For nogle investorer har livrenter et imageproblem. Læs overskrifterne på annoncerne fra nogle få marketing-fokuserede finansielle rådgivere for at forstå hvorfor. De indeholder ofte ord som "skræmmende", "undgå" og ofte bare "dårlige".

Problemet med denne karakterisering er den totale manglende skelnen mellem de brede kategorier af livrenter og at analysere funktionerne i hver. Som jeg sagde på et nyligt seminar, dropper du ikke din livsforsikring, fordi du er utilfreds med skadejusteringen på din bilforsikring.

Inden for livrenter er der store forskelle mellem "opsparingslivrenter", som er designet til at akkumulere opsparing, og "indkomstlivrenter", som er designet til at udbetale indkomst for livet. Da jeg som forsikringschef har stået i spidsen for stor innovation inden for begge kategorier, mener jeg, at jeg er rustet til at sætte rekorden på plads.

Lad os se på forskellene mellem disse livrenter, og så kan du afgøre, om de er gode, dårlige eller bare misforståede.

Er opsparingsrenter 'dårlige'?

Variable livrenter er et af de livrenteprodukter, der oftest kritiseres, med en vis grad af sandhed. Den variable livrentes hovedformål er at gøre det muligt for investorer at opbygge opsparing efter skat på et skatteudskudt grundlag gennem et valg af underliggende investeringsforeninger eller ETF'er. De sælges af mæglere. Ordet "livrente" betyder, at investoren har mulighed for (og i nogle tilfælde et krav) for at konvertere til en indkomstlivrente.

En anden række populære produkter, der kommer under angreb, er indeksannuiteter, der sælges af forsikringsagenter. Investorernes opsparing vokser med en rente, der kan afspejle et bestemt aktieindekss præstation. Igen, som en livrente, kan de konverteres til en livstidsudbetaling.

Som finansielle produkter virker disse livrenter hverken gode eller dårlige. Så hvad er kritikken?

1. Kompleksitet. Jeg kan ikke lide at bruge en bred børste, men livrenteselskaber tilføjer klokker og fløjter for at differentiere deres livrenter fra deres konkurrenter, hvilket ofte forvirrer investoren.
2. Høje årlige gebyrer og/eller back-end afleveringsgebyrer . Investorer skal vurdere, om gebyrerne besejrer værdien af ​​fordelene for den tilsigtede brug af produktet.
3. Høje provisioner. Mæglere og agenter har en tendens til at modtage provisioner, der er højere end de provisioner, de får for indkomstlivrenter eller for belastning af investeringsforeninger og obligationer.
4. For godt til at være sandt? Den nedadrettede beskyttelse, som de fleste af disse livrenter giver, kræver, at virksomhederne vedtager komplekse afdækningsstrategier. Det kan bekymre nogle investorer om de risici, som annuitetsselskaber påtager sig.

Er disse livrenter dårlige, bare fordi nogle rådgivere siger, at de er det? Du bestemmer. Min bekymring er, at de fleste investorer ikke fuldt ud forstår risiciene og fordelene ved opsparingslivrenter, og efter min mening er der ofte bedre muligheder, især for den masserige Baby Boomer.

Er indkomstlivrenter de 'gode' livrenter?

Indkomstlivrenter har eksisteret i over 100 år. De tilbydes af forsikringsselskaber, der overlevede ikke kun den store recession i 2000'erne, men også den store depression i 1930'erne.

De er designet til at udbetale en garanteret indkomst, der fortsætter i livrenteindehaverens liv. Og de påtager sig entydigt investorens risiko for at leve for længe.

Med indkomstlivrenter betaler du ikke administrationsgebyrer eller andre skjulte gebyrer. Du afleverer et beløb af din opsparing og til gengæld foretager forsikringsselskabet en månedlig udbetaling til dig resten af ​​dit liv. Udbetalingerne er garanteret, og hvis du lever længe, ​​kan du modtage meget mere, end du har betalt til forsikringsselskabet.

Forsikringsselskabet investerer ikke pengene på aktiemarkedet. I stedet investerer det generelt i fastforrentede værdipapirer og bruger "aktiv-forpligtelse"-matching baseret på aktuarmæssige tabeller over folks levetid. Ikke alle lever til en moden alder. Nogle dør før den gennemsnitlige levetid. Forsikringsselskabet kan bruge denne sammenlægning af aktuarmæssig risiko til at have råd til en større betaling end blot at betale renter. Det kaldes en "overlevende kredit."

Flere 'gode' fordele ved en tilpasset indkomstlivrente

Forbrugere kan tilpasse en indkomstrente til deres personlige situationer. Du kan sikre dig, at betalingerne fortsætter til din ægtefælle, hvis du dør først. Du kan vælge at modtage betalinger korrigeret for inflation. Eller du kan aftale at efterlade et engangsbeløb til dine arvinger.

En anden funktion, der letter avanceret pensionsindkomstplanlægning, er muligheden for at vælge den dato, hvor indkomstbetalingerne starter. Med en udskudt indkomst livrente kan du købe mere indkomst til at starte i fremtiden. En form for udskudt indkomst livrente, kaldet en QLAC, købt ud af en rollover IRA, har unikke skattefordele.

Indkomst livrenter købt fra non-rollover IRA-konti tilbyder også særlige skattefordele.

Og mens du ønsker at shoppe på markedet, efter du har tilpasset din livrente, vil du opdage, at de højest vurderede virksomheder tilbyder de bedste priser. Hvis du vælger din livrente fra en virksomhed vurderet "A" eller højere, er dine garanterede betalinger støttet af finansielt stærke virksomheder.

Mit råd:Læs ud over overskrifterne

Vær ikke bange for indkomstlivrenter, fordi de deler en del af deres navn med opsparingslivrenter. Ligesom livsforsikring og bilforsikring er helt forskellige produkter til helt forskellige behov, er indkomst- og opsparingslivrenter også forskellige.

Jeg anbefaler nogle gange en lavpris variabel livrente uden garanti for leveydelser, så længe livrenten er købt med personlig (efter skat) opsparing. Det køb efterfølges af en efterfølgende konvertering til indkomstlivrenter. Ellers styrer vi indkomstrisiko gennem nøje overvejede hævninger fra opsparing. Og for at give sand levetidsfremskrivning foreslår vi indkomstannuiteter, både øjeblikkelige og udskudte.

Du bør selvfølgelig overveje dine muligheder her meget nøje og læse ud over overskrifterne.