Abonner GRATIS, uanset hvor du lytter:
David Muhlbaum: Det kan være en vanskelig situation at skulle styre sine forældres økonomi. At gøre det, hvis du ikke har lagt en plan for, hvordan du gør det, er værre. Cameron Huddleston, en Kiplinger-alumne og forfatter til en bog om at have disse samtaler, er her med hjælp. Også, hvordan man klemmer hver sidste dollar ud af Recovery Rabat Credit.
David Muhlbaum: Velkommen til Dine penge er værd . Jeg er senior onlineredaktør, David Muhlbaum, sammen med min medvært, seniorredaktør Sandy Block. Sandy, hvordan har du det?
Sandy Block: Jeg har det godt, David.
David Muhlbaum: Godt. I denne uge vil jeg vende tilbage til skat igen, fordi vi har fået et brev fra Gary Johnson fra Virginia, som beskriver sig selv som en "stor fan." Og som jeg kan lide at sige, smiger vil bringe dig overalt. Anyway, her er hvad Gary sagde. Han sagde:"Jeg blev overrasket, da TurboTax tilføjede en skattefradrag for underbetaling af stimulusbeløb for CARES Act og COVID-reliefregningen. Min 2020-indkomst var mindre end 2019 af flere årsager. Så jeg kvalificerede mig til større stimulusbetalinger. Jeg ved ikke, om dette ville være værd at nævne på din podcast, men jeg ville gerne dele. Der kan være andre derude, som ikke er klar over, hvordan dette kan påvirke deres skatteregning, både positivt og negativt."
David Muhlbaum: Ja. Så Gary er stødt på en ansøgningsbestemmelse, der er specifik for 2020, og en som vi faktisk ikke dækkede i sidste uge. Dette er inddrivelsesskattefradraget. Dette er et program, der er direkte knyttet til de stimulustjek, der udkom sidste år. Så Sandy, kan du gå lidt mere i detaljer for de andre mennesker, han har nævnt?
Sandy Block: Jo da. Indtil videre har Kongressen vedtaget to stimulusprogrammer for at sætte gang i økonomien. Både $1.200 og $600 stimuluschecks var simpelthen forskudte betalinger af inddrivelsesskattefradraget. Så hvis den samlede sum af dine to stimuluschecks er mindre end beløbet for inddrivelsesrabatkreditten, kan du muligvis få forskellen tilbage, når du indsender din selvangivelse for 2020. Du får det i form af en større skatterefusion eller en lavere skatteregning. Der er en række personer, der vil komme ud foran, når de beregner inddrivelsesfradraget. Og det er ikke kun mennesker, hvis indkomst varierede år til år på en væsentlig måde.
David Muhlbaum: Ligesom Gary.
Sandy Block: Ligesom Gary, der tjente mindre i 2020, end han gjorde i 2019, men det kan også variere afhængigt af deres børns afhængighedsstatus. Så inddrivelsesskattefradraget kræver nøje opmærksomhed, og jeg er glad for, at Gary skrev til os, da det kan blive kompliceret. Så jeg vil referere til en historie, som vores kollega Rocky Mengle skrev til os med en vidunderlig ligetil overskrift, What’s The Recovery Rebate Credit? Som gennemgår en masse scenarier, der vil hjælpe folk med at finde ud af, hvordan dette vil påvirke dem.
David Muhlbaum: Ja, What's the Recovery Rebate Credit er mindeværdig, men jeg vil også sætte den i shownoterne. Nu nævnte Gary, at folk kunne blive påvirket negativt, men der er ikke sådan noget som at blive overstimuleret, vel? Der er ingen måde, du skal give penge tilbage, når du forener, vel?
Sandy Block: Ingen måde José. Hvis dine stimuluschecks oversteg kreditbeløbet, hvilket kunne ske, hvis din indkomst steg i 2020, behøver du ikke tilbagebetale forskellen. Regeringen vil have, at du går ud og bruger.
