Sekvens af afkastrisiko kan efter min mening være den største risiko, pensionister står over for.
Så hvad er rækkefølgen af afkast? Det er ordren hvor du får det afkast, som dine investeringer får. Hvorfor er dette så vigtigt? Før pensionering er det lige meget, hvilken rækkefølge dine afkast kommer i. Slutresultatet er det nøjagtige samme antal. Men se, hvad der sker, når jeg tager hævninger fra konti i eksemplet nedenfor:
Hvis jeg antager, at jeg startede med 1 million dollars i hver fond og en hævning på 60.000 dollars om året, er det sådan, mine konti ville se ud efter fire år.
Kontierne tjente begge nøjagtigt de samme afkast, og alligevel er der en forskel på $111.768 mellem dem på kun fire år! Forestil dig at gå ud i 10 eller 20 år.
Du kan se, hvorfor jeg føler, at sekvens af afkastrisiko er en af de vigtigste risici, du står over for, og ingen taler endda om det. Jeg er næsten ligeglad med, hvilket afkast du får af dine penge ved pensionering; Jeg bekymrer mig om måden du ved hvad jeg mener. En portefølje med et lavere afkast kan klart give dig flere penge, hvis den er struktureret ordentligt. Dette er hjertet af indkomstplanlægning for pensionister.
For at sige det enkelt, så ønsker du ikke at tabe penge i dine efterløn. At tabe penge i begyndelsen af din pension, når du trækker penge fra dine pensionsordninger, har den modsatte effekt af renters rente. Enhver hævning forværres af det faktum, at markedet er på vej ned, hvilket får dig til at bruge din pensionsopsparing hurtigere.
Grunden til, at rådgivere fortæller dig, at du skal være mere konservativ i pensionering, er, at du ikke har råd til at tabe penge i de tidlige år af pensioneringen, ellers løber du måske tør for penge. I virkeligheden kan dette dog være et dårligt råd. At være meget konservativ, når renten var 11 %, eller når pensionister levede til 70 år, arbejdede. I dag er renterne ikke høje nok til at holde de fleste pensionister, og mange af dem lever mere end 30 år på pension.
Så hvad er løsningen? Du er nødt til at afbøde rækkefølgen af afkastrisiko.
Så hvordan afbøder vi rækkefølgen af afkastrisiko? En af de nemmeste måder er at fjerne penge, som du har tænkt dig at bruge i de første par år af pensioneringen, fra aktiemarkedet. Hvis du ikke trækker midler investeret i aktiemarkedet ud, når markedet er nede, så undgår du den negative rentesponseffekt i et faldende marked.
For dem, der allerede er pensionerede, kan jeg godt lide at holde fem år eller mere af indkomsten sikker mod markedsfald. Hvis du stadig arbejder, kan antallet af år, du planlægger at arbejde, indtil du går på pension, tælle med i de fem år, da du måske ikke begynder at trække dig, før du faktisk går på pension. Så hvis du for eksempel går på pension om tre år, skal du have to års pensionsindkomst ud af markedet.
For mere konservative kunder kan du holde op til 10 års indkomst beskyttet. Jeg vil dog ikke foreslå at gå ud over 10 år, fordi du ønsker, at markeder skal hjælpe din portefølje på lang sigt. At holde for mange penge ude hindrer markedernes evne til at hjælpe dig.
Hvis du kan minimere virkningen af tidlige år med lavere markeder, kan du i høj grad forbedre dine chancer for ikke at overleve din opsparing. Du kan muligvis endda hæve en større procentdel af dine aktiver hvert år, end hvad der normalt ville blive anbefalet. Hvis det gøres ordentligt, bør du også være i stand til at øge din indkomst med inflationen.
Det ultimative mål for planlægning af pensionsindkomst er at øge beløbet for udbetaling af pensionskonto, øge udbetalingerne med inflationen og sikre, at din opsparing varer så længe, som du gør.
Værdipapirer udbudt gennem Kestra Investment Services, LLC (Kestra IS), medlem FINRA/SIPC. Investeringsrådgivningstjenester, der tilbydes gennem Kestra Advisory Services, LLC (Kestra AS), et datterselskab af Kestra IS. Reich Asset Management, LLC er ikke tilknyttet Kestra IS eller Kestra AS. Meningerne i denne kommentar er forfatterens og afspejler ikke nødvendigvis dem, som Kestra Investment Services, LLC eller Kestra Advisory Services, LLC ejer. Dette er kun til generel information og er ikke beregnet til at give specifik investeringsrådgivning eller anbefalinger til nogen enkeltperson. Det foreslås, at du konsulterer din finansprofessionelle, advokat eller skatterådgiver med hensyn til din individuelle situation.