Hvis du er en brandmand, der sparer op til pension via din udskudte kompensation (457), har du sikkert fortalt dine ikke-brandmandsvenner, der har 401(k)s, at din udskudte kompensation er ret ens.

Og det er. De penge, du sætter ind på din udskudte comp hver lønseddel, går ind på din udskudte comp-konto, uden at du skal betale indkomstskat af det. Det er ligesom en 401(k). Din udskudte comp-saldo vokser skatteudskudt, indtil du hæver penge fra den. Men hvad du - og dine 401(k) venner - sandsynligvis ikke tænker på, mens du arbejder, er, at når det er tid til at tage pengene ud af din udskudte comp-plan, skylder du almindelig (optjent) føderal indkomstskat på dine penge.

Selvom du ikke har brug for pengene, vil IRS få dig til at begynde at tage penge ud af din udskudte comp-plan i en alder af 72, og IRS vil vurdere almindelige (optjente) føderale indkomstskatter på hver en øre … fordi du aldrig har betalt en krone i føderal indkomstskat på nogen af ​​de penge, der er i din udskudte comp-plan.

Og hvis du overlader dit udskudte beløb til dine børn, vil de ikke kun arve dit udskudte beløb, men de vil også være på krogen med IRS for de føderale indkomstskatter, som du aldrig har betalt, da pengene tvinges ud af plan. Det kan skubbe dine børn ind i en højere føderal skatteramme.

Tredobbelt skatteproblem

Ikke kun er din månedlige pension føderalt skattepligtig som arbejdsindkomst, din udskudte comp beskattes også ved pensionering af IRS som arbejdsindkomst. Og lad os sige, at du er gift, og din ægtefælle har social sikring. Din føderalt skattepligtige indkomst fra din pension og fra din udskudte kompensation kan også udgøre op til 85 % af din ægtefælles socialsikring føderalt skattepligtig.

Fordi de fleste brandvæsener er på en-til/to-off-planen, har du muligvis et sidejob, så måske var du i stand til at stoppe en stor del af din brandvæsenets betaling i din udskudte comp-plan.

Odds er fyrene ved brandhuset, fagforeningen og din udskudte repræsentant har alle sagt, at den smarteste ting at gøre var at lægge så mange penge som muligt ind i dit udskudte selskab. Din revisor var sandsynligvis enig, fordi det holdt din skattepligtige indkomst nede hvert år.

Men hvad fyrene ved brandhuset, fagforeningen, den udsatte repræsentant og endda din revisor sandsynligvis ikke spørger sig selv, er:"Hvad sker der, når du er pensioneret?"

Du har brug for en plan for at administrere skatter gennem pensionering

Revisorer er gode til regnskab. Eller i at se på årets skattepligt. Eller sidste års skattepligt. Men revisorer er ikke økonomiske planlæggere. De specialiserer sig ikke i at minimere indkomstskatter 10 eller 20 år fra nu. De har en tendens til at bruge bakspejlet, men ikke forruden.

Uden en gennemtænkt pensionsskattereduktionsplan kan du meget vel ende med at betale en betydelig mængde føderal indkomstskat ved pensionering. Og når føderale skattesatser stiger i 2026, som det er den nuværende føderale lovgivning i henhold til Tax Cuts &Jobs Act of 2017 (TCJA), kan du blive chokeret over den føderale skatteramme, du befinder dig i.

Hvor høje kunne føderale indkomstskattesatser gå? Nå, i 1944 var den højeste føderale indkomstskattesats 94% på skattepligtig indkomst (hvilket er, hvad udskudt comp er) over $200.000. Og i løbet af de næste tre årtier faldt den øverste føderale indkomstskattesats aldrig under 70 %. I dag er den højeste føderale indkomstskattesats 37 % i henhold til Tax Cuts &Jobs Act of 2017. Men når TCJA's skattelettelser slutter ved udgangen af ​​2025, stiger de føderale indkomstskattesatser igen.

