De færreste af os ville gå uden bil-, hjem-, livs- eller sygeforsikring. Men den form for forsikring, der beskytter mod risikoen for at løbe tør for penge i alderdommen, er stadig stærkt underudnyttet. Det kaldes en annuitet med udskudt indkomst eller en livrente.
Jeg tror, at de fleste mennesker, der planlægger at gå på pension, kraftigt bør overveje en indkomstrente, og en Brookings Institution-rapport bekræfter denne tro. Konceptet med denne type livrente er enkelt. Køber indbetaler et engangsbeløb eller en række betalinger hos et forsikringsselskab. Til gengæld garanterer forsikringsselskabet at betale dig en strøm af indtægter i fremtiden. Det er derfor, det er kendt som en udskudt indkomst livrente.
Du vælger selv, hvornår dine betalinger skal begynde. De fleste vælger livstidsbetalinger, der starter i en alder af 80 år eller ældre. Garanteret livstidsindkomst er en omkostningseffektiv måde at sikre sig mod at løbe tør for penge i meget høj alder.
Den største ulempe er, at livrenten ikke har nogen likviditet. Du har overført dine penge til et forsikringsselskab til gengæld for en garanti for fremtidig indkomst. Folk, der ikke har råd til at binde nogle af deres penge, bør ikke købe en udskudt indkomstrente.
I betragtning af at traditionelle firmapensioner stort set er gået væk, burde der være stor efterspørgsel efter indkomstlivrenter, skriver Martin Neil Baily fra Brookings og Benjamin Harris fra Kellogg School of Management i Brookings Institution-rapporten fra 2019 med titlen "Can Annuities Become a Bigger Contributor to Pensionssikkerhed?” Men efterspørgslen er der bare ikke.
Hvorfor? Et par grunde:
Indkomstudskydelse er en vigtig del af ligningen. Forsikringsselskabet investerer dine penge, så de vokser, indtil du begynder at modtage indkomst. For eksempel, hvis du køber en livrente i en alder af 55 og ikke starter indkomstbetalinger før 85, høster du fordelen af 30 års sammensat vækst uden løbende skatter. Du høster de samme vækst- og skattefordele med en 401(k) eller en IRA, men med en ikke-kvalificeret livrente (en, der ikke er i en pensionsordning), behøver du ikke tage påkrævede minimumsudlodninger (RMD'er), der starter i en alder af 72 og kan således forlænge skatteudskydelsen. Ydermere er ikke-kvalificerede livrenter ikke underlagt årlige grænser for bidrag som IRA'er og 401(k)'er, så du kan gemme meget mere væk, hvis du vil.
Jo længere du udsætter at modtage betalinger fra udskudte indkomstlivrenter, og jo ældre du er, når du begynder at tage dem, jo større er den månedlige udbetaling.
For det andet subsidierer købere, der ikke lever til en høj alderdom, dem, der gør det. Sådan risikodeling er, hvordan alle forsikringer fungerer, uanset om det er hus-, bil- eller langtidsforsikring.
En udskudt indkomst livrente giver unik fleksibilitet i planlægningen af din pension. Antag, at du planlægger at gå på pension ved 65 år. Du kan bruge en del af din opsparing til at købe en udskudt indkomstrente, der for eksempel vil give livstidsindkomst fra 85 år. Så, med resten af dine pensionspenge, behøver du kun at oprette en indkomstplan, der får dig fra 65 til 85 år – i stedet for på ubestemt tid.
Du behøver ikke at håndtere usikkerheden ved at forsøge at få dine penge til at holde hele dit liv.
Brookings-rapporten gør en lignende pointe. En indkomstrente kan erstatte obligationer i en portefølje. Antag for eksempel, at et pars allokering er 60 % aktier og 40 % obligationer. Parret kunne trygt sælge alle deres obligationer og bruge provenuet til at købe en indkomstrente. At holde en livrente giver stabilitet i en pensionsportefølje … gør det unødvendigt at holde obligationer eller have samme beløb i obligationer.
Da du også ved, at du vil have en sikker livsindkomst senere, kan du føle dig mindre begrænset til at bruge penge i de tidlige år af din pensionering.
Hvis du er gift, kan du og din ægtefælle hver især købe individuelle livrenter. Eller du kan købe en fælles udbetalingsversion, hvor betalinger er garanteret, så længe en af ægtefællerne lever.
Hvad sker der, hvis du dør, før du begynder at modtage betalinger eller efter kun et par år, når det samlede beløb af modtagne betalinger er mindre end det oprindelige depositum? For at håndtere denne risiko tilbyder de fleste forsikringsselskaber en mulighed for tilbagebetaling af præmie, der garanterer, at dine modtagere vil modtage den oprindelige indskudspræmie.
Dette er en populær mulighed, men det reducerer udbetalingsbeløbet en smule sammenlignet med udbetalingsbeløbet uden tilbagebetalingsgarantien. Hvis du ikke har en ægtefælle eller nogen anden, du vil efterlade penge til, har du ikke brug for denne mulighed.
Brookings-rapporten "Kan livrenter blive en større bidragyder til pensionssikkerhed?" kan downloades på www.brookings.edu/research/can-annuities-become-a-bigger-contributor-to-retirement-security/ .