Folk, der planlægger at gå på pension, fortæller mig ofte, at deres største frygt er at løbe tør for penge, efter at de holder op med at arbejde. De har en gyldig bekymring, men risikoen handler egentlig ikke om at leve for længe.
I stedet er det spørgsmål, der kan bringe katastrofe, risikoen for ikke at konsekvent følge en rimelig pensionsplan.
Efter at folk har oprettet deres pensionsordninger, er den svære del for mange at holde kursen. Det gælder især, når investeringsafkast er volatile og negative. Den naturlige reaktion på den slags markedsmiljø er at skære og køre. Men undersøgelser viser, at investorer mister 1 % eller mere på deres afkast, når de ikke er på markedet. Dette kan betyde fem eller flere år i tabt indkomst.
Men i modsætning til risikoen for markedsafkast, som ingen diversificering fuldt ud kan dæmpe, kan du kontrollere "hold kursen"-risikoen. Det eneste, der skal til, er en lille justering i din pensionsplanlægning, baseret på en simpel forudsætning:Reducer mængden af din indkomst, der er underlagt markedet - eller hvad vi kalder "indkomstvolatilitet."
Med forberedelse kan du reducere din indkomstvolatilitet under pensionering med 50 % eller mere. Og med den rette investering kan du få en stigning på 20 % i indkomsten, der varer hele livet.
Du kan opnå disse resultater med en indkomstfordelingsplan.
Som jeg har skrevet tidligere, er indkomstallokeringens dobbelte mål at øge mængden af efter skat (forbrugbar) indkomst og at reducere indkomstvolatiliteten (for mere pålidelighed).
Her er et eksempel for to nye pensionister på 70 år, og hvordan indkomstallokering sammenlignes med en traditionel aktivallokeringsplan, hvor al indkomst kommer fra hævninger fra opsparing:
Investor A følger en tilbagetrækningsstrategi for aktivallokering og investerer 50 % i aktiemarkedet og 50 % i obligationer. Hendes tilbagetrækninger er sat til at vare i 25 år, forudsat et blandet langsigtet markedsafkast på 4,5 %.
Investor B følger en indkomstallokeringsstrategi , ved at bruge både hævninger fra opsparing og garanteret livstidsindkomst fra indkomstlivrenter. Nogle af hendes opsparing bruges til at købe en øjeblikkelig livrente med indkomst fra 70. Hun bruger også en del til at købe udskudt indkomst fra 85 år. Restbeløbet er investeret i en forvaltet portefølje af aktier, obligationer og kontanter, med udbetalinger sat til holder i 15 år.
Desværre sker der kort efter planens start en markedsnedsmeltning, ligesom i 2008-09. Investor A, med alle sine opsparinger på en investeringskonto uden garanteret indkomst, mister $180.000 i kontoværdi. Investor B mister $90.000, men modtager stadig garanteret indkomst fra sin umiddelbare livrente. Hun har også ro i sindet ved at vide, at indkomst efter 85 år er garanteret for livet. Yderligere har Investor B et administreret udbetalingsprogram, der tager nogle af indeværende års hævninger fra kontantkontoen. (Jeg er ved at forberede en undersøgelse om administrerede tilbagetrækningsstrategier og vil snart offentliggøre den.)
Investor B er ikke tilfreds med markedets indspil, men hendes indkomstfordelingsplan reducerede hendes indkomstrisiko, så hun holder fast i sin plan. Det er mere sandsynligt, at investor A ændrer kurs. Hun sælger måske under nedturen i håb om at holde tabene tilbage, eller hun kan reducere tilbagetrækninger - og hendes livsstil - fremadrettet.
Selv den mest ekspertrådgiver kan ikke beskytte sig mod volatile markeder. Men når du overvejer alle mulige resultater og opretter en indkomstallokeringsplan, mens du forbereder dig på pensionering, vil du være i stand til at klare vanskelige tider på markederne med tillid.