David Muhlbaum: Så i teorien kunne hr. eller fru Moneybags få stimuluspenge, som de egentlig ikke var beregnet til. Jeg gætter på, at dette til dels er begrænsningen af at binde stimulans til indkomst snarere end aktiver.
Sandy Block: Ret. Og husk også, at målet var at pumpe penge ind i økonomien - og det hurtigt. Og det får du ikke, hvis du venter på at se, hvor mange penge folk tjente i 2020. Ufuldkommenhed er en af priserne på det.
David Muhlbaum: Okay. Nå, lad dem gå frem og stimulere, så. Når vi vender tilbage til vores hovedsegment, vil vi diskutere de vanskelige, men nødvendige skridt, der er involveret i at hjælpe aldrende forældre med at styre deres økonomi, og hvordan man overhovedet får pengeforhandlingerne i gang.
David Muhlbaum: Velkommen tilbage til Dine penge er værd . Vores gæst i dag, Cameron Huddleston, er en, jeg har kendt, siden vi kørte i bussen sammen. Ikke skolebussen, bare den gode gamle metrobus, som vi plejede at tage ned til Kiplingers kontor i centrum af Washington DC. Cameron har haft masser af Kiplinger-bylines i sin tid om en lang række emner, men blandt hendes præstationer siden hun forlod os for at flytte tilbage til hendes hjemland, Kentucky, var at skrive en bog med titlen, Mor og far, vi er nødt til at tale:Sådan har du vigtige samtaler med dine forældre om deres økonomi .
Den titel forklarer stort set, hvad den handler om. Og det er en bog, der er både yderst praktisk og dybt personlig, fordi den trækker på hendes erfaring med at tage sig af sin mor, mens hun kæmpede med Alzheimers sygdom. Og Cameron, jeg ved, at du allerede har hørt direkte fra mange af os her Kiplinger, men lad mig venligst udtrykke vores kondolence igen. Mary Weaver Barksdale Huddleston, Winkie, som hun blev kendt, døde i sidste måned, i din varetægt, i dit hjem, tror jeg.
Cameron Huddleston: Ja, du har ret, David, og mange tak. Min mor, som havde Alzheimers sygdom, boede på et hukommelsescenter, og desværre spredte virussen sig omkring hendes facilitet, og hun fik den, og hendes facilitet tillod ikke COVID-positive beboere at sætte i karantæne der. Hun var faktisk også på hospice, men hospicefaciliteten tillod heller ikke COVID-positive patienter. Så jeg bragte hende til mit hjem for at passe hende i hendes sidste dage. Det var utroligt svært, men jeg var så glad for, at jeg kunne være der med hende.
Sandy Block: Cameron, det er jeg virkelig ked af at høre. Jeg mistede også min far for bare et par uger siden. Han var i hukommelsespleje. Heldigvis var det ikke et COVID-problem, men COVID påvirkede bestemt vores evne til at se ham og bruge tid sammen med ham. Vi kunne se ham mod slutningen, da han gik på hospice, men jeg deler din oplevelse, og igen sender jeg min medfølelse. Jeg kan ikke forestille mig at miste en så ung som din mor var.
Cameron Huddleston: Ja. Tak skal du have. Hun var kun en måned fra at blive 78. Så ja, relativt ung, og hun var relativt ung, da hun blev diagnosticeret med Alzheimers i en alder af 65.
David Muhlbaum: Nå, Cameron, du er ikke kun blandt venner, men du er blandt andre medlemmer af den såkaldte sandwich-generation. Ikke alene var din mor forholdsvis ung, så var du også det. Og jeg forestiller mig, at i forhold til at få dit budskab ud, så kan det være lidt af en fordel. Folk ser dig i videoer, laver medier osv. og tænker måske, "hun gik igennem alt det? Jeg må hellere komme på pinden!“ Så lad mig gøre dette til et spørgsmål:Hvornår er det rigtige tidspunkt at begynde at tale med dine forældre om deres økonomi?
