengemarkedsfonde arbejder for at generere afkast fra disse pengemarkedsinstrumenter.
Et pengemarked er en paraplybetegnelse, der bruges til udveksling af kortfristede gældsinstrumenter mellem finansielle institutioner og banker. Varigheden af udlån på pengemarkedet varierer fra 1 til 270 dage.
De værdipapirer, der udveksles på pengemarkedet, er typisk meget kortfristede instrumenter såsom handelspapirer, indskudsbevis, skatkammerbeviser osv.
Overordnet set er der to måder at investere på pengemarkedet på:
En pengemarkedsfond er en gældsfond, der investerer i pengemarkedsinstrumenter som CD, CP'er, repo-aftaler osv. Det er et fastforrentet gældsinstrument med kort løbetid, høj likviditet og sikkerhed over gennemsnittet.
Pengemarkedsfonde anses for at være sikre, fordi de investerer i højt vurderede pengemarkedsinstrumenter, kontanter og likvide midler, der typisk udløber om et år.
Det er praktisk at investere i en pengemarkedsfond, fordi en fondsforvalter håndterer køb og salg af pengemarkedsinstrumenter for at generere afkast til investoren.
Desuden har en pengemarkedsfond en portefølje af pengemarkedsinstrumenter og kan være begrænset til kun én type pengemarkedsinstrument.
Skatkammerbeviser er kortfristede obligationer udstedt af Reserve Bank of India på vegne af den centrale (unions) regering. Løbetiden for skatkammerbeviser er generelt et år.
Indskudsbeviser udstedes af banker til enkeltpersoner eller virksomheder. CD'er udstedes til gengæld for kapital, der er låst i en kort periode, typisk seks måneder til et år. CD'er betaler fast rente og er næsten altid lån uden sikkerhed.
Commercial Papers er meget kortfristede gældsinstrumenter generelt udstedt af store institutioner. CP'er er gældsbreve, der forfalder så hurtigt som 7 dage eller 1 år. CP'er falder ind under paraplyen af usikret gæld.
En genkøbsaftale eller repo-aftale er et kortfristet gældsinstrument, hvor nogen sælger statspapirer og køber dem tilbage i fremtiden til en højere pris.
Den højere pris skyldes normalt den rente, som køberen opkræver, der er kendt som reporenten. Den gennemsnitlige varighed af repoaftaler kan variere fra en dag til et år.
Kommercielle veksler er kortfristede gældsbeviser udstedt af selskaber i bytte for kapital. De er meget likvide og betaler en nominel rente baseret på gældens varighed, der spænder fra 7 dage til et år.
Pengemarkedsfonde har en gennemsnitlig porteføljeløbetid på 1 år. Det er derfor, de anses for at være sikrere end andre gensidige fonde som aktiefonde og endda Gilt-fonde.
Fondsforvalteren opbygger en portefølje af prime pengemarkedsinstrumenter, der betaler en rente, som bliver de gevinster, som en pengemarkedsfondsinvestor vil modtage.
Det overordnede formål med en pengemarkedsfond er at spare kapital og skabe forudsigeligt stabile afkast. Det ville være let at lade sig narre af denne konservative tilgang og antage, at afkastet kan være ringe.
Tværtimod har pengemarkedsfonde været kendt for at give bedre afkast end bankindskud med bedre likviditet. Historiske data indikerer, at pengemarkedsfonde kan generere 4-7 % afkast over 3+ år og 5-7 % over 5+ år.
Før vi forstår, hvem der skal investere i en pengemarkedsfond, lad os se på 3 vigtige funktioner i fonden, der kan hjælpe med at få et klart billede af investorprofilen:
Ud fra de tre ovenstående funktioner tyder logikken på, at pengemarkedsfonde kan være velegnede til konservative investorer eller investorer med en lav til moderat risikoprofil.
Men aggressive investorer, der tilfældigvis parkerer deres kontanter i en bank, kan også drage fordel af pengemarkedsmidler. Derfor kan du konsultere en Cube Wealth Coach for at vide, om du bør investere i pengemarkedsfonde.
Pengemarkedsfonde i kraft af at være gældsfonde anses for at være mere sikre end mange andre investeringsforeninger, men er stadig tilbøjelige til renteudsving baseret på RBIs rentetilpasninger.
Du skal betale et udgiftsforhold, når du trækker en investeringsforening tilbage. Det er et gebyr, du betaler for fondsforvalterens involvering i den daglige drift af investeringsforeningen.
Pengemarkedsfonde genererer stabile afkast på omkring 5-7 % over 5+ år, og et højt omkostningsforhold kan tære på dit overskud. Derfor skal du vurdere udgiftsforholdet for at forstå, om fonden er egnet til dig.
Pengemarkedsfonde foretrækkes generelt på kort sigt (6 måneder til 1 år) på grund af deres korte porteføljeløbetid. Men pengemarkedsfonde har også potentialet til at generere stabile langsigtede afkast.
Derfor skal du konsultere en formuecoach for at forstå, hvordan en pengemarkedsfond kan passe ind i din kortsigtede eller langsigtede gældsfondsportefølje.
Da pengemarkedsfonde falder ind under gældsfonde, er beskatningsreglerne som følger:
| Skattetype | Holdingsperiode | Skattesats | Indekseringsfordele |
| Kortsigtede kursgevinster | <3 år | Ifølge investors I-T-beslag | Nej |
| Langsigtede kursgevinster | > 3 år | 20 % | Ja |
Cube Wealth-appen er den smarteste måde at investere i de bedste pengemarkedsfonde. Cube hjælper dig med at få adgang til kuraterede pengemarkedsfonde baseret på dine investeringsmål og risikoprofil.
Alle investeringsforeninger på Cube Wealth-appen er håndplukket af Wealth First, Cubes rådgivende partner for investeringsforeninger, som har en track record med at slå markedet med ~50 %.
Download Cube Wealth-appen for at investere i de bedste pengemarkedsfonde i dag.
*Bemærk:Fakta og tal er pr. 04-02-2021. Ovennævnte data består af offentligt tilgængelige oplysninger fra Google. Download Cube Wealth-appen for at få de seneste oplysninger.