Vækst eller værdi aktieinvestering - hvad er bedre? Kampen mellem vækst og værdiinvestering har stået på i årevis, hvor hver side tilbyder statistik til støtte for deres argumenter. At afveje fordelene ved disse to forskellige investeringsstile er som at vælge mellem chokolade og vanilje. Du vil have begge dele.
En vækstaktie er en andel i en virksomhed, der forventes at vokse med en hastighed, der ligger væsentligt over gennemsnittet for markedet. Disse aktier giver generelt ikke udbytte, da virksomhederne normalt ønsker at geninvestere enhver indtjening for at accelerere væksten på kort sigt. Investorer tjener så penge gennem kapitalgevinster, når de til sidst sælger deres aktier.
En værdiaktie er en aktie, der har tendens til at handle til en lavere pris i forhold til dens fundamentale elementer, såsom udbytte, indtjening og salg, hvilket gør dem tiltalende for værdiinvestorer. Mange store investorer har været værdiinvestorer, som Ben Graham og for nylig hans bedre kendte discipel, Warren Buffett.
Når man investerer langsigtet, kombinerer nogle individer ofte vækst- og værdiaktier eller fonde for potentialet for høje afkast med mindre risiko. Denne tilgang giver investorer mulighed for i teorien at vinde gennem forskellige økonomiske cyklusser, der favoriserer den ene stil frem for den anden.
I over 80 år har værdiaktier vist sig at have en højere årlig procentdel; Men siden den store recession har vækstaktier givet bedre resultater. Hvad er der sket? En faktor, der skader værdiaktier, er, at traditionelle værdisektorer som energi og finans er blevet hårdt ramt siden finanskrisen. En anden faktor, der gavner vækstnavne, er, at på trods af de enorme fremskridt, de har set i de seneste år, er de ikke usædvanligt dyre - i hvert fald ikke i forhold til værdiaktier.
Ifølge en nylig artikel i The Wall Street Journal , værdiaktier er ikke, hvad de plejede at være. Producenten af tungt udstyr Caterpillar og landbrugsudstyrsproducenten John Deere, længe betragtet som værdiaktier, sælger nu til samme værdiansættelse som vækstaktier som Apple og Facebook. Betyder det, at Caterpillar og John Deere ikke længere skal betragtes som værdiaktier, eller at Apple og Facebook nu betragtes som værdiaktier? Der er ikke noget godt svar.
Nu sløres linjerne endnu mere. Ændringer i MSCI's og S&P Dow Jones' Global Industry Classification Standard, der blev foretaget i begyndelsen af september, skabte en ny kommunikationssektor, der i vid udstrækning er bygget op af aktier, der i øjeblikket optager telekom-, teknologi- og forbrugersektorerne. Vækstaktier Facebook, Google, Netflix og Walt Disney er nu i samme sektor med værdiaktier som AT&T og Verizon. Det er første gang, at en ny industrigruppe bliver oprettet på denne måde. Disse ændringer er ikke gode eller dårlige, bare nye.
"Omlægningen er uden fortilfælde," skrev Morgan Stanley i en analyse af ændringen. "Tidligere var den eneste sektorændring adskillelsen af fast ejendom fra finans i 2016, men dette påvirkede en mindre del af markedsværdien, var enklere med hensyn til, hvilke aktier der kunne gå hvorhen, og havde en længere leveringstid for investorerne at fordøje. ”
Ændringen er et forsøg på bedre at afspejle den primære forretning for de forskellige virksomheder, der er inkluderet i den nye sektor, som ofte kan nå på tværs af flere sektorkategorier og ikke altid nøjagtigt afspejler den branche, som de i øjeblikket er klassificeret i.
Hvor efterlader dette investoren? Beholdninger skal vurderes anderledes end tidligere. Hvis du tænkte på Google anderledes end Verizon, skal du måske tænke på dem nu som det samme, selvom det ene er et internetselskab og det andet et teleselskab.
Som et resultat, når det kommer til at opbygge en diversificeret portefølje, kan du opleve, at du nu har for mange æg i én sektorkurv, og du er ikke så diversificeret, som du burde være.
Nu er det tid til at undersøge din portefølje og sikre, at den er investeret korrekt for at opfylde dine kort- og langsigtede økonomiske mål.
Denne artikel er kun til informationsformål. Den er ikke tænkt som investerings- eller skatterådgivning og tager ikke højde for eller tager højde for individuelle investor-/skatteyderforhold. Klik venligst her for vigtige yderligere oplysninger.