Cameron Huddleston: Jeg får hele tiden dette spørgsmål, og hvad jeg ofte hører fra folk, når de tager dette op, er, ja, jeg tror ikke, jeg behøver at have denne samtale endnu, fordi mine forældre har det godt. De er forholdsvis unge. De er sunde. Og som mit eksempel viser, kan det ske i en meget tidlig alder. Din forælder kan have en diagnose af Alzheimers, demens, din forælder kan få et slagtilfælde. Din forælder kan få et hjerteanfald. Min far døde faktisk i en alder af 61. Og han døde uden testamente, selvom han var advokat og var i et andet ægteskab.
Jeg siger, tag disse samtaler så hurtigt som muligt. Vent ikke på den helbredsnødsituation. Vent ikke på den økonomiske nødsituation, for hvis du venter til det tidspunkt, hvor du skal have samtalen, vil følelserne blive høje. Og du kommer ikke til at tænke så klart. Og hvem vil egentlig tale om økonomi, når de står over for en helbredskrise? Så det bedste tidspunkt at have denne samtale er, når dine forældre er relativt unge, og de er relativt raske, så du har tid til at få de oplysninger, du har brug for, for at lave en plan for at sikre, at alle de juridiske dokumenter er på plads, før der sker noget. .
Sandy Block: Cameron, det, jeg godt kan lide ved nogle af dine forslag, og det er noget, jeg gjorde, er at gribe det an i forbindelse med dine forældres ejendomsplaner, fordi folk burde have en ejendomsplan i alle aldre. Du kan have denne samtale, når de stadig er relativt sunde og bevidste. Og jeg tror, det var det, jeg gjorde med min far, for han ville have os til at vide, hvor alting var. Og den samtale hjalp mig til at forstå, hvad han havde i sin økonomi. Og det gjorde det en hel del nemmere for mig, da jeg endte med faktisk at overtage hans økonomi, hvilket jeg gjorde. Og jeg tror desværre, at pandemien giver en mulighed for at gøre det, fordi den viser, at man kunne være en sund person den ene dag og væk den næste. Og jeg tror, det er en mindre truende måde at bringe denne samtale op på end at sige, mor og far, jeg vil begynde at betale dine regninger, fordi jeg er bange for, at du ikke kan gøre det mere.
Cameron Huddleston: Nemlig. Og jeg tror, at mange mennesker i ældre generationer synes, at penge er et tabuemne. Og hvis du ved, at dine forældre ikke kan lide at tale om penge, har du ret Sandy, det sidste du vil gøre er at sige, okay, lad os tale om din bankkonto og hvor meget der er derinde. Det kan være nemmere at tale om disse ejendomsplanlægningsdokumenter, fordi det, du beder dine forældre om, er at fortælle dig, hvad deres ønsker er. Og det er så vigtigt. Det er virkelig nøglen til disse samtaler. Det er målet, er at finde ud af, hvad I forældre vil have? Har de noget på skrift, der præciserer, hvad deres ønsker er? Og det er ikke kun testamentet, og testamentet er bestemt vigtigt, eller en tillid er vigtig, fordi det er vigtigt at vide, hvor dine forældre ønsker, at deres aktiver og ejendom skal gå hen, når de dør.
Det er dog endnu vigtigere at have det fuldmagtsdokument og livstestamentet, det kaldes også et avanceret direktiv. Det er så vigtigt at have disse dokumenter på plads. De skal udarbejdes, mens dine forældre stadig er mentalt kompetente, og det fuldmagtsdokument giver dig mulighed for at navngive nogen til at træffe økonomiske beslutninger for dig, hvis du ikke kan. Livstestamentet kommer til at præcisere, hvilken slags medicinsk behandling du ønsker eller ikke ønsker. Typisk giver det dig mulighed for at navngive en proxy for sundhedsvæsenet til at træffe medicinske beslutninger for dig. Og i situationen med min mor, hvis jeg ikke var blevet opkaldt som hendes fuldmagt og hendes sundhedsfuldmægtig, ville jeg ikke have fået lov til at begynde at lave økonomiske transaktioner for hende. Jeg ville ikke have været i stand til at tale med hendes læge eller hospitalet om hendes sundhedspleje.
