Din økonomiske rådgiver er en, du skal have tillid til, og grundlaget for den tillid er viden. Du skal vide præcis, hvem du arbejder med, hvilke standarder de er holdt til, og hvordan de tjener deres penge.
Selvom du tror, at din rådgiver er på forhånd, skal du ikke bare stole på, at de står på deres ord. Det er bydende nødvendigt at lære så meget som muligt, fordi mangel på finansiel viden kan resultere i dårlig ledelse eller endda svindel.
Her er syv hemmeligheder, som din (eller en potentiel) finansrådgiver måske ikke fortæller dig:
Mens der er nogle finansielle rådgivere, der opererer under en "tillidsmandspligt", som er at handle i en kundes bedste interesse før deres eget overskud, opererer mange andre stadig under en egnethedsstandard, som begrænser deres ansvar, når de giver rådgivning til dig (få flere oplysninger ved at læse "7 spørgsmål at stille, før du ansætter en finansiel rådgiver").
Ifølge en 2019 Financial Trust Survey, "Næsten halvdelen af amerikanerne (48%) mener fejlagtigt, at alle finansielle rådgivere har en juridisk forpligtelse til at handle i kundernes bedste interesse." Dette er foruroligende, da mange antager, at deres finansielle rådgivere udøver pligterne:1.) loyalitet; 2.) god tro; og 3.) behørig omhu. "Loyalitet" betyder at sætte en klients bedste interesser før deres egne; "god tro" er at handle ærligt; og "behørig omhu" er at anvende dygtighed.
US Department of Labor's (DOL) fiduciary Rule begyndte at træde i kraft i juni 2017, men før den kunne implementeres fuldt ud, dræbte en domstolsafgørelse det effektivt i 2018. Reglen krævede banker, mæglerfirmaer (f.eks. Morgan Stanley, Merrill Lynch, Wells Fargo, Raymond James, LPL Financial, Edward Jones og mange andre) samt forsikringsselskaber til at fungere som fiduciaries med investeringsanbefalinger for pensionskonti, primært rettet mod IRA rollovers.
Desværre, selv hvis denne regel var i kraft i dag, ville den stadig ikke omfatte ikke-pensionering eller skattepligtige konti. Så den nederste linje er, at du ikke bare kan antage, at din finansielle rådgiver er forpligtet til at handle i din bedste interesse.
Selvom ikke alle rådgivere lever af at opkræve et honorar for aktiver under forvaltning, er det en almindelig metode. Sådanne gebyrer kan typisk variere fra 1 % til 2 % af din portefølje om året. Det lyder måske ikke af meget, men hvis du har $500.000 i din portefølje, kan du betale $5.000 til $10.000 hvert år.
Finansielle rådgivere kan typisk reducere gebyrer med mindst 33 % eller mere fra deres firmas honorarplan, men de vil kun tilbyde dette til nogle kunder og ikke til andre. Rabatter gælder typisk for kunder med adskillige millioner af dollars af aktiver under forvaltning (gearing). Dem med under $1 million bliver opkrævet et meget højere gebyr.
Hvad skal forbrugerne gøre? Jeg anbefaler pris/takst shopping – ligesom de fleste af os allerede gør med bilforsikringspriser – for at finde ud af, hvor de er, og hvor de kan være. Efter at have undersøgt, ville jeg besøge rådgiveren igen og præsentere sagen og muligheden for at skifte firma, hvis de ikke er villige til at forhandle deres honorarer.
Afhængigt af din finansielle rådgivers firma kan salærdiskussionen være ret uklar. For eksempel, med en investeringsrådgiver, er kompensation udelukkende afledt af gebyrer eller en procentdel af aktiver under forvaltning. Men hvis en finansiel rådgiver også er en mægler med en serie 6- eller serie 7-licens, er der provisioner, 12b-1-gebyrer og indtægtsdelingsaftaler, der kan generere bonusser til et firma, baseret på hvor meget volumen der blev solgt. Denne kompensation kan komme gennem investeringsforeninger, aktier, obligationer og andre typer investeringer.
Alle rådgivere er forpligtet til at oplyse disse honorarer, indtægtsdelingsaftaler og provisioner, men denne samtale er normalt skimmet over og ikke diskuteret i detaljer, som den burde. For de fleste mæglerfirmaer eller banker har de en "brochure", men jeg tvivler på, at mange kunder overhovedet læser den igennem. Den samme aftale om indtægtsdeling er også online. (Google et mæglerfirma, såsom Morgan Stanley, Merrill Lynch, Wells Fargo, Raymond James, LPL Financial, Edward Jones eller en hvilken som helst anden og tilføj ordene "Indtægtsdeling", og det vil dukke op.)