Dine ikke-brandmandsvenner og slægtninge med deres traditionelle 401(k)s, 403(b)s og IRAs står også over for det samme problem med deres skatteudskudte konti. Men har de også en føderalt skattepligtig månedlig pension?

Skattestrategier at overveje

Den gode nyhed er, at der er måder at omstrukturere din udskudte forsikring på, så IRS har så lidt indflydelse på dine pensionsmidler som muligt.

Den helt rigtige strategi for dig vil variere baseret på, hvor gammel du er nu, hvornår du planlægger at gå på pension, eller hvis du allerede er pensioneret, og andre faktorer. Men målet er det samme:at omdanne skatteudskudt opsparing i din udskudte pensionsordning til skattefri pensionsindkomst.

Her er et par muligheder at overveje:

En strategi, der kan fungere for dig, er at overføre penge fra udskudt comp til en traditionel IRA og derefter konvertere til en Roth over en foreskreven periode.

Noget de fleste ikke synes at vide er, at du kan udføre Roth-konverteringer i enhver alder, ved enhver indkomst og med et hvilket som helst beløb, så det er ikke noget, du vil udsætte med at overveje. Dette gælder især, da Trump-skattelettelserne udløber ved udgangen af ​​2025.

Vær opmærksom på, at en Roth-konvertering er en føderalt skattepligtig begivenhed og kan have flere skattemæssige konsekvenser. Så det anbefales, at du rådfører dig med din økonomiske planlægger såvel som din skatteekspert, før du træffer nogen beslutninger vedrørende Roth-konverteringer.

Glem ikke din arv i dine skatteplaner

Hvad du måske ikke ønsker at gøre, er at efterlade ubrugt udskudt comp til dine børn i form af udskudt comp. Når du efterlader udskudt kompensation, efterlader du din ubetalte føderale indkomstskat. I henhold til SECURE Act af 2019, hvis dine børn arver din udskudte comp som en arvet IRA, er de forpligtet til at likvidere hele den føderalt skattepligtige konto inden for 10 år efter din død. Dette betyder, at de skal betale almindelige (optjente) føderale indkomstskatter på alle dine udskudte selskaber, som de arver. Hvis du undlader at skatteplanlægge nu, kan du skubbe dine børn ind i en højere føderal indkomstskat.

Der er meget at diskutere, og der er meget at overveje.

På grund af kompleksiteten forbundet med føderale indkomstskatteregler, forskellige udskudte pensionsordninger og styring af flere pensionsindkomststrømme, bør denne del af pensionsplanlægning ikke overlades til tilfældighederne.

Hvis du ikke er sikker på, hvilke skridt du skal tage, kan du overveje at lede efter en finansiel rådgiver, der forstår brandvæsenets udskudte comp-planer, brandvæsenets pensioner, skatteplanlægning for brandmænd i pension, Roth-konverteringer, Section 7702 of Internal Revenue Code og alle de andre specifikke udfordringer, du står over for som brandmand, der forbereder dig på pension.

Kim Franke-Folstad bidrog til denne artikel.

Investeringsrådgivningstjenester, der kun tilbydes af behørigt registrerede personer gennem AE Wealth Management, LLC (AEWM). AEWM og Scott Tucker Solutions er ikke associerede virksomheder. Investering indebærer risiko, herunder det potentielle tab af hovedstol. Alle henvisninger til garantier eller beskyttelsesydelser refererer generelt til faste forsikringsprodukter, aldrig værdipapirer eller investeringer. Scott Tucker Solutions, Inc. har et strategisk partnerskab med skatteprofessionelle og advokater, som kan yde skattemæssig og/eller juridisk rådgivning. Hverken firmaet eller dets agenter eller repræsentanter må yde skattemæssig eller juridisk rådgivning. Enkeltpersoner bør rådføre sig med en kvalificeret professionel for vejledning, før de træffer købsbeslutninger. Vores firma er ikke tilknyttet eller godkendt af Social Security Administration eller nogen statslig instans. 793572 - 21/1