Sms'er, tweeting og e-mails er en anden natur for folk i disse dage, men finansielle rådgivere, der bruger sociale medier på den forkerte måde, får problemer. Hvis du har fået en personlig sms eller set nogle tweets, der udråber store investeringsafkast, så kig nærmere. De kunne være nogle ret alvorlige røde flag.
Securities and Exchange Commission (SEC) idømte for nylig to robo-rådgivere, Wealthfront Advisers og Hedgeable, bøder for faldgruber på sociale medier. Sagen er SEC's første håndhævelseshandlinger mod robo-rådgivere, som leverer automatiserede, softwarebaserede porteføljestyringstjenester. Begge virksomheder blev anklaget for at have overtrådt regler om registrering, bekæmpelse af svig, reklame og overholdelse.
I december idømte SEC Wealthfront – en af landets største robo-rådgivere med 11 milliarder dollars i aktiver under forvaltning – en bøde på 250.000 USD for uretmæssig retweeting af forbudte klientudtalelser, betaling af bloggere for kundehenvisninger uden den nødvendige afsløring og dokumentation og undladelse af at opretholde en rimelig overholdelsesprogram.
Wealthfront brugte Twitter til at sende annoncer og kommunikere online med kunder, men bevarede ikke altid kopier af annoncerne eller beholdt kommunikation foretaget via sin Twitter-konto vedrørende anbefalinger eller råd givet til kunder. Det retweetede positive indlæg fra andre Twitter-brugere, som det vidste eller burde have vidst havde en økonomisk interesse i at promovere Wealthfront, uden at afsløre disse interessekonflikter. For eksempel blev nogle af de retweetede indlæg oprindeligt lavet af Wealthfront-medarbejdere, Wealthfront-investorer og Wealthfront-kunder, som modtog gratis tjenester, hvis en læser brugte kundens personlige landingsside til at tilmelde sig Wealthfront. Firmaets politikker og procedurer sikrede ikke, at alle retweets blev vurderet af complianceafdelingen, før de blev offentliggjort, som krævet af SEC-reglerne.
SEC fandt også, at Wealthfront fremsatte falske erklæringer om en skatte-tab høststrategi, som det tilbød kunder. Det fortalte kunderne, at det ville overvåge alle konti for transaktioner, der kunne udløse et vaskesalg, men undlod at gøre det. Robo-rådgiveren indvilligede i at betale bøden uden at indrømme eller afvise SEC's anklager.
En separat SEC-ordre idømte en New York City-baseret roborådgiver, Hedgeable, en bøde på 80.000 USD for vildledende udsagn om dets investeringsresultat. Ifølge ordren, fra 2016 til april 2017, offentliggjorde Hedgeable på sin hjemmeside og sociale medier påståede sammenligninger af Hedgeables kunders investeringsresultater med to robo-rådgiver-konkurrenter. Præstationssammenligningerne var vildledende, fordi Hedgeable inkluderede mindre end 4 % af sine kundekonti, som havde højere afkast end gennemsnittet. Hedgeable sammenlignede disse tal med afkast, der ikke var baseret på konkurrenternes faktiske handelsmodeller.
SEC påstod, at Hedgeable ikke havde vedligeholdt dokumentation eller et rimeligt overholdelsesprogram. Ligesom Wealthfront indvilligede Hedgeable i at betale bøden uden at indrømme eller benægte SEC's resultater.
"Teknologien ændrer hurtigt den måde, investeringsrådgivere er i stand til at annoncere og levere deres tjenester til kunder på," sagde C. Dabney O'Riordan, chef for SEC Enforcement Divisions Asset Management Unit, i en erklæring. "Uanset deres format skal alle rådgivere dog tage deres forpligtelser seriøst til at overholde værdipapirlovene, som blev indført for at beskytte investorer."
Financial Industry Regulatory Authority har også truffet foranstaltninger for nylig for at slå ned på uretmæssig brug af sociale medier.
Én mægler blev idømt en bøde på 20.000 USD i november 2018 og suspenderet fra tilknytning til ethvert FINRA-medlem i alle egenskaber i 18 måneder. Han indvilligede i sanktionerne og til indtastningen af konklusioner om, at han fik sit medlemsfirma til at undlade at overholde sine registreringsforpligtelser ved at bruge sms-beskeder og sin personlige e-mail-konto til at engagere sig i forretningsrelateret kommunikation med en kunde. Disse meddelelser omfattede en skriftlig klage, der hævdede, at mægleren ikke fulgte kundens instruktioner, hvilket kunden hævdede kostede ham omkring 300.000 USD i erstatning.
Mægleren tog ikke skridt til at beholde eller give sit firma nogen af teksterne eller e-mails, som alle blev slettet. Derudover fandt FINRA ud af, at mægleren forsøgte at afvikle to kundeklager og ikke fortalte sit firma om klagerne eller sine bestræbelser på at afgøre dem.
