Din investeringsallokering er en unik blanding af aktier, obligationer og kontanter, der afspejler dine økonomiske mål og risikotolerance - eller i det mindste gjorde den det, da du sidst gennemgik det, måske for et par år siden?
Efterhånden som markedsydelsen ebber og strømmer, overgår (eller underperformer) visse segmenter af din portefølje de andre, hvilket får din aktivallokering til at glide over tid. Det reducerer nedadgående beskyttelse og kan resultere i lavere afkast.
Faktisk bør investorer, der håber at opretholde et aktivmix, der passer til deres alder, risikotolerance og personlige mål, overveje at rebalancere regelmæssigt for at bringe deres portefølje tilbage på linje.
Det involverer:
"Du ønsker ikke at blive overrumplet af at se, at din kontoværdi ikke opfører sig, som du forventede på et volatilt marked, fordi din konto er ude af balance," sagde Anh Nguyen, en CFP®-professionel med Coastal Wealth i Ft. Lauderdale, Florida.
Hvad er aktivallokering?
Aktivallokering er praksis med at investere i forskellige typer finansielle køretøjer, hvilket resulterer i en diversificeret portefølje af beholdninger. Det er hjørnestenen i investeringsstrategien, der gør det muligt for investorer at balancere deres behov for vækst med deres tolerance over for risiko.
De fleste finansielle fagfolk anbefaler investorer at opretholde en blanding af aktivklasser, typisk aktier (aktier), obligationer (fast indkomst) og kontanter (til likviditet). En bredt diversificeret portefølje kan hjælpe med at give stabilitet på et volatilt marked, hvilket øger sandsynligheden for, at nogle af dine investeringer vil zig, mens de andre zagger. Stabile afkast kan reducere den dyre impuls til at engagere sig i markedstiming.
Diversificering inden for din aktieallokering er særlig vigtig og bør omfatte et tværsnit af småkapitalisering, mellemkapitalisering og storkapitalisering i indenlandske og internationale aktier, såvel som eksponering mod forskellige markedssektorer, såsom industri, finans, forbruger. hæfteklammer og sundhedspleje.
Gensidige fonde og børshandlede fonde er en vej til at opnå diversificering uden at skulle undersøge individuelle aktier eller specifikke aktiekategorier.
Nogle erfarne og sofistikerede investorer ser også på alternative aktiver, såsom ejendomsinvesteringsfonde (REIT'er) og private equity-fonde, som traditionelt har en lavere korrelation til markedsresultater og også kan hjælpe med at afdække volatilitet, hvilket potentielt kan resultere i højere risikojusterede afkast . Men sådanne alternative aktivklasser indebærer generelt også større risiko.
Og andre ser på at bevare investeringsgevinster ved at købe permanent livsforsikring eller livrenter, der giver en vis vækst og garanterer afkast engang i fremtiden. (Få flere oplysninger: At tage kontanter af bordet:Livsforsikring, livrentealternativer)
Den rigtige blanding for dig
Der er ingen ensartet aktivallokering. Den korrekte blanding er forskellig for alle afhængigt af deres økonomiske profil. Og det er ikke statisk. Det ændrer sig over tid, især på pensionskonti, og bliver ofte mere konservativt, efterhånden som vi bliver ældre.
En 30-årig investor, der er villig til at påtage sig mere risiko i bytte for et højere afkastpotentiale, kan vælge en 80/10/10 portefølje, hvor 80 procent af hendes portefølje investeret i aktier, 10 procent i obligationer og 10 procent i kontanter. Hendes tilsvarende gamle jævnaldrende kan være mindre komfortabel med risikoen på nedadgående side og i stedet vælge en tildeling af 70 procent aktier, 20 procent obligationer og 10 procent kontanter.
Investorer i deres før-pensioneringsår har mindre tid til at genoprette deres portefølje, hvis aktierne falder og kan skifte til en højere allokering af obligationer, som historisk set har givet lavere afkast, men også mindre risiko. I så fald kan en portefølje på 50 procent aktier, 30 procent obligationer og 20 procent kontanter være passende. Pensionister bliver måske stadig mere konservative, når de retter blikket mod hovedbevaring. (Mange finansielle fagfolk opfordrer pensionister til at opretholde en vis aktieeksponering for at opveje virkningerne af inflation, bevare købekraften og mindske risikoen for at overleve deres opsparing.)
(Investorprofilquiz :Hvilken slags investor er jeg?)
"Processen med at bestemme, hvilken blanding af aktiver, du skal have i din portefølje, er meget personlig," sagde Laurie Madenfort, en finansiel professionel med Coastal Wealth i Ft. Lauderdale, Florida. "Den aktivallokering, der fungerer bedst for dig på et givet tidspunkt i dit liv, afhænger i høj grad af din tidshorisont og din evne til at tolerere risiko."
Selvom dine aktivallokeringsmål kan forblive konstante, gør din porteføljepræstation det ikke. Efterhånden som dine aktier leverer sammensat vækst, begynder de at forbruge en stadigt voksende procentdel af din portefølje i forhold til fast indkomst - især i perioder med vedvarende aktiemarkedsvækst. Dine aktieafkast vil også være ujævne, hvilket får visse aktivklasser til at blive overvægtige.
For at opretholde din målaktivallokering er det vigtigt at overveje at genbalancere.
Sådan løser du din aktivallokering
Der er flere strategier, investorer kan bruge til at opretholde porteføljebalancen.