Og jeg ville have været nødt til at gå til retten for at anmode om at blive hendes konservator og værge for at træffe de beslutninger for hende. Og det kan være en meget dyr proces, en meget langvarig proces, og det er bare forfærdeligt, fordi du stiller en forælder for retten for at bevise, at de ikke længere er kompetente. Disse dokumenter er så vigtige. Det er så vigtigt at have den samtale med dine forældre for at finde ud af, om de har dem. Og du kan bare bruge dig selv som eksempel. "Hej mor og far, jeg mødtes for nylig med en advokat for at få udarbejdet disse dokumenter. Har du dem? Hvis du ikke gør det, hey, jeg kan anbefale en god advokat, som du kan mødes med.”
Og jeg opfordrer folk til at mødes med en advokat. Der er gratis billige versioner tilgængelige online, men når du mødes med en advokat, vil disse dokumenter blive udarbejdet specifikt til din situation og til din stats love.
David Muhlbaum: Cameron, du og jeg - og jeg tror også, det er tilfældet for Sandy - vi var heldige, fordi vores forældre indså, at vores hensigter var gode, at vores bekymring var ægte, og at vi havde deres bedste interesser på hjerte. Og de gik med. Det er ikke altid tilfældet, men du researchede i din bog om, hvordan du håndterer de svære sager, den usamarbejdsvillige forælder eller forældre. Hvad er vejledningen der?
Cameron Huddleston: Et par ting, du kan gøre, hvis dine forældre ikke er villige til at diskutere nogen detaljer om deres økonomi, for at tale om, hvorvidt de har disse ejendomsplanlægningsdokumenter. En god ting at gøre er at få en tredjepart involveret. Dine forældre ønsker måske ikke at høre fra dig, at de skal tage disse skridt for at planlægge fremtiden. Du er deres barn, og de tænker måske stadig på dig som den teenager, der sneg sig ud om natten. Og så det kan være en god måde at få en ven, en professionel, et medlem af præsteskabet til at foreslå din forælder, at han eller hun taler med dig om deres økonomi.
Måske har tante Sally gjort et godt stykke arbejde med at planlægge sin fremtid, få alle de juridiske dokumenter på plads, dele al den information med sine børn. Og så siger du:"Hej, tante Sally, jeg ville elske det, hvis du kunne tale med mor og fortælle hende om, hvor nyttigt det har været for dig at have disse samtaler med dine børn." Eller måske er det en god ven af din mor , eller måske er det advokaten, hun allerede har besøgt for at få disse dokumenter på plads. Den advokat kan selvfølgelig ikke dele detaljer om, hvad din forælder har gjort. Den økonomiske planlægger kan ikke dele detaljer om dine forældres økonomi, men du kan bede dem om at opfordre dine forældre til at tale med dig og dele disse oplysninger med dig.
En anden ting, du kan gøre, er at bede din forælder om at skrive oplysningerne ned. De vil måske ikke fortælle dig, hvilken slags finansielle konti de har, hvor deres penge er, om du får noget i testamentet, men de er måske villige til at lave en liste over alle disse konti, deres brugernavne, deres adgangskoder, deres kontonumre, lav en liste over alle de finansielle fagfolk, de arbejder med, lav en liste over, hvor alt er placeret, og bed dem derefter fortælle dig, hvor du kan finde den liste, og under hvilke omstændigheder du kan få adgang til den. Det giver din forælder mulighed for at bevare kontrollen over disse oplysninger. Meget af dette koger bare ned til kontrol og forældre, der ikke ønsker at opgive kontrollen.
