For flere år siden tilbød min tidligere arbejdsgiver tidligere medarbejdere et pensionsopkøb på engangsbeløb. Vi fik mulighed for at modtage et fast månedligt beløb i løbet af pensioneringen eller en engangsudbetaling (ideelt sat direkte ind på en individuel pensionskonto (IRA) for at undgå skatter og bøder og for at tillade aktivernes potentiale for fremtidig vækst) . Ud over at tage denne beslutning for mig selv, fordi jeg var finansiel rådgiver, var jeg i stand til at hjælpe flere tidligere medarbejdere med at vurdere deres muligheder.
Denne vanskelige beslutning dukkede op igen for nylig, da General Electric tilbød en engangsbetalingsmulighed for omkring 100.000 berettigede tidligere medarbejdere, som ikke var begyndt at modtage deres månedlige pensionsordninger.
Hvis du oplever, at du skal vælge mellem et engangsbeløb eller en løbende månedlig udbetaling (livrente), er der mange faktorer, du skal overveje. Jeg tror, det er mest nyttigt at fokusere på følgende tre grundlæggende principper:
Selvom det kan være en udfordring at vurdere fordele og ulemper ved et tilbud på engangsbeløb, så tænk på det som en mulighed for at revurdere dine mål. Hvis din primære bekymring er, at du kan løbe tør for penge på pension, kan det give mening for dig at holde fast i pensionsrenten. Pensioner tilbyder generelt også muligheder for efterladteydelser, som kan give indkomst til dig og, i tilfælde af din død, til din ægtefælle. Men hvis det er vigtigere for dig at overlade aktiver til næste generation, så kunne engangsbeløbet, hvis det geninvesteres, være et bedre valg.
Mens en stabil livstidsindkomststrøm og at forlade en ejendom er vigtige mål at vægte, kan der være andre at overveje. At tage det engangsbeløb giver mere fleksibilitet til at bruge pengene, når du vil. Det er nok en god ting, men det kan være et problem, hvis du ikke er disciplineret. Og pas på ikke at overvurdere den fleksibilitet - hvis du overfører midlerne til en IRA, vil du have krævede minimumsudlodninger (RMD'er) og de skatteregninger, der er forbundet med dem, fra en alder af 70½.
Et andet mål, især for nogle af mine yngre eks-kolleger, var at konsolidere deres aktiver i én IRA. For dem var det ikke besværet værd at holde kontakten med virksomheden bare for at indsamle en lille månedlig pensionscheck år senere.
At modtage det engangsbeløb kræver, at du administrerer dine investeringer. Så det er vigtigt at afveje den klassiske afvejning mellem investeringsrisiko og afkast. For at hjælpe med at vurdere, om livrenten eller det engangsbeløb kan være dit bedre valg, kan du finde ud af, hvilken slags afkast du skal tjene på et engangsbeløb for at svare til eller overgå de garanterede betalinger, du ville modtage fra livrenten.
Arbejdsgivere bestemmer generelt det engangsbeløb, der svarer til en annuitetsstrøm baseret på to centrale antagelser:din forventede levetid og en afkastsats (også kaldet en diskonteringsrente). Du kan estimere dette afkast ved hjælp af din investeringsudbyder, finansplanlægger eller endda et regneark. Hvis du er berettiget til at påbegynde annuitetsudbetalinger med det samme, beregner Microsoft® Excel® "Rate"-funktionen det omtrentlige afkast ved hjælp af tre input:1
Antag for eksempel, at du er en 64-årig kvinde og har valget mellem 28.000 USD om året for livet (fra og med i år) og et engangsbeløb på 375.000 USD. Din resterende forventede levetid (ved hjælp af en socialsikringstabel) er omkring 21 år. Regnearksformlen til at beregne det underforståede afkast er:
I dette tilfælde ville livrenten have et underforstået årligt afkast på 4,5 %. Længere tidsperioder for modtagelse af betalinger vil resultere i en højere afkastprocent. For eksempel giver en 30-årig periode et estimeret afkast på 6,3 %, mens en 15-årig periode indebærer et afkast på 1,5 %. Som du ville forvente, jo længere levetid ens levetid er, jo højere er det estimerede afkast for livrenten, og jo mere tilbøjelig bør du være til at holde fast i det.
Er et afkast på 4,5 % godt eller dårligt? Sammenlignet med en lavrisikoinvestering som en 10-årig statsobligation (som i øjeblikket giver omkring 2%), virker et årligt afkast på 4,5% som en fremragende rente i nutidens miljø. På den anden side er det historiske årlige afkast af en diversificeret portefølje over de 15 år, der sluttede den 31. august 2019, 7,18 %. 2
Der er ikke noget "rigtigt" svar - og igen, det afhænger af dine mål og risikotolerance.
