Vil du sænke mængden af ​​skat, du skal betale i pension? Så kan udnyttelse af en pensionskonto som en Roth IRA være en glimrende strategi at bruge.

Roth IRA'er er individuelle pensionskonti med en unik skattefordel:Dine bidrag, der går ind på kontoen, beskattes, men du kan hæve disse penge i pension skattefrit. Dette er en god måde at udligne de skattefordele, du måske allerede har, inklusive den populære traditionelle 401(k) på arbejdspladsen, som er skatteudskudt.

Men Roth IRA'er kommer med et par begrænsninger, og en af ​​de største er det faktum, at du kun kan bidrage med så meget til disse konti om året. Alligevel er det muligt at samle en kæmpestor $1 million i en Roth - og du kan gøre det inden for din arbejdskarriere, hvis du starter tidligt. Sådan gør du.

Først skal du sørge for, at du kan bidrage til en Roth IRA

Før du bliver for begejstret for at spare 1 million dollars med en Roth, skal du sørge for, at du rent faktisk har adgang til dette særlige sparemiddel. Det er ikke alle, der gør det på grund af indkomstgrænser og bidragsafvikling. Sådan er disse tal fordelt for 2018:

• Hvis du er single, kan du ikke bidrage direkte til en Roth, hvis du tjener over 135.000 USD. Udfasningen af ​​dine bidrag starter ved $120.000.
• Hvis du er gift og ansøger sammen, begynder du at nå udfasningsgrænser, når din ændrede justerede bruttoindkomst (MAGI) er på 189.000 USD. Når du først tjener $199.000 eller mere, kan du ikke bidrage direkte til en Roth.

Du har indtil årets skatteansøgningsfrist, som er den 15. april 2019, til at færdiggøre dine bidrag for 2018. Her er de opdaterede indkomstgrænser for 2019:

• Hvis du er single, skal din AGI være under 137.000 USD. Når du har AGI til en værdi af $122.000, træder reglerne for udfasning af bidrag ind, og du kan yde bidrag, men ikke det fulde beløb.
• Hvis I er gift og ansøger sammen, skal din MAGI være mindre end 203.000 USD. Udfasningen af ​​dit bidrag begynder ved $193.000.

Over grænsen? Overvej en Backdoor Roth-konvertering

Det betyder ikke, at du aldrig kan bidrage til en Roth IRA. Men processen er ikke længere så ligetil, hvis du vil fortsætte med at udnytte denne type konto. Hvis det giver mening for dig og din situation, kan du lave en Roth-konvertering bagdør.

Her er en (meget forenklet) forklaring på, hvordan en bagdørs Roth-konvertering fungerer, fra min gratis e-bog, Going Beyond Simple Money :

Du bidrager med penge til en traditionel IRA (som ikke har en indkomstgrænse). På et tidspunkt bagefter kan du så konvertere midlerne i din traditionelle IRA til en Roth IRA. Det er bedst at tale med din økonomiske planlægger for at bestemme din bedste fremgangsmåde, hvis du tjener for meget for at bidrage til en Roth, men ønsker at udnytte dette særlige pensionsopsparingsværktøj.

Hvis du kan bidrage til en Roth, her er, hvordan du fylder den med $1 million på mindre end 40 år

Lad os antage, at du kan bidrage til en Roth IRA. Hvis du gør det konsekvent, er det muligt at akkumulere $1 million på 38 år på denne konto.

Hvordan? Ved konsekvent at bidrage med det maksimale beløb på din konto hvert år tjener du indkomst i dine arbejdsår. For 2018 kan du bidrage med op til 5.500 USD, hvis du er under 50. Hvis du er 50 år eller ældre, kan du tilføje et ekstra "indhentningsbidrag" på 1.000 USD.

Hvis du endnu ikke har bidraget med det maksimale beløb til din konto for 2018, har du stadig tid til at gøre det - og faktisk har du indtil skatteindgivelsesfristen i april 2019 til at afslutte med at bidrage med kontanter til din Roth IRA for skatteåret 2018 .

Og i skatteåret 2019 giver IRS opsparerne en lille ekstra mulighed for at komme hurtigere op på 1 million dollars:For første gang i seks år øgede IRS bidragsgrænserne for IRA'er, inklusive Roths. I det nye år kan du bidrage med op til 6.000 USD, hvis du er under 50. For de 50 og ældre kan du bidrage med op til 7.000 USD om året.

Men selv med disse øgede bidrag, kræver det ikke en matematikknus til at indse, at det ville tage dig 166 år for at få en million dollars i din Roth, hvis du sætter maks. $6.000 ind om året. Ikke ligefrem en god pensionsordning ... og bestemt ikke i overensstemmelse med det, jeg fortalte dig ovenfor, så hvad er fluebenet?