Hvis din rådgiver ikke afslører disse konflikter, er der en chance for, at der kan opstå fejlstyring - eller endda svindel - (få mere at vide om de standarder, som forskellige typer finansielle rådgivere holdes til, ved at læse "5 måder, hvorpå finansielle rådgivere viser sig forkert").
Hvordan kan du beskytte dig selv? Se nr. 7 nedenfor!
I henhold til Regel 206(4)-1(a)(1) i Section 206(4) af Investment Advisers Act af 1940, udgør enhver kundeudtalelse en svigagtig, vildledende eller manipulerende handling. For en finansiel rådgiver kan dette omfatte at bringe deres eksisterende kunder til at mødes med en potentiel kunde samt opslag på sociale medier, der er beregnet til at bedrage eller skabe en falsk følelse af ekspertise.
Faktisk har sociale medier været målet for mange vildledende finansielle rådgivere, der søger professionelle atleter som kunder. De kan endda gøre det indlysende eller med vilje poste billeder med formodede "klienter", som ikke engang har modtaget en underskriftsbonus eller lønseddel endnu. I mange år har jeg observeret denne type uetisk adfærd - især med nybegyndere med manglende økonomisk uddannelse - og når jeg ser på rådgiverens baggrund, er der typisk klager.
Hvis du støder på en rådgiver, der bruger denne taktik, er det bedst at styre udenom.
Finansielle rådgivere er ofte kraftigt rekrutteret til at flytte til et konkurrerende investeringsselskab med bonusser, højere udbetalinger og endda opdelt omsætning. I nogle tilfælde kan bonusser udgøre adskillige millioner i samlet kompensation. For eksempel kan en finansiel rådgiver, der flytter fra et mæglerfirma til et andet, modtage så meget som fire gange (eller 400 %) af deres årlige kompensation.
Selvom dette kan være en hel del for din finansielle rådgiver, vil det komme på bekostning af øgede gebyrer og provisioner til dig. FINRAs "5 spørgsmål at stille, når din mægler skifter firma" er et indlæg, som alle bør læse, før de underskriver kontooverførselsformularer.
Selvom din finansielle rådgiver sandsynligvis vil fremstille flytningen som en bedre mulighed for at tjene dig, kan det være det stik modsatte. Bed din økonomiske rådgiver om at dokumentere forskellene og få dem til at underskrive en bekræftelse. Husk på, at selvom alt kan virke ens ved første øjekast, er der altid mere et incitament for den finansielle rådgiver, end der er for dig.
Mens der findes mange etiske finansielle rådgivere, er der flere, der har en uærlig fortid med kundetvister og andre afsløringer på deres ADV-formular. Der er endda tilfælde, hvor rådgivere er partnere, hvor den ene har en ren baggrund, mens den anden er det modsatte. I et scenarie oplevede jeg en finansiel rådgiver uden nogen klager, men partneren havde flere.
For afsløringer, såsom kundetvister og undersøgelser, ville du forvente en vis grad af gennemsigtighed fra din finansielle rådgiver, men ofte er det ikke tilfældet. Ja, rådgivere er forpligtet til at give kunderne deres ADV-formular, men kunder bør bestemt spørge direkte og også foretage deres egen research.
Mens en finansiel rådgiver kan hævde at arbejde i din bedste interesse - eller fungere som en "tillidsmand" - bør forbrugere sørge for at få dette faktum dokumenteret og underskrevet, da det vil hjælpe betydeligt med eventuelle potentielle klager eller retssager. I årenes løb har jeg bemærket, at mange finansielle rådgivere ikke er villige til at underskrive et løfte eller sige nej tak, idet de hævder, at det skyldes deres firmas politik.
Som altid, mens der er mange exceptionelle finansielle rådgivere, vil andre sige én ting og gøre en anden. Hvis du har en finansiel rådgiver, der ikke er villig til at underskrive et tillidsløfte, så skal du beslutte, om det er den potentielle forværring værd.
Husk, at når nogen ikke kan gengælde din loyalitet, kan det være på tide at genoverveje eller endda skifte til en person, der er både juridisk og etisk forpligtet til altid at sætte dine interesser først.
Her er ordlyden af, hvordan et tillidserklæring skal se ud og indeholde:
Jeg, undertegnede, ________________________________, ("finansiel rådgiver"), forpligter mig til altid at sætte __________________________________s ("Kunde eller kunder") bedste interesser først, uanset hvad.
Som sådan vil jeg skriftligt afsløre følgende væsentlige fakta og eventuelle interessekonflikter (faktiske og/eller opfattede), der måtte opstå i vores forretningsforhold:
Finansiel rådgiver:____________________________ Dato:__________________
Kunde:__________________________________ Dato:__________________
Kunde:__________________________________ Dato:__________________