"Ved at investere er det, der er behageligt, sjældent rentabelt." Sådan siger investeringsrådgiver for PIMCO, Robert Arnott.

Selvom der helt sikkert er sandhed i dette, ville de fleste investorer gøre klogt i at overveje, hvor ubehagelige de er villige til at være, før markederne bliver hårde. Når alt kommer til alt, kan en investeringsstrategi, der er for ubehagelig, føre til helt at opgive strategien, hvilket kan forårsage unødvendige tab og forringet tillid.

Der siges så meget om "risikotolerance" i investeringssamfundet, men hvad betyder det overhovedet? Hvordan bestemmer man størrelsen og typerne af risiko, der er passende, når man bygger en portefølje? Hvad der fungerer bedst for én investor, kan være vildt upassende for en anden, så lad os se nærmere på, hvordan man vælger en portefølje, der opfylder dine mål effektivt og med minimalt ubehag.

Overvej tre linser til at se investeringsrisiko:kapacitet, holdning og behov - eller C.A.N. for kort.

Kapacitet måler din evne til at opleve fald i din portefølje, uden at det har en ødelæggende indvirkning på din pensionslivsstil.

Hvis en investor er ung, har de fordelen af ​​tid til at inddrive porteføljetab, mens en person, der nærmer sig pensionering, måske ikke nyder den samme mulighed. Derfor er investeringstidshorisont et kritisk element for at bestemme risikokapaciteten. Kapaciteten kan også være større for en investor med en større mængde skønsmæssige aktiver. Hvis en person er i stand til at leve deres valgte livsstil på $4.000 om måneden og har millioner af dollars, har de naturligvis en større risikokapacitet end en person med samme livsstil og en $100.000-portefølje. Risikokapacitet er derfor ofte en funktion af tid og tilgængelige midler.

Holdning tager hensyn til investorens følelsesmæssige disposition. Attitude afhænger mere af bekymringer end pungens størrelse.

Tilbage i 2008 stod energiinvestor og forretningsmagnat T. Boone Pickens over for et fald på 2 milliarder dollars i sine investeringer. Da han blev spurgt, hvordan han havde det med det, fortalte han enkelt og trygt 60 Minutes at han til sidst ville "få pengene tilbage."

Dette er en holdning, som ikke alle investorer besidder, og det er OK. Det er her, vi skal kende os selv.

Beslutningstagning i knæfald kan potentielt føre til uoverstigelige investeringsfejl. Alle er modtagelige for at købe højt på grund af grådighed og sælge lavt på grund af frygt. Fordi en succesfuld investeringsstrategi kræver tålmodighed og udholdenhed, kan det bogstaveligt talt give store udbytte i det lange løb at tage status over din holdning til investeringsrisiko.

Behov kræver, at vi bestemmer, hvor meget indkomst din portefølje skal generere under pensionering, når lønsedler i beskæftigelse erstattes med porteføljeindkomst.

Beregning af behov er meget mere en matematikøvelse end kapacitet og attitude. Kort sagt, hvad koster det at leve dit liv? At tildele en månedlig omkostning til din livsstil giver dig og en rådgiver mulighed for at planlægge det indkomstniveau, der er behov for fra dine investeringer og indkomstkilder, hvad enten det er ved brug af pensioner, social sikring, garanterede indkomstrenter eller markedsbaserede investeringer som aktier og obligationer. Når du kender dit indkomstbehov, kan porteføljedesignet skræddersyes til at tilfredsstille dine unikke behov for en årtier lang pensionering.

Når du nærmer dig pensionsplanlægning med C.A.N. tilgang, er du i stand til at designe en investeringsportefølje og en indkomstplan, så du kan nå dine mål, med en sund holdning og en gennemtænkt spilleplan. Selvfølgelig vil livet være lige så dynamisk i fremtiden, som det har været tidligere, så justeringer vil være nødvendige. Ved at vide, hvem du er, og hvad dine mål er, vil du være meget mere tilbøjelig til at identificere og implementere de råd, der er bedst for dig.

Hvis du er som de fleste håbefulde pensionister, jeg har mødt gennem årene, spørger du dig selv:"Har jeg det, der skal til for at investere og gå på pension med succes?" Med en vis tankevækkende og omhyggelig planlægning er du sikker på C.A.N.

Kim Franke-Folstad bidrog til denne artikel.