Udtrykket "custom made" har længe været forbundet med de fineste produkter. Men specialfremstillede produkter er ikke begrænset til biler, tøj og møbler. Faktisk får 7 % af 401(k) plandeltagere på Vanguards platform deres 401(k) aktivallokering tilpasset deres individuelle behov ved hjælp af et rådgivningsværktøj, almindeligvis kendt som en administreret konto (MA).
Under et administreret kontoprogram vælger en plansponsor en tredjepartsrådgiver til at yde uafhængig investeringsrådgivning til deltagerne. Nogle planer tilbyder et udvalg af udbydere, men mange gør kun ét produkt tilgængeligt.
Deltagere, der tilmelder sig tjenesten, bliver bedt om at give rådgiveren yderligere oplysninger, såsom deres risikotolerance, aktiver uden for deres 401(k)-plan og forventet pensionsdato. Ved hjælp af disse oplysninger vil udbyderen udvikle deltagerens overordnede aktivallokering, vælge investeringer og overvåge og rebalancere konti, alt sammen på en løbende basis. Faktisk overdrager deltagerne skøn i forvaltningen af hele deres bidragsbaserede ordningskonto til en tredjepartsprofessionel.
Ud over kapitalforvaltning understøtter mange udbydere yderligere vejledning om opsparingsniveauer, hvornår man skal begynde at modtage sociale sikringsbetalinger og udformning af en bæredygtig dekumulationsstrategi for pensionering. Men uddelegering af aktivallokering og fondsvalg af en deltagers saldo er kernen i tjenesten.
Gebyrer varierer meget, men vurderes almindeligvis som en procentdel af aktiverne og kan variere fra 20 til 75 basispoint. Og selvom dette måske ikke virker væsentligt, kan det være et betragteligt beløb over en længere periode. For eksempel, hvis du sætter $10.000 om året i en 401(k)-plan i løbet af en 30-årig karriere med et afkast på 6%, et ekstra gebyr på 30 basispoint - oven i investeringsudgiften til de underliggende planfonde - vil koste cirka 50.000 USD i løbet af perioden.
Det meste af litteraturen om dette emne, der er tilgængelig fra din plan, fremhæver de forskellige fordele ved at bruge en administreret konto ... med typisk mindre fokus på dets begrænsninger, bortset fra standardoplysningen om, at al investering indebærer risiko.
Så for deltagere, der ønsker hjælp til aktivallokering, hvordan afgør du, om de ekstra omkostninger ved en administreret konto er det værd, især sammenlignet med måldato-midler (TDF'er)? Måldatofonde er færdigpakkede, alderssvarende investeringsstrategier beregnet til at give indkomst efter ansættelse og samtidig reducere risiko nær pensionering. Sagt på en anden måde, hvilken løsning (fratrukket udgifter) vil give det bedste resultat?
Som enhver investeringsbeslutning er der mange faktorer, der skal afvejes, men her er nogle overvejelser, der typisk ikke fremgår af markedsføringsmaterialerne:
En af de iboende begrænsninger med administrerede konti er, at der ikke er nogen almindeligt accepteret måde at måle din investeringsydelse på. De fleste investeringsforeninger sammenlignes med et benchmark, et indeks over ikke-administrerede værdipapirer, som fondens resultater kan måles på. Da enhver aktivallokering for administrerede kontobrugere er tilpasset den enkelte, er der ingen aftalt måde at måle ydeevne på i forhold til, hvis du havde investeret i en måldatofond.
Ved opbygning af en tilpasset investeringsportefølje er administrerede konti begrænset til kun at bruge de investeringsmidler, der er tilgængelige i planen. Der er små planer, hvor en rådgiver kan vælge midler til at bruge specifikt som en del af et rådgivningsprodukt, men denne mulighed er generelt ikke tilgængelig for alle, der arbejder for mellemstore eller større arbejdsgivere. Dette kan gøre det sværere for administrerede konti at opnå lignende resultater som måltidsfonde, der ikke har denne begrænsning. (For at være retfærdig gennemgår udbydere af administrerede kontoer fondsopstillinger, og hvis der er behov for yderligere aktivklasser, vil de bede plansponsoren og/eller dens konsulent om at overveje fondstilførsler.)
Udbydere understreger ofte, at de skaber en unik portefølje til dig baseret på din individuelle situation. Som citeret i en rapport fra Government Accountability Office (GAO), er oprettelse af en unik portefølje afhængig af både tilpasning og personalisering. Tilpasning indebærer tildeling af en deltagers konto udelukkende baseret på alder eller andre faktorer, der let kan fås fra planens rekordholder, såsom køn, indkomst, løbende kontosaldo og nuværende opsparingssats. Disse kan fås uden deltagerengagement.
