I det nuværende rentemiljø er individuelle investorer forståeligt nok på jagt efter indkomst. Naturligvis henvender mange af dem sig til at investere i udbytte for at generere en stabil strøm af indkomst, især når de går på pension.
Problemet er dog, at den måde, de fleste griber udbytteinvesteringer an på, er at falde i afkastfælden. En aktie, der giver et afkast over gennemsnittet, virker attraktiv og løser formentlig indkomstproblemet. Men gør det det?
At fokusere på aktier, der betaler det højeste aktuelle udbytte, svarer til at bede en teenager om at droppe ud af skolen for at arbejde med at vende burgere, så de kan tjene en indkomst på det tidspunkt. Ville de ikke være bedre stillet til at INVESTERE i deres FREMTID så deres indkomst har det største potentiale til at vokse?
Faktum er, at udbyttebetalende virksomheder producerer tre, ikke to former for afkast:aktiekursstigning, nuværende udbytteafkast og noget andet langt mere værdifuldt, men ofte overset:muligheden for fremtidig udbyttevækst.
Nuværende udbytte er fristende og kan skabe indkomststrømme på kort sigt, men det er ikke holdbart.
Dette er ikke en mening, men snarere et bevist faktum. Mine kolleger og jeg hos Reality Shares kiggede på Bloomberg-data mellem 1992 og 2016 og fandt i gennemsnit virksomhederne med den højeste historisk underperformerede udbytte det brede aktiemarked på totalafkastbasis. Omvendt er virksomheder med den laveste historisk udbytteudbytte det brede aktiemarked.
Det er bestemt ikke meningen, at disse data skal afskrække dig fra at investere i udbytte, men snarere bør de få dig til at genoverveje din strategi for udbytteinvestering. Som det følgende diagram viser, kan næsten 40 % af det samlede afkast af S&P 500 tilskrives geninvesteret udbytte og sammensætningens kraft.
Dette er ikke kun et hjemligt fænomen. MSCI-forskning viste, at udbytte var den største bidragyder til global aktieafkast, der tegner sig for 93 % af det samlede afkast over den 20-årige periode fra december 1994 til september 2015.
Dec. 1994 til og med september 2015. Kilde:MSCI. Tidligere resultater garanterer ikke fremtidige resultater.
Hvis du opdeler det yderligere, udgjorde udbytteudbyttet kun 29 % af det samlede afkast, mens væksten af udbytte repræsenteret næsten 65 % af resultaterne over 20 år.
Selvom tiltrækningen ved en aktie med højt afkast kan være attraktiv, skal investorerne forblive disciplinerede og bør i stedet fokusere på de aktier, der er forpligtet til at vokse udbytte. Ikke alene har udbyttevækstkomponenten bidraget væsentligt til historiske samlede afkast, men yderligere forskning fra Ned Davis bekræfter, at udbyttedyrkere og initiativtagere historisk set har klaret sig bedre end alle andre aktiekategorier (over en periode på mere end 40 år).
Så hvad sker der her? Husk, hvad Albert Einstein sagde om styrken ved at sammensætte:"Sammensatte renter er verdens ottende vidunder. Den, der forstår det, tjener det. . . ham der ikke gør. . . betaler det. Renter er den mest magtfulde kraft i universet. ” Dette er nøglen til at låse op for magien.
Men her er hvad selv de mest ivrige investorer i udbyttevækst tager fejl ...
størrelsen af udbyttevækst betyder faktisk endnu mere, end om en aktie vokser sit udbytte eller ej. Selv blandt alle de geniale udbyttefokuserede investorer savner de fleste dette. I stedet for blot at være tilfredse med virksomheder, der vokser udbytte, bør investorerne spørge, hvor meget de vokser udbytte.
Selskaber, der voksede deres udbytte mest historisk klarede sig bedre end det brede aktiemarked, og de virksomheder med ringe eller ingen udbyttevækst klarede sig faktisk dårligere end det brede aktiemarked (på et samlet afkastbasis). Følgende diagram illustrerer, hvordan aktierne med de højeste udbyttevækstrater historisk set har overgået S&P 500 med næsten 9 %, og det understreger relevansen af niveauet for udbyttevækst.
Husk, at investering for det meste handler om langsigtet. Derfor skal du ikke bekymre dig om den lave nuværende indkomst, og i stedet fokusere på virksomheder, der har det højeste potentiale til at vokse deres udbytte i fremtiden.
Investering i udbyttevækst har historisk set tilbudt investorer en mulighed for at overgå markedet med lavere volatilitet. På trods af udbytteudbyttets popularitet har udbyttevækst været en bedre indikator for outperformance i forhold til det brede aktiemarked, og omfanget af udbyttevækst bør betragtes som en del af en udbytteinvesteringsstrategi.
Efter at have kørt tallene for udbytteanalysen, er her de virksomheder, vi mener er klar til at hæve deres udbytte mest (ifølge intern forskning og vores proprietære metode, DIVCON):
Klik her for at finde ud af, hvordan du kan identificere de førende udbyttevækstaktier til din portefølje.
Besøg www.realityshares.com for vigtige oplysninger.