Der er en utrolig eufori, når en investeringsportefølje klarer sig godt. At præstere på niveauer, der er højere end gennemsnittet, kan få investorer til at føle sig uovervindelige. Men uden de følelsesmæssige lavpunkter, som markedet kan forårsage, kunne disse højder ikke være mulige.
Mange nøglefaktorer bidrager til markedets bevægelser, og investorer skal være opmærksomme på disse overvejelser for at trives i nutidens volatile miljø.
Renter er en drivkraft for bevægelser på både aktie- og obligationsmarkederne. Stigende renter har en negativ effekt på obligationskurserne samt en dæmpende effekt på aktiekurserne. Desværre undervurderer mange gennemsnitlige investorer virkningen af rentebevægelser på deres investeringer indtil efter virkningen mærkes.
På samme måde tjener den 24-timers globale nyhedscyklus og den hastighed, hvormed information spredes, til at øge markedsvolatiliteten og skabe overdrevne reaktioner. Nyhedsorganisationers uendelige fokus på globale begivenheder kan bidrage til en foruroligende og usikker atmosfære for mange.
Grundlæggende kan psykologiske faktorer ved investering i høj grad påvirke resultaterne på en personlig og kollektiv skala på de finansielle markeder. Selvom både følelsesmæssigt baserede investeringsbeslutninger og den fælles indvirkning af markedsudsving kan have negativ indvirkning på afkastet, er der måder, hvorpå investorer kan træffe rationelle investeringsbeslutninger, der potentielt kan styrke deres porteføljer i ethvert aktiemarkedsmiljø.
I de fleste tilfælde vil individuelle investorer, der lader deres følelser diktere deres investeringsbeslutninger, lide under dårlige langsigtede resultater. I mit perspektiv er der to typer følelsesmæssige reaktioner, den gennemsnitlige investor kan opleve.
Den første følelsesdrevne beslutning kommer fra Fear of Missing Out (FOMO). Disse investorer vil jagte aktier, der ser ud til at klare sig godt, af frygt for at gå glip af at tjene penge. Dette fører til spekulation uden hensyn til den underliggende investeringsstrategi. Investorer har ikke råd til at blive fanget af den "næste store dille", ellers kan de stå med værdiløse aktier, når dillen aftager.
FOMO kan føre til spekulativ beslutningstagning i nye områder, der endnu ikke er etableret. Et eksempel på dette er den seneste cryptocurrency-mani. Mange investorer, måske ophidset af frygt for, at deres kolleger og naboer ville "blive hurtige" uden dem, jagtede kryptoaktier med uafprøvede forretningsmodeller. Da rationel adfærd begyndte at indfinde sig, og kryptoaktier styrtdykkede, blev uerfarne investorer tilbage med posen.
De andre følelser, investorer ofte står over for, er Frygt for at miste alt (FOLE). Mens investorer ikke ønsker at blive udeladt, kommer en mere kraftfuld følelse fra frygten for, at de vil miste hele deres investering. Når markedsvolatilitet forårsager store udsving på aktiemarkedet, kan folk blive nervøse, hvilket får dem til at sidestille deres investeringer for at undgå et stort frasalg eller børskrak.
Denne adfærd var mest bemærkelsesværdig i kølvandet på finanskrisen i 2008. Investorer trak deres penge ud af aktiemarkedet som en reaktion på markedssalget, for efterfølgende at gå glip af at inddrive tab i det dramatiske opsving.
Den 24-timers nyhedscyklus forværrer irrationelle, følelsesmæssigt baserede investeringsbeslutninger, da information spredes næsten øjeblikkeligt, i høj grad takket være internettet. Da de store globale aktiemarkeder overlapper hinanden i markedstimer, afspejles investorernes reaktioner på globale begivenheder i realtid. Og når den reaktion er særlig negativ, kan den generere en dominoeffekt af frasalg på tværs af regionale aktiemarkeder med en tilsyneladende uendelig cyklus af markedsjusteringer og nyhedsopdateringer.
Desværre afføder salg salg, som under en markedskorrektion kan skabe et nedadgående momentum på aktier, som kan være svært at bryde. De overdrevne bevægelser på et volatilt marked kan ryste tilliden hos uerfarne investorer, der frygter, at de vil miste de penge, de har arbejdet så hårdt for at akkumulere.