Mange udbydere tilpasser også aktivallokering baseret på faktorer som udefrakommende start, herunder andre pensionsordninger, risikotolerance, forventet pensionsalder og ægtefælles aktiver. Men desværre er resultaterne for deltagere, der bruger denne tjeneste, afgjort blandet med hensyn til at indtaste og vedligeholde deres personlige oplysninger.
Selvom mange udbydere som minimum udsteder kvartalsvise påmindelser ud over andre opsøgende initiativer, rapporterede GAO, at generelt færre end en tredjedel, og nogle gange færre end 15%, af deltagerne giver disse personlige oplysninger. Hvis dette er overraskende, så tænk på din privatøkonomi og overvej, om du har betalt et tilbagevendende gebyr (f.eks. en servicekontrakt eller streamingtjeneste) for et produkt længe efter, du sidst brugte det.
Så hvad sker der, hvis du ikke tilpasser dig? I disse tilfælde skal udbyderne foretage antagelser baseret på din alder og de tilpassede data, de indhenter fra din journalfører. Og disse antagelser afviger muligvis ikke væsentligt fra dem, der er lavet af din plans måldatoadministrator for deltagere i din alderskohorte.
Enkelt sagt betaler du måske for et specialfremstillet produkt, men ender med at få det, der svarer til en måldatofond, men til højere omkostninger.
Hvilke handlinger kan du tage for at løse ovenstående problemer? Her er nogle ideer:
Som fremhævet ovenfor er administrerede konti langt mindre værdifulde, hvis du ikke leverer og vedligeholder dine personlige økonomiske oplysninger. Så før noget andet bør du lave en ærlig selvevaluering af din langsigtede vilje til at bruge den nødvendige tid på at vedligeholde den nødvendige information. For eksempel, hvis du er typen, der ignorerer fordelsvalg og ikke engang gider se på planmateriale, er du måske ikke velegnet til denne type service.
Tag fat i den administrerede kontoudbyder, før du investerer, og stil spørgsmål om, hvordan du benchmarker ydeevne og graden af tilpasning, du kan forvente baseret på din personlige økonomiske situation. Udfordr dem til at bevise, hvorfor deres mulighed er bedre end din plans måldatofond.
Administrerede kontotjenester kan opsiges efter behag. Så en tilgang kan være at tilmelde sig tjenesten, se på aktivallokeringen og se, hvordan den adskiller sig fra den alderssvarende måldatofond. Så kan du få et bedre indtryk af graden af tilpasning og afslutte tjenesten, hvis du ikke synes, den er værdifuld. Mange udbydere vil tilbyde 60- til 90-dages vinduer, når du kan drage fordel af tjenesten uden omkostninger. Bare sørg for at "se uret" og ikke lade det automatisk fornye (som disse streamingtjenesteabonnementer).
En af de iboende begrænsninger ved administrerede konti, der tilbydes gennem en kvalificeret plan, er, at du typisk kun har et valg mellem én eller to udbydere, da registerførere ønsker at begrænse omkostningerne ved at bygge de nødvendige grænseflader. Men deltagere på 59,5 år og ældre har typisk ret til at overføre hele deres optjente kontosaldo til en rollover IRA uden begrænsning. Så i stedet for at begrænse dig til planens udbydere, især hvis du ikke er i stand til at imødekomme de bekymringer, der er rejst ovenfor, kan deltagerne se på omkostningerne og funktionerne ved tjenester, der er tilgængelige via en IRA-overførsel fra andre udbydere.
Det er forståeligt, at mange deltagere måske ikke ønsker at lave den forskning, der kræves for at veje ved hjælp af en måldatofond eller en administreret konto. En undersøgelse viste, at den gennemsnitlige person vil bruge mere tid hvert år på at planlægge deres ferie end deres 401(k) investeringsmuligheder. Og da omkostningerne ved en administreret konto ikke er en egenudgift, men trukket fra investeringsafkast, kan det virke mindre virkningsfuldt. Men det svarer til at købe et specialfremstillet jakkesæt og være uvillig til at sidde med en skrædder for at tage mål. Du vil sandsynligvis få noget meget tæt på et hyldealternativ, men til en højere pris.
Mange skræddersyede produkter kræver en vis tidsinvestering for virkelig at høste fordelene. Ovenstående punkter bør give en køreplan for enhver, der er interesseret eller i øjeblikket deltager i en administreret kontotjeneste, for at starte denne proces.