David Muhlbaum: Ja. Apropos at få tingene ned på papir, så var et råd, der virkelig gav genklang hos mig, dit forslag om at sende en skriftlig invitation til dine forældre og invitere dem til at sætte sig ned og snakke. Se, jeg forstår det:Ingen skriver papirbreve længere, måske til dit barn på lejren. Men for vores ældre kan den handling med at skabe noget håndgribeligt ved at skrive det være enormt indflydelsesrig. Det er et tegn på respekt, og det betyder, at du er seriøs. Og det giver dem tid til at overveje deres svar. Jeg ved ikke, hvad den næste generation skal gøre, når det er tid til at komme i kontakt med os, tag mig i et tweet?
Cameron Huddleston: Dette var faktisk en vidunderlig anbefaling givet til mig af en finansiel psykolog, jeg interviewede til min bog. Og hun havde foreslået, som du sagde, at skrive en invitation til dine forældre om at tage en samtale med dig om deres økonomi. To fordele ved dette. Én, som du sagde, David, det kan være et tegn på respekt. "Mor og far, jeg respekterer jer, og jeg vil gerne invitere jer til at have denne samtale med mig." Det giver dem også tid til at behandle det, du spørger om. Hvis du lige ud af det blå siger:"Hej, mor og far, jeg ville elske at have en samtale med dig om din økonomi." De siger måske:"Nå, vent, vent lidt her. Dette er ikke din sag."
Hvis du lægger det ind i et brev og forklarer, hvorfor du vil have samtalen, giver det dem mere tid til at tænke over det og se værdien. Og hvis du virkelig appellerer til dette, "Gør det venligst for mig. Dette er vigtigt for mig. Det vil give mig ro i sindet at vide, at jeg ved, hvad dine ønsker er, mor og far." Forhåbentlig vil det hjælpe dem med at indse, hvor værdifuld denne samtale virkelig er. Nu ville jeg ikke i den invitation sige:"Okay cirkel ja eller nej, om du vil have denne samtale." Du gør det meget klart, at denne samtale skal finde sted, "men mor og far, I kan bestemme, hvornår og hvor det skal ske."
Sandy Block: Nå, COVID-19-pandemien har naturligvis også haft en meget direkte indvirkning på dig og mig. Det bidrog til din mors død, og det gjorde det svært for mig at se min far. Og så skulle du i karantæne, fordi det var dig og din søster, der passede hende i hendes sidste dage. Men jeg ved, at du har skrevet, at selve pandemien faktisk giver mulighed for at have disse samtaler, men problemet er med social distancering, skaber det en anden hindring? Måske vil du faktisk ikke være i stand til at sidde ned med dine forældre uden at sætte dem i fare.
Cameron Huddleston: Som du nævnte, Sandy, har jeg skrevet, og jeg har også talt om dette i andre podcasts, at pandemien giver en mulighed, en meget naturlig måde at starte disse pengesamtaler med dine forældre, fordi du kan bruge en meget aktuel begivenhed for at udtrykke din interesse og sige noget i stil med:"Mor og far, jeg er virkelig bekymret over pandemien. Jeg er bekymret for mig selv. Jeg er bekymret for dig. Jeg har taget skridt til at være mere forberedt på nødsituationer. Jeg undrer mig over, hvad du har gjort. Har du mødtes med en advokat for at sikre dig, at du har en sundhedsfuldmagt, en økonomisk fuldmagt? Har I nogen form for plan, hvis en af jer ender på hospitalet, og nogen skal sørge for, at regningerne bliver betalt?"
Det er en meget naturlig måde at starte samtalen på. Og det er så vigtigt at finde ud af, hvilken slags nødplanlægning dine forældre rent faktisk har lavet. Og hvis de ikke har gjort noget, så er det tid til at begynde at lave en plan, så hvis der sker noget, kan du uden problemer træde til og hjælpe dem. Men som du sagde, Sandy, er social distancering en bekymring lige nu, og så hvordan fører du egentlig samtalen? Måske er det på telefonen og ikke personligt, måske er det med et FaceTime-opkald. Du behøver ikke nødvendigvis at sidde lige over for dem i samme rum. Disse samtaler kan foregå naturligt på telefonen eller et videoopkald.
