Det er ikke særlig sjovt at bekymre sig om et bjørnemarked, når det går så godt.
Uanset om du er typen investor, der tjekker dine beholdninger hver dag eller en, der kigger på dine kontoudtog kun en gang om måneden, er det svært ikke at blive fanget af euforien på dette rekordsættende tyremarked.
Men et eller andet sted i baghovedet må du vide, at det ikke kan vare evigt. Ingen kan forudsige, hvornår en nedtur vil indtræde, men perioder med stigende priser efterfølges til sidst af perioder med faldende priser. Gyngene er kun en del af investering. Og du kan aldrig svigte din vagt.
Her er nogle trin, du kan tage nu for at forberede dig til et bjørnemarked:
Hvis du kun gør én ting for at forberede dig på en nedtur, bør du få udført en risikoanalyse på din nuværende portefølje. Din rådgiver kan bruge disse data til at vise dig, hvordan du har det nu, men også til at demonstrere specifikt, hvordan du ville klare dig i en nedtur som dem, vi havde i 2001 eller 2008. Og I to kan bruge den samtale til at bestemme din "barmhjertighed" point” — hvor meget du virkelig er villig til at tabe på et bjørnemarked. Det kan være 20%, 10% eller hvad du nu kan tåle. Du kan opbygge en portefølje nu, der hjælper med at beskytte dig mod et større tab, end du er parat til at tage.
At se, hvor stor risiko der er i din portefølje, kan faktisk give lige det skub, du skal gøre mere for at hjælpe med at beskytte dit redeæg. Eller din analyse kan vise, at du allerede er forberedt, og du kan fortsætte med tillid. Uanset hvad, vil du måske flytte nogle af dine penge til en kontantallokering, såsom en pengemarkedskonto, for at hjælpe med at mindske risikoen for et faldende aktiemarked. At have nogle penge at falde tilbage på i svære tider kan hjælpe dig med at tage en følelsesmæssig beslutning om at sælge lavt. Men det er også smart at have nogle penge afsat, hvis du vil købe lavt.
Hvis du vil forblive investeret i aktier, skal du kigge efter højkvalitets, stabile virksomheder i industrier, der ikke er så afhængige af økonomisk velstand, såsom væsentlige forbrugsvarer, forsyningsselskaber, sundhedspleje og telekommunikation. Der er selvfølgelig ingen garantier, men typisk falder disse defensive aktier ikke så langt og kan endda klare sig godt på et bjørnemarked.
Hvis du har holdt fast i et traditionelt aldersbaseret aktie-obligationsmix (60 % i obligationer, når du for eksempel er 60 år, og 40 % i aktier ifølge reglen om 100), er det måske på tide at ryste tingene lidt op. Din rådgiver kan hjælpe dig med at diversificere yderligere med fast ejendom, råvarer, seniorlån og andre investeringer, du måske ikke troede var tilgængelige for dig. Disse aktiver er ikke immune over for risiko, men deres risiko er ikke direkte knyttet til aktie- og obligationsmarkederne.
Dette kan være en fast indeksrente, indskudsbevis eller statspapirer. Disse konservative finansielle produkter giver muligvis ikke rentekreditter, men tilbyder hovedstolbeskyttelse.
At forberede sig til et bjørnemarked - eller at drage fordel af det - starter med at vide, hvor du står.
Jeg tror, de fleste mennesker - især dem, der er tæt på eller på pension - tror, at de er moderate eller endda konservative investorer. Så ser vi på deres porteføljer, og vi finder ud af, at de er udsat for meget mere risiko, end de er fortrolige med.
En porteføljeanalyse kan hjælpe med at sætte det hele i perspektiv. Hvis du er bekymret for resultaterne, er det et godt udgangspunkt for en diskussion om omfordeling. Men det kan også bekræfte, at du er fin og klar til at håndtere stort set alt.
Det er der, du vil være - uanset hvornår bjørnen dukker op.
Kim Franke-Folstad bidrog til denne artikel.
Værdipapirer udbudt gennem Madison Avenue Securities, LLC (MAS), medlem FINRA/SIPC. MAS og Global Wealth Management (GWM) er ikke tilknyttede enheder.
*Investering involverer risiko, herunder potentielt tab af hovedstol. Alle henvisninger til beskyttelsesydelser og livstidsindkomst refererer generelt til faste forsikringsprodukter, aldrig værdipapirer eller investeringsprodukter. Forsikrings- og annuitetsproduktgarantier understøttes af det udstedende forsikringsselskabs finansielle styrke og erstatningsevne.