Mange bruger modellen "konstant vægtning", også kendt som strategisk aktivallokering, hvor de bestemmer deres ideelle aktivmix og holder fast i det på lang sigt, uanset hvordan markederne klarer sig. Hvis deres målallokering er 70 procent aktier, 20 procent obligationer og 10 procent kontanter, kan de rebalancere hver gang deres tildeling afviger med 5 procent eller mere. Eller de kan gennemgå deres aktivallokering efter en fast tidsplan, f.eks. en gang om året, for at genoprette deres målvægtninger.
"Gennemgå din nuværende blanding af aktier vs. fast indkomst, og spørg dig selv, om den er ude af balance," sagde Nguyen. "Med andre ord, afviger den i vid udstrækning fra din oprindelige målallokering, der stemte overens med din investeringsmålsætning og risikotolerance i begyndelsen? Hvis det gør det, er det det rigtige tidspunkt at genoprette balancen.”
Mere sofistikerede investorer, der er fortrolige med større risiko, kan i stedet forsøge at øge deres afkast ved at bruge kortsigtede taktiske metoder, justere deres målvægte baseret på økonomiske fremskrivninger, konjunkturudsving og aktievurderinger.
Uanset din strategi opnås rebalancering af din portefølje på tre primære måder, sagde Madenfort. Du kan:
Tip:Genbalance med skatteeffektivitet i tankerne
Når du overvåger og justerer sammensætningen af din investeringsportefølje, skal du være opmærksom på hvor dine aktiver kan have en betydelig effekt på dit langsigtede afkast.
"Når det kommer til rebalancering, skal du først identificere, hvor dit aktiv er placeret," sagde Nguyen. "På skatteudskudte konti, såsom din 401(k) og IRA, kan du have en højere frekvens af rebalancering uden bekymring for at generere skattepligtig indkomst. Du kan således indstille en lavere drift for at udløse rebalanceringen, såsom at sige, at hvis aktierne stiger med 10 procent, vil din portefølje automatisk blive rebalanceret. I skattepligtige konti skal rebalanceringen være gennemtænkt, da den skaber et skattemæssigt træk på porteføljens afkast.”
Graden af dette træk afhænger af din individuelle skatteklasse.
"Hvis du er i et højt skatteniveau, vil du måske tillade en større afvigelse fra den oprindelige tildeling, før du rebalancerer," sagde Nguyen.
For at maksimere effektiviteten og samtidig rebalancere en skattepligtig mæglerkonto, foreslår Madenfort, at investorer overvejer at høste skattetab ved årets udgang, hvor du sælger nogle af dine værdipapirer, der har givet et tab for at udligne en del af dine kapitalgevinster. Investorer kan derefter bruge provenuet fra at sælge deres dårligt fungerende aktiver til at købe andre værdipapirer, der kan vokse over tid, hvilket yderligere vil hjælpe dem med at inddrive deres tab. (Få flere oplysninger: Skatteplanlægning ved årets udgang)
"Slutt af året skatte-tab høst indebærer at sælge en investering, der har mistet værdi - for at skabe et tab - og erstatte den med en lignende investering," sagde Madenfort. "Du kan derefter bruge den investering, der er solgt med tab til at udligne gevinsterne på de værdsatte aktiver, der blev solgt."
IRS tillader skatteyderne at udligne alle kapitalgevinster i en portefølje i et givet år med deres investeringstab. Et eventuelt overskydende tab kan bruges til at udligne almindelig indkomst op til 3.000 USD om året (1.500 USD for gifte personer, der indgiver særskilte ansøgninger), indtil tabet er brugt op. 1
Investorer bør dog være opmærksomme på vaske-salgsreglen. Skatteydere kan ikke kræve fradrag, når de sælger eller handler aktier med tab og derefter tilbagekøber disse aktier (eller en i det væsentlige identisk værdipapir) inden for 30 dage før eller efter denne dato. Mange mennesker vælger at konsultere en skattespecialist, da skattetabshøst kan have en dybtgående effekt på langsigtede afkast.
Derek Horstmeyer, professor i finans ved George Mason University's School of Business i Fairfax, Virginia fandt ud af, at en investor i gennemsnit kan øge deres aktieporteføljes årlige afkast med 1,1 procentpoint til 1,42 procentpoint gennem skattetabsindsamling. Han fandt ud af, at værdien kan være endnu større (op til 3,2 procentpoint af yderligere afkast), når markederne er mere volatile, producerer et større antal tabende aktier, eller når kapitalgevinstskatten er høj, enten fordi den føderale regering hævede renten eller en investor sælger kortsigtede beholdninger. Langsigtede beholdninger (aktier holdt i mere end et år) beskattes med den lavere aktieavancebeskatningssats (maksimalt 20 procent i 2022), mens kortsigtede kursgevinster på aktier ejet i et år eller derunder beskattes som almindeligt indkomst (maksimalt 37 procent i 2022).
Konklusion
Din aktivallokering er en direkte afspejling af dine økonomiske mål, risikoappetit og tidshorisont til pensionering. Men det skal overvåges nøje.
Uden indgriben vil din vægtning af aktier, obligationer og kontanter glide over tid, hvilket kan sænke dit risikojusterede afkast. En MassMutual finansprofessionel kan være medvirkende til at hjælpe dig med at opretholde en investeringsallokering, der hjælper dig med at nå dine økonomiske mål. (Har du brug for en finansiel professionel? Find en her)