David Muhlbaum: Ja. Øv. Det kunne være svært. Videokonferencer den slags. Det, jeg også forestiller mig, er svært, er at gå igennem dette scenarie med forældre, der er skilt eller gift igen. Det tilføjer helt sikkert endnu et sæt dynamik.
Cameron Huddleston: Det gør det, det kan gøre det virkelig kompliceret. Jeg fik faktisk en kvinde til at kontakte mig for nylig, som havde læst min bog, og hun var i denne situation. Hendes mor blev gift igen, og stedfaderen gjorde det virkelig svært for børnene at blive involveret og sikre, at moderen havde det godt økonomisk. Stedfaderen brugte tilsyneladende alle pengene, og børnene forsøger at hjælpe mor ved at give hende penge til at dække regninger. Skilsmisse gør tingene komplicerede, og jeg føler, at man skal træde særligt let i de situationer, for det, man ikke vil, er at sætte sine forældre op mod hinanden. Du ønsker ikke, at stedforælderen skal tro, at du forsøger at slå en kile ind imellem dem.
Så igen, det afhænger af forholdet. Hvis du har et godt forhold til den stedforælder, så kan det være en god idé at sætte sig ned med dem begge og sige:"Hey, se, jeg er bekymret for jer begge." Hvis forholdet ikke er så godt, så betyder det måske bare at gå til netop din forælder og sige:"Mor eller far, jeg vil gerne sikre mig, at jeg ved, hvad dine ønsker er, at du har det godt økonomisk. , at jeg ved, hvad der sker med din økonomi. Og jeg tror, at det måske ville være en god idé, at du også taler med din ægtefælle." Og måske er den forælder lidt i mellem, men som jeg sagde, prøv ikke at slå en kile ind.
Du ønsker ikke at komme ind og sige:"Jeg er bekymret for, hvordan din nye mand eller kone håndterer tingene, fordi jeg ikke synes, de gør det rigtigt." Det vil ikke bringe dig nogen vegne. Så du ønsker at forblive neutral, men igen, vis, at du er bekymret, og forsøg at undgå konflikter så meget som muligt.
Sandy Block: Jeg kan huske for et par år siden, da min far var på Cleveland Clinic, og jeg mødte nogle mennesker der, som også havde forældre. Og jeg kan huske, at jeg talte med en kvinde, hvis far havde et meget alvorligt slagtilfælde og var uarbejdsdygtig. Og hendes stedmor forhindrede hende i bund og grund i at se ham, eller hun var ikke i stand til at deltage i hans omsorg. Og jeg tror, at hvis en forælder tydeliggør sine planer på forhånd, kan du undgå den slags hjertesorg. Og jeg hører hele tiden disse historier om mennesker, der kommer fra blandede familier og er absolut forhindret i at blive involveret i deres forældres omsorg, fordi ægtefællen vil sejre. Uanset hvor dårlig du synes, at ægtefællen er, medmindre vedkommende har skrevet, hvad de ønsker. Du er uheldig.
Cameron Huddleston: Sandy, dette understreger virkelig, hvor vigtige disse samtaler er, hvis dine forældre er skilt. Selvfølgelig er det nemmere, hvis mor eller far er single nu, så er der kun én, du skal kun bekymre dig om mor og ikke stedmanden eller -faren og ikke... Jeg skal ikke sige stedmanden, stedfaren og faren og stedmoderen. Men hvis dine forældre er gift igen, ja, så er det så vigtigt at fremhæve over for dine forældre behovet for at få tingene på skrift. Jeg tror, at mange mennesker tror, at alle vil klare sig fint. I kan finde ud af det, men det er ikke sandt, især når det kommer til penge. Og hvis der også er stedsøskende involveret, skal du virkelig sørge for, at dine forældre skriver tingene på skrift.