Yderligere komplicerer landskabet professionelle shortsælgere, såsom hedgefonde eller algoritmiske handelsprogrammer, som kan drage fordel af salgssituationer ved at ryste investorerne ud med en strøm af yderligere salgspres.
Ingen investor i aktiemarkedernes historie har slået 1.000 ved investering. Mens den generelle tommelfingerregel er at undgå følelsesmæssig beslutningstagning, bør investorer heller ikke jagte spekulative "bliv-hurtig-rig"-moderier.
Et af de vigtigste grundlæggende principper for enhver investor er at diversificere deres portefølje. Målet for dygtige investeringsforvaltere er at drive de bedste risikojusterede porteføljeafkast med balance mellem sektorer. Diversificering af en portefølje mindsker nedadgående risiko. Generelt undgå spekulative sektorer fuldstændigt, men hvis en investor ønsker at beskæftige sig med områder med højere risiko, bør de begrænse deres eksponering til ikke mere end et par procent af deres samlede portefølje.
En anden taktik, som en investor kan bruge til at begrænse følelsesmæssig investering, er at forskyde køb og salg af handler. Hvis en investor f.eks. ønsker at eje 500 aktier af en bestemt aktie, kan en forsigtig tilgang være at købe 200 aktier til det aktuelle prisniveau.
Den næste købsordre kunne placeres på 5% til 10% under det nuværende niveau, og de resterende aktier kunne købes til 20% under det nuværende niveau. Hvis aktiekursen bevæger sig op efter den indledende handel, vil investoren stadig opnå gevinster på 200 aktier og kan gå videre til den næste investering, og derved afhjælpe noget af FOMO-effekten.
Hvis prisen bevæger sig ned, ville investor erhverve flere aktier til en lavere pris. Den samme tilgang bør bruges til at etablere salgspunkter for aktier. Indførelse af denne type disciplin og handelsmetodologi kan give investorer mulighed for bedre at styre deres porteføljer og opnå højere risikojusterede afkast på lang sigt. Hvis en aktie falder, fordi virksomheden eller sektoren fejlede, ville det ikke være en god investeringsafhandling i første omgang. Det er bedst at undgå at foretage det første køb eller reducere tab, hvis den første handel allerede var foretaget, før specialet blev ændret.
Endelig er det afgørende at have en investeringstilgang til at hjælpe med at bekæmpe følelser. Udbyttebetalende aktier kan være et vigtigt værktøj til at hjælpe investorer med at undgå følelsesmæssige beslutninger. De er typisk mindre flygtige og har tendens til at være mere modstandsdygtige i udfordrende markedsmiljøer.
Derudover bør begrænsning af eksponeringen for råvarecentrerede aktier som olie og ædelmetaller, som kan være mere volatile og stærkt påvirket af geopolitiske faktorer, hjælpe investorer med at undgå følelsesmæssige reaktioner.
Det er vigtigt at have en sund og handlekraftig investeringsafhandling baseret på objektive målinger frem for spekulationer. At holde fast i en strategi vil guide en investor i perioder med volatilitet og hjælpe med at modstå trangen til at sælge panik under en korrektion eller jage en hyped aktiehandel på uholdbare niveauer.
Tålmodighed er afgørende, og investorer, der minder sig selv om, hvorfor de investerede i første omgang, vil bedre holde deres følelser i skak. I samme åndedrag kræver det en objektiv tilgang at erkende, hvornår man skal ændre en investeringsstrategi. At inkorporere disse enkle trin og samtidig undgå følelsesmæssig beslutningstagning vil næsten helt sikkert give bedre resultater for investorer over tid.
Værdipapirer, der tilbydes gennem Kalos Capital Inc., og investeringsrådgivningstjenester, der tilbydes gennem Kalos Management Inc. Caliber Financial Partners LLC er ikke et datterselskab eller et datterselskab af Kalos. Medlem FINRA/SIPC. De udtrykte meninger er fra udgivelsesdatoen og kan ændres. Dette materiale er ikke beregnet til at blive påberåbt som en prognose eller investeringsrådgivning vedrørende en bestemt investering eller markederne generelt, og det er heller ikke beregnet til at forudsige eller skildre resultaterne af nogen investering. Tidligere resultater er ingen garanti for fremtidige resultater. Kalos Capital Inc. yder ikke skattemæssig eller juridisk rådgivning. Kontakt venligst din skatterådgiver og/eller juridisk rådgiver for at få en sådan vejledning.