I en separat sag samme måned blev en anden mægler idømt en bøde på 10.000 USD, fordi han brugte en personlig e-mail-konto til at drive sin værdipapirforretning, herunder til at kommunikere med kunder og potentielle kunder. Resultaterne erklærede, at mæglerens firma opdagede, at han havde brugt personlig e-mail til at udføre nogle af sine værdipapirforretninger og anmodede om, at han oplyste sin kontoadgangskode, så firmaet kunne gennemgå situationen. Selvom mægleren først oplyste sin adgangskode til firmaet, begyndte han efterfølgende at slette e-mails og ændrede derefter sin adgangskode. Resultaterne erklærede også, at mægleren ved at bruge personlig e-mail til at drive sin værdipapirforretning fik firmaet til at føre unøjagtige bøger og optegnelser.
En anden mægler blev udelukket fra tilknytning til ethvert FINRA-medlem i alle egenskaber. Resultaterne anførte, at mægleren var blevet afskediget for firmaets tab af tillid til ham efter en intern undersøgelse af påstande i en kundeklage, overtrædelse af firmaets politik ved at bruge personlig e-mail til at kommunikere med klienten og undladelse af at opnå en fast godkendelse til en kundeklage. brev, der bekræfter investeringsindkomst på vegne af kunden.
De seneste SEC- og FINRA-overholdelsesprioriteter afslører, at regulatorer fokuserer på det udviklende teknologiske landskab og adresserer de regulatoriske bekymringer. Regulatorer spilder tydeligvis ikke nogen tid med at straffe virksomheder og enkeltpersoner for overtrædelser af elektronisk registrering. Prioriteringsbrevet fra SEC Office of Compliance Inspections and Examinations (OCIE) noterede "tekst-/sms-beskeder, onlinemeddelelser, personlig e-mail og personlige eller private beskeder" er omfattet af Books and Records Rule Rule 204-2 og minder rådgivere om deres forpligtelser ved brug af elektroniske beskeder.
Ovenstående tekstbeskedsag er den højeste FINRA-bøde til dato mod en mægler for at bruge en personlig enhed til at sms'e klienter. FINRA går også efter mæglere for at bruge personlig e-mail til at drive forretning. Jeg bliver ofte spurgt, hvordan tilsynsmyndigheder finder ud af, om firmaer og/eller rådgivere bruger uautoriserede kommunikationskanaler til at drive forretning. Ovenstående tekstbeskeder og personlige e-mailsager er gode eksempler. Tekstbeskeder og personlige beskeder leveres af klienter og bruges som bevis i løbet af en FINRA-undersøgelse.
Ovenstående sager understreger vigtigheden af at arkivere og fange al elektronisk kommunikation. Engager en arkiveringsleverandør, der er i overensstemmelse med de lovgivningsmæssige regler og har den tekniske evne til at fange beskeddata, inklusive dem på populære apps og værktøjer som Twitter, Facebook, Slack, LinkedIn og tekstbeskeder. Sørg for at vælge en leverandørløsning med kritiske overvågningsfunktioner, såsom markering af søgeordsleksikoner og robuste rapporteringsmuligheder. Tilsynsmyndighederne er opmærksomme på det hurtigt skiftende teknologiske landskab, da elektronisk kommunikation er under det regulatoriske mikroskop.
Lav dine lektier. Investorer bør holde sig informeret og sikre sig, at deres finansielle rådgivere overholder de lovgivningsmæssige regler. En god måde er at foretage et baggrundstjek af firmaet eller mægleren. FINRAs BrokerCheck er et gratis værktøj til at bekræfte ikke kun licensering og registrering, men også om en person eller en virksomhed har en historie med klager eller regulatoriske problemer. BrokerCheck hjælper dig med at træffe informerede valg om mæglere og mæglerfirmaer og giver nem adgang til investeringsrådgiverinformation. Du kan også foretage en søgning efter FINRA disciplinære handlinger, der blev udstedt. Resultaterne omfatter udtalelser udstedt af SEC og føderale appeldomstole, der vedrører FINRA disciplinære handlinger, der er blevet appelleret.
Vær endelig skeptiker. Hvis din økonomiske rådgiver forsøger at tage kommunikationen offline fra arbejdsmail til personlig, er det et rødt flag. Rådgivere bør altid bruge deres arbejdsmail til overholdelsesformål. Dette gør det muligt for firmaet at overvåge e-mail og anden elektronisk kommunikation for eventuelle forseelser eller overtrædelser.
Det er vigtigt for alle investorer at beskytte sig selv mod at blive offer for bedrag, der kan ske gennem elektroniske kommunikationskanaler, hvilket fortsat vil være normen for mæglere og rådgivere til at drive kundeforretning. Så vær ikke bange for at spørge din investeringsrådgiver om deres politikker og procedurer omkring meddelelser og anden elektronisk kommunikation!