Og jeg synes, det er vigtigt også at lade dine forældre vide, at de ikke behøver at nævne kun én fuldmagt. Du behøver ikke kun at nævne én proxy for sundhedsvæsenet. Du kan navngive mere end én af hver. Og jeg tror også, det er vigtigt at lade dine forældre vide, når de mødes med den pågældende advokat, at sproget i disse dokumenter giver dine fuldmagter mulighed for at handle uafhængigt. For når man har mere end én fuldmagt, og de skal handle i forening, skal de træffe beslutninger sammen, det kan gøre det svært, fordi de måske begge skal være i samme rum for at underskrive dokumentet. De skal måske begge være der for at tale med lægen.
Cameron Huddleston: Og så hvis du vil nævne mere end én fuldmagt, så sørg for, at de kan handle uafhængigt af hinanden. Min søster og jeg er begge min mors fuldmagt, men vi fik lov til at handle selvstændigt. Så da jeg tog beslutninger om min mors økonomi, behøvede jeg ikke at få min søster i telefonen. Jeg behøvede ikke at få hende til at skrive under på tingene. Jeg fik lov til at gøre det selv.
David Muhlbaum: Åh, det er en meget god pointe. En som jeg ikke havde tænkt på, at være enebarn. Cameron, følg os med, hvad du laver med Carefull. Det er forsigtigt med to L'er. Så hvad er Carefull, og hvad gør du for dem?
Cameron Huddleston:Så for omkring et år siden kontaktede direktøren for en startup kaldet Carefull mig. På grund af min bog havde han set min bog. Han og hans medstifter var ved at oprette et firma for at hjælpe økonomiske omsorgspersoner. Og det er de mennesker, der hjælper en forælders elskede med daglige pengesager eller sørger for deres egen økonomi til pleje af en elsket. Så denne service, Carefull, er nu en app, der lader dig overvåge økonomien hos en elsket, en forælder. Det vil linke til deres konti, og det vil advare dig, hvis der er usædvanlige transaktioner, hvis udgifterne er højere eller lavere end normalt, hvis der er en mulig fejlbetaling eller en forsinket betaling eller en duplikatbetaling, hvis der er tegn på svindel.
Hvis du styrer økonomien for en forælder, kan det være utroligt tidskrævende, at logge ind på alle de forskellige konti, spore ting, forsøge at fange, når det går galt, når der er fejl, der bliver lavet. Denne app gør det for dig, overvåger alle disse konti, 24/7, sender dig advarsler, når noget er galt, så du ikke konstant skal logge på alle disse konti. Det giver dig ikke adgang til dine forældres konti. So parents who might be a little bit wary about giving their kids too much access, all this is is a second set of eyes. And if you are the caregiver, it also allows you to get a really good idea of what’s going on with your parents’ finances.
It’s a first step if you’re trying to start getting involved. If you’re already involved, it just makes things easier. And so what I have been doing is actually creating the educational component of this app. So when you log onto the app, you can link your parents’ accounts and get those notifications, but you can also get tips and advice on how to manage your parents’ finances, how to get that power of attorney, ways to help your parents save money, because if you’re helping manage money for a parent, your big concern is, is there going to be enough money? So I have provided the educational content for the app and the app is now available for iPhones and Androids. I am super excited about it.
Sandy Block: So Cameron, since you and I are kind of in the same place now, I’m finding that because I was very much involved in my dad’s finances, it’s made it easier, although I’m still surprised at how much work I have to do, but it has made it easier settling his estate because I know where everything is. And I wonder if that’s been your experience as well.
Cameron Huddleston :Yes, it has made it a lot easier, like you said, because I knew what accounts were there. I knew there was a life insurance policy, I knew there was a will. But I will say Sandy, that it’s still difficult. It makes it so much easier if you know where everything is, it really does. I can’t imagine going through this process trying to play detective at this point because the process is hard enough. It’s really like rubbing salt in a wound because you’re grieving and you’re being reminded of that loss every time you get on the phone to talk to your parents bank, to talk to their healthcare provider, to close the account, to close their credit card account, to call the courthouse.