The Power of Compounding – og hvorfor du skal handle nu, hvis du vil have $1 million i din Roth IRA

Hvis du vil spare $1 million på 38 år i en Roth IRA, har du brug for en kombination af faktorer:

• Almindelige månedlige bidrag ($500 pr. måned vil give dig mulighed for at maksimere din Roth i 2019), som du giver hver måned.
• Et rimeligt afkast fra markedet, som du kan forvente, hvis du investerer strategisk i en veldiversificeret, billig portefølje af fonde.
• Forpligtelse til at lade dine penge investeret i markedet uden at blive skræmt af markedsvolatilitet eller at falde for fristelsen til at fjerne penge fra din Roth til at bruge på andre ting gennem hele dit liv.

Af alle disse er tid en af ​​de vigtigste. Jo mere tid du giver dine penge til at forblive investeret i markedet, jo mere lader du sammensatte afkast virke til din fordel.

Du får et sammensat afkast, når penge, du investerer, giver et afkast, og så begynder de penge (hvis du efterlader dem i Roth) at tjene et afkast. Således begynder dit afkast at blive sammensat ... og har magten til at få dig til en million dollars i rigdom.

Jo mere tid du giver dine penge i din Roth for at tjene sammensat afkast, jo mindre skal du spare hver måned for til sidst at nå en million dollars. Hvis du sparer det maksimale beløb på 500 USD om måneden i 38 år, vil du få det, hvis du starter i midten af ​​20'erne. Du ville være en Roth IRA-millionær som 63-årig (et par år før fuld pensionsalder), forudsat at du opnåede et årligt sammensat afkast på 7%. For at være præcis, ville du akkumulere $1.035.366,12.

Du kan sagtens argumentere for, at mens 7 % er en rimelig historisk afkast, bør nutidens investorer forvente lavere afkast af deres investeringer. Hvis du antager, at du kun opnåede et afkast på 6 %, ville det tage dig lidt over 41 år at nå million-dollar-mærket. Og hvis du kun tjente 5 %, ville det tage dig omkring 46 år at nå dertil.

Derudover tager disse simple beregninger ikke hensyn til rækkefølgen af ​​afkast. De fleste lommeregnere - selv dem, der viser sammensatte afkast - er lineære og vil give dig, hvad gennemsnittet af en årlig afkast på 7 % gør for dine penge. Men i den virkelige verden har den rækkefølge, du tjener afkast i hvert år, betydning og påvirker det endelige resultat.

Derfor kan en bedre analyse være at lave en Monte Carlo-simulering eller at arbejde med en finansiel planlægger, der kan køre avancerede projektioner gennem specialiseret software for at vise dig sandsynligheden for at nå dine mål baseret på fakta i din nuværende situation.

Sådan kommer du endnu hurtigere til $1 million

Det kan også være, at du blot ønsker at komme op på 1 million dollars i penge, som du kan bruge til pensionering tidligere end 38 år - og det er bestemt muligt at gøre. Du skal bare bruge en kombination af opsparings- og investeringsinstrumenter for at gøre det, i stedet for at stole på en Roth alene.

Her er nogle muligheder at overveje:

• Din 401(k) eller anden arbejdsgiversponsoreret pensionsordning (som en SIMPLE IRA eller 403(b)). Hvis din arbejdsgiver tilbyder et match, så bidrag nok til at få det fulde bidrag fra din virksomhed.
• Et pensionsprogram, hvis du har adgang til et.
• Du kan muligvis bidrage til en SEP IRA, hvis du er selvstændig eller tjener 1099-MISC-indkomst ved siden af ​​dit daglige job.
• En HSA kan være et glimrende værktøj at bruge på grund af dens tredobbelte skattefordel. (Sådan udnytter min kone og jeg HSA'er som en del af vores pensionsopsparing).
• Enhver aktiekompensation, du måtte modtage, såsom aktieoptioner eller RSU'er.

Og selvfølgelig er der altid en almindelig gammel mæglerkonto. Selvom disse investeringsinstrumenter ikke har nogen særlige skattefordele som 401(k)s eller Roth IRA'er, tilbyder de en masse fleksibilitet i, hvordan du kan bruge de penge, du investerer her (hvorimod pensionsordninger ofte kommer med regler om, hvornår og hvordan du kan hæve dine penge).

Uden for konti, tænk på andre måder, du kan investere for at finansiere din pension. Det kan omfatte at starte din egen virksomhed med planer om at sælge den hen ad vejen eller at undersøge muligheder i fast ejendom, hvis det kan give mening for dig at være udlejer.

Der er mange muligheder for at akkumulere $1 million eller mere til at bruge til at finansiere din eventuelle pensionering. Nøglen er at holde øjnene åbne for mulighederne, udnytte mulighederne og skabe en strategisk plan, der binder alle disse ting sammen.