For nylig erfarede vi, at en ældre kunde uventet havde udbetalt en livrente, der var en del af hendes portefølje, og flyttede hendes penge til et andet produkt.

I processen accepterede hun en afgift på 13.000 USD, øgede den tid, hendes midler vil være bundet op til en anden livrente og garanterede sig selv et lavere afkast. Da jeg ringede til hende, sagde hun, at en forsikringsagent havde rådet hende til at foretage ændringen.

Det er frustrerende at se nogen udnyttet på den måde - men jeg ved, hvorfor det sker. Selvom livrenter får en dårlig rap, er der måder at bruge dem til at supplere en overordnet finansiel plan. Desværre er typerne og termerne komplicerede. Jeg oplever, at selv nogle forsikringsagenter ikke forstår alle de bevægelige dele, eller de virker ikke motiverede til at rydde op i forvirringen for deres kunder.

Her er fem ting, du bør vide om livrenter for at undgå at begå en dyr fejl:

1. Du kan ikke bare bakke ud.

Til gengæld for de indkomstgarantier, som en livrente tilbyder, bliver du sandsynligvis nødt til at acceptere en overgivelsesperiode - en bestemt mængde tid, du vil vente, før du trækker mere end en forudbestemt procentdel af dine penge. (Normalt 10 % om året.) Hvis du bryder denne aftale og udbetaler tidligt, skal du muligvis betale et stort gebyr. For at være klar, er der tilfælde, hvor strukturen af ​​en livrente er så dyster, at det kan være fornuftigt at tage en rimelig overgivelsesbod. Men enhver agent, der opfordrer dig til at betale en bøde, bør vise dig matematikken bag, hvorfor det giver mening at gøre det.

2. Lad være med at forveksle renter, hævningssatser og loftssatser.

Jeg har endnu ikke mødt en person, der ikke blander disse sammen. Og med god grund:Livrentekontrakter er ofte komplekse, og selv de mennesker, der sælger dem, kan fare vild i sproget.

• En rente er den procentdel, der vil blive krediteret din hovedstol (de penge, du oprindeligt lagde i investeringen). Denne sats kan ændre sig afhængigt af den type livrente, du køber. Med en fast-indekseret livrente, for eksempel, hvis markedet er op 8% for året, kan du se 4%; men hvis markedet er nede, er din hovedstol beskyttet, og du vil ikke miste nogen penge. En fast livrente har derimod en fast rente, uanset hvad markedet gør, og i disse dage kan du ikke forvente, at den rente er mere end 2% til 3%. Hvis du tror, ​​du får en garanteret 5 % i rente på din investering, har du sandsynligvis misforstået noget.
• En garanteret årlig tilbagetrækningssats er det beløb, et livrenteselskab garanterer, at du kan tage fra din investering resten af ​​dit liv. Her er et forenklet eksempel:Hvis du sætter 500.000 USD ind, og kontrakten siger, at du kan hæve 6 % årligt, betyder det, at du kan udtage 30.000 USD om året resten af ​​dit liv, selvom din hovedstol på 500.000 USD er blevet brugt. Den fejl, jeg ser så mange mennesker begå, når de forlader en mæglers kontor, er, at de tror, ​​at deres konto vil stige med garanteret 6% om året. De 6 % er det beløb, du kan trække på din investering; det er ikke det beløb, som din investering vil vokse med.
• For yderligere at forvirre sagerne tilbyder mange livrenter loftsatser . Et loft er det højeste rentebeløb, du kan tjene på et givet år. F.eks. havde vi en kunde, der – før vi arbejdede med os – investerede i en livrente med et loft på 2 %. Det maksimale, han kunne tjene hvert år, var 2%, uanset hvad markedet gjorde. Markedet kunne stige med 50 %, og denne livrente ville kun afkaste 2 %. Derudover tilføjede hans rådgiver en unødvendig funktion til kontrakten, der kostede 1 % om året. Så det meste, kunden kunne tjene, var 1 % om året – en frygtelig investering.

3. Pas på bonusser.

Forsikringsselskaber er ikke i gang for at tabe penge. Hvis de tilbyder en bonus til forbrugere - såsom ekstra renter i det første år - tjener de sandsynligvis pengene med en lavere rente for investeringens levetid. Selvom bonusser kan være nyttige, er det en matematisk ligning at afgøre, om det samlede produkt er mere fordelagtigt end et andet uden bonus.

4. Vær opmærksom på, hvordan dine penge flyttes.

Når du flytter fra en livrente til en anden, skal pengene gå direkte fra institution til institution. Den professionelle, som du arbejder med, skal markere en boks på ansøgningen, der siger, at du erstatter en eksisterende livrente, og dette udløser en revision for din beskyttelse. Livrenteselskabet undersøger herefter, om det er hensigtsmæssigt at skifte livrente. I tilfældet med vores ældre klient fik forsikringspersonalet hende til at udbetale sin livrente hos os og flytte pengene til hendes bankkonto. Den nye livrente blev så købt med check.

Ingen af ​​livrenteselskaberne foretog en revision, fordi de ikke vidste, at de havde med en erstatning at gøre. En revision ville have afsløret, at flytningen ikke var i kundens bedste interesse, og investeringen ville være blevet nægtet. (En anden vigtig pointe:Når du har brug for at skrive en check, så skriv den altid til en tredjepart, såsom TD Ameritrade, Fidelity Investments eller forsikringsselskabet. Kan du huske Bernie Madoff? Han fik alle til at skrive checks direkte til hans firmanavn, så han havde direkte kontrol over midlerne.)

5. Vide, hvordan den person, der sælger din livrente, er licenseret og betalt.

En forsikringsagent tager normalt et engangsbeløb efter salget af en livrente - og normalt, jo længere livrentens løbetid, jo mere vil han eller hun tjene. Finansielle fagfolk, der har licens til at sælge både værdipapirer og forsikringer, har mindre incitament til at vælge en investering frem for en anden. De bør passe på dine interesser, ikke den større lønseddel, som mindsker interessekonflikter og understøtter mere konsekvent service .

Jeg har set livrenter gøre fantastiske ting for folk (herunder at hjælpe med at undgå det, der skete med så mange investorer i 2008). Men alle livrenter er ikke skabt lige. Følg punkterne ovenfor, og arbejd med en finansiel professionel, du stoler på.

Kim Franke-Folstad bidrog til denne artikel.