Hvis aldersbegrænsninger kræver, at du venter med at opkræve dine livrentebetalinger senere, er beregningen lidt mere kompliceret. 3 Uanset hvad, jo højere det implicitte afkast er, jo større risiko skal du tage med dit investerede engangsbeløb for at overgå annuiteten.
Med hensyn til det seneste GE-tilbud, der er nævnt ovenfor, indikerer oplysninger, jeg har modtaget, at livrentens underforståede afkast er over 6 %, baseret på den gennemsnitlige forventede levetid og begyndende betalinger i en alder af 60. For mange mennesker, især dem, der forventer at leve længere, ville gøre livrenten attraktiv.
Husk dog, at der er nogle risici ved pensionsmuligheden. Hvis pensionsordningen opsiges på grund af virksomhedens konkurs, vil ordningen blive overtaget af Pension Benefit Guaranty Corporation (PBGC). Hvis det skulle ske, vil store månedlige pensionsydelser kunne reduceres. Hvis du virkelig er bekymret for udsigterne for din tidligere arbejdsgiver, kan du hælde til at tage et engangsbeløb.
Husk også, at de fleste pensionsbeløb er faste – de stiger ikke med inflationen. Og med en årlig inflation på 3 % kan din købekraft halveres efter 24 år.
Din pension er sandsynligvis kun en del af din pensionsindkomstordning. Hvis du forventer, at dine sociale sikringsydelser dækker en stor del af dine udgifter ved pensionering, er det muligvis ikke din højeste prioritet at supplere denne indkomst med yderligere fast indkomst. I dette tilfælde kan investeringsafkast af en afbalanceret portefølje på engangsbeløbet være meningsfuldt for dig eller din familie. Engangsbeløbet kunne også tilbyde fleksibilitet til at udsætte krav om social sikring, hvilket ville øge dine månedlige ydelser.
På den anden side, hvis du ikke mener, at dine sociale ydelser vil dække en stor del af dine almindelige udgifter, kan en garanteret månedlig pensionsudbetaling være mere ønskelig. Derudover kan en ensartet indkomst hjælpe dig til at føle dig mere komfortabel med risiko i resten af din portefølje.
Du undrer dig måske over, hvilken beslutning jeg traf om tilbuddet om engangsbeløb fra min tidligere arbejdsgiver. På det tidspunkt i mine 40'ere var jeg mere bekymret for at forsørge min familie i tilfælde af min død, end jeg var om at overleve mine aktiver. Jeg var også tryg ved at tage nogle risici med min portefølje. Så jeg tog det engangsbeløb og lagde det direkte ind i en IRA. Nogle af mine kolleger traf den modsatte beslutning om at beholde livrenten med helt legitime grunde.
Hvis du står over for denne beslutning, kan du søge hjælp fra din investeringsudbyder eller en betroet rådgiver. Hvis du ikke har en betroet rådgiver, kan du overveje at søge råd fra en planlægger med et tillidsansvar over for dig.
1 - Det viste varemærke tilhører dets respektive ejere. Brug indebærer ikke godkendelse, sponsorering eller tilknytning af T. Rowe Price til varemærkeindehaveren.
2 - Tidligere resultater kan ikke garantere fremtidige resultater. Den diversificerede portefølje antager følgende vægte:36% Russell 1000 Index, 6% Russell 2000 Index, 15% MSCI EAFE Index, 3% MSCI EM Index, 28% Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index, 4% JPM Global High Yield Index, 4 % Bloomberg Barclays Global Aggregate Ex-USD Bond Index og 4% JPM Emerging Bond Global Diversified Index og antager månedlig rebalancering. Data pr. 31. august 2019. Oplysningerne er kun vist til illustrative formål og repræsenterer ikke ydeevnen af nogen specifik sikkerhed eller T. Rowe Price-produkt.
3- Antag for eksempel, at du er 54, forventer at leve til 80 og har valget mellem et engangsbeløb på 75.000 USD i dag eller 8.900 USD om året fra 60 år. I dette tilfælde ville du bruge IRR-funktionen i Microsoft Excel, hvilket ville indikere, at livrenten har et afkast på cirka 6,3 % for den antagelse om levetid.
Skal mine penge blive eller gå? Employer 401(k) vs. IRA Rollover
Skal du modtage pensionsudbetalinger eller et engangsbeløb? En vejledning
4 muligheder for din gamle arbejdsgiverpensionsordning
Hvornår du bør købe en livrente:5 virkelige scenarier
GFC 086:3 grunde til at du aldrig bør købe en livrente og ….