It’s hard enough going through that process. I just can’t imagine how hard it is for people who have no idea what sort of assets their parents had, what accounts they had, whether they had life insurance, whether they had a will. And so you might never have to get involved with your parents’ finances while they’re living, but everyone dies. And there’s a really good chance that you will have to settle your parents financial affairs after they die. And having this conversation, knowing what sort of accounts they have, what sort of assets they have, it’s going to make that process when your parent dies a whole lot easier.
David Muhlbaum: So what kind of resistance do you think you might face from parents who could see this as you wanting, frankly, to snoop on their accounts? How do you overcome that?
Cameron Huddleston: There are certainly going to be some parents who say, “Yeah, this is a great idea. I love the idea that you’re going to help me keep an eye out on my finances to protect me.“ But then of course, there are going to be parents who are going to say just that this is none of your business, why are you trying to see what’s going on in my accounts? And I really think the key here is to point out that you want to help protect your parents. “Mom and dad, I am not trying to take over things for you. I’m trying to be a second set of eyes.“ You can even use yourself as an example, “Look, I’ve made late payments sometimes. I’ve made mistakes in my own accounts. Sometimes I don’t do a good job of tracking my spending. It’s just nice to have technology that’s making this easier. I think you might find it’s nice that I am there looking over your shoulder.”
“I am there just to keep an eye on things too, in case something happens. And if something does happen, mom or dad, and perhaps there’s an illness or an accident and you’re in the hospital, I’m already going to be aware of what’s going on with your finances. And so I won’t have to scramble to step in and help you. It’s just going to make things down the road. I’m not trying to take over things. I just want to be able to help you and protect you.”
David Muhlbaum: It’s interesting to see how technology is being brought to bear on this situation. Technically, you’re not really a member of the sandwich generation if you’re not actively caring for your parents anymore. There’s a new, younger cohort coming in. That’s just how things work. And I imagine that both for the elders and the new set of carers, these technological solutions will feel more comfortable and familiar.
Cameron Huddleston: I agree, and I do think that in general, caregiving is so difficult that anything that you can do to make it easier is a big plus. And like I said, managing someone’s finances can take a lot of time. I feel technology like Carefull can be a real time-saver and make it easier for you to do your job as a caregiver.
Sandy Block: Yeah, I agree, Cameron. Because I know when I took over my dad’s finances, having things like automatic bill pay and I guess Carefull would allow me not to do this, but I used to check his bank account on my phone every day, just to make sure that things were in order and as difficult as that was, if I hadn’t had technology to help me, it would have been 10 times more difficult because so many of his bills, I just used debit to get them paid. I didn’t have to sit around writing checks all night long.
Cameron Huddleston: Ret. And you can still, obviously if you’re managing a parent’s finances, you set up those automatic bill payments, it’s just that when you have an app like Carefull monitoring things, you get to see all those accounts in one place so you don’t have to log in separately to the checking account, the savings account, the credit card accounts, everything is there. And if there’s anything awry, you’re going to get a notification and you’re going to know right away.
Maybe mom was out shopping and left the debit card behind and now someone has it and someone’s making charges with it and you’re suddenly getting a notification that mom’s debit card was used to make an unusual purchase. And you’re like, “Oh my gosh, I need to act on this right away to limit the damage.”
David Muhlbaum: Cameron, it’s been great to hear your voice. Thank you so much for coming back and talking with us and good luck with Carefull.
Cameron Huddleston: Tak skal du have. And thank you so much for having me.
David Muhlbaum: That will just about do it for this episode of Your Money’s Worth . If you like what you heard, please sign up for more at Apple Podcasts or wherever you get your content. When you do, please give us a rating and review. And if you’ve already subscribed, thanks. Please go back and add a rating or review if you haven’t already. To see the links we’ve mentioned in our show, along with other great Kiplinger content on the topics we’ve discussed, go to kiplinger.com/podcast. The episodes, transcripts, and links are all in there by date.
And if you’re still here because you want to give us a piece of your mind, you can stay connected with us on Twitter, Facebook, Instagram, or by emailing us directly at [email protected]. Tak fordi du lyttede.