Investering er et emne, der omfatter en bred vifte af aktiver. I stedet for at investere i individuelle aktier, obligationer eller andre aktiver, henvender mange investorer sig til investeringskvalitetsfonde for at give dem diversificeret eksponering mod markedet.
Hvis dette er vejen for dig, vil dit største valg være at vælge mellem børshandlede fonde (ETF'er) og investeringsforeninger.
Hvilken er den bedre mulighed? Nå, det afhænger af, hvad du leder efter i en investering. Her er opdelingen:
ETF'er og investeringsforeninger ligner hinanden på mange måder. De er begge bucket-investeringer, der samler penge fra en stor gruppe investorer til at købe aktier, obligationer og nogle gange mere eksotiske aktiver på vegne af fondens investorer.
Når fonden stiger i værdi, realiserer dens deltagere gevinster baseret på mængden af investerede penge som andele af fondens samlede nettoaktivværdi (NAV).
Men det er her, lighederne stopper. Når det kommer til gebyrer, skatteeffektivitet, formueforvaltning, diversificering, aktivallokering, nødvendige initialinvesteringer og likviditet, er ETF'er og investeringsforeninger væsentligt forskellige fra hinanden.
Uanset hvordan du investerer, skal du betale gebyrer. Når det kommer til disse fonde, vises administrationsgebyrer generelt for offentligheden som udgiftsforhold, som repræsenterer procentdelen af investeringen, du betaler i løbet af det gennemsnitlige år.
Her er, hvad du kan forvente, når det kommer til udgiftsforhold, du vil blive opkrævet for hver mulighed:
ETF'er er den billige mulighed mellem de to. Ifølge Wall Street Journal ligger den gennemsnitlige omkostningsprocent på en ETF i øjeblikket på 0,44 %. Med den sats, hvis du har $10.000 investeret, betaler du $44 om året for at investere i den gennemsnitlige ETF.
Men som med ethvert produkt er det vigtigt at lave din research. Nogle udbydere, herunder Vanguard og Fidelity, opkræver væsentligt lavere gebyrer, hvoraf nogle er så lave som 0,05 %, mens andre er kendt for at opkræve gebyrer, der er langt højere end branchens gennemsnit.
ETF'er er den klare vinder med hensyn til transaktionsgebyrer. Omkostningerne ved transaktionen for at købe eller sælge ETF-aktier er normalt det samme som indenlandske aktiehandler. Med fremkomsten af nulkommissionsmæglere er gebyrerne for at købe og sælge disse fonde stort set blevet elimineret.
Gensidige fonde er på den anden side generelt undtaget fra reglen om nulkommission hos de fleste rabatmæglere. Den gennemsnitlige kurtage opkræver omkring $30 for transaktioner i investeringsforeninger (køb eller salg af aktier), hvilket øger de samlede omkostninger ved investeringen.
Fondsprissætning for aktionærer fungerer på samme måde, idet den præsenteres for investorer som et udgiftsforhold. Disse midler har dog en tendens til at komme med meget højere omkostninger. Ifølge en forskningsrapport fra Investing Company Institute var den gennemsnitlige fondsomkostningsprocent i 2020 0,71 %, et fald fra 1,08 % i 1996.
Selvom disse fonde har oplevet en stor reduktion i omkostningerne i løbet af de sidste par årtier, er de stadig betydeligt dyrere end ETF'er, men der er en grund til det. De fleste børshandlede fonde forvaltes passivt, mens de fleste investeringsforeninger forvaltes aktivt. De øgede omkostninger relaterer sig i sidste ende til den øgede mængde arbejde, der er involveret i forvaltningen af de aktiver, der opbevares i fonden.
Hvis du tjener penge i USA, vil IRS gerne vide det, og de vil have deres snit. Det er tilfældet, når du går på arbejde, starter en virksomhed, sælger en bil eller endda beslutter dig for at investere.
IRS ser på investeringer forskelligt afhængigt af den tid, de holdes.
Gevinster på aktiemarkedet opkræves enten til kapitalgevinstskattesatsen eller standardindkomstskattesatsen. Investeringer, der holdes i mindre end et år, beskattes med normal indkomstskattesats, mens investeringer, der holdes i et år eller længere, beskattes med en lavere kapitalgevinstsats.
En af de vigtigste forskelle mellem de to typer investeringsfonde er, hvordan de penge, du tjener, bliver beskattet.
ETF'er er ikke kun den billigere mulighed, de er også den mere skatteeffektive type fond.
Da de er passivt forvaltet, handles aktiver i ETF'er sjældent. Handler finder kun sted, når et underliggende benchmark ændrer sine noteringer. Derfor vil langt størstedelen af aktiver, der holdes i en ETF, generelt blive holdt i længere tid end et år, hvilket betyder, at når aktiver endelig sælges, betaler du en lavere sats, når du rapporterer indkomsten til IRS.
Gensidige fonde er generelt aktivt forvaltet, hvilket betyder, at handler sker med jævne mellemrum. Afhængigt af investeringsmålene og investeringsstrategien, der er fastlagt i prospektet for fonden, kan der ske flere handler i en investeringsforening i løbet af en enkelt handelsdag.
Som følge heraf anses investeringer i investeringsforeninger for at være kortsigtede i de fleste tilfælde, hvilket betyder, at de holdes i mindre end et år. Kortsigtede gevinster genereret gennem disse fonde beskattes med din standardindkomstskattesats. Afhængigt af din indkomstskat har forskellen potentiale til at være ret ekstrem, så ETF'er kan være den bedre mulighed for højindkomster.
De to forskellige typer fonde forvaltes på to forskellige måder - enten passivt eller aktivt - men hvad betyder det præcist?
Langt størstedelen af disse midler forvaltes passivt. Mange ETF'er, især indeksfonde, arbejder på at spore afkastet af et underliggende markedsindeks, også kendt som et benchmarkindeks. Det betyder, at de investerer i de samme aktiver, som indekset besidder i et forsøg på at afspejle dets afkast.
For eksempel ville en S&P 500-indeksfond investere i hver aktie, der er noteret på S&P 500 i et forsøg på at generere afkast til investorer, der er lig med det afkast, indekset genererer. Det eneste tidspunkt, hvor handler vil finde sted inde i fonden, er, når S&P 500 ændrer bestanddelene i dets indeks, i hvilket tilfælde de aktier, der blev droppet fra indekset, vil blive fjernet fra fondens beholdning, mens aktier tilføjet til indekset vil blive købt. at erstatte dem.
Gensidige fonde forvaltes anderledes. De fleste af dem er aktivt forvaltet, hvilket betyder, at fondsforvalteren konsekvent leder efter måder at øge fondens værdi på. Som følge heraf udbetales størstedelen af investeringerne inden for det første år, og nogle inden for en enkelt handelssession.
I stedet for at følge en strategi for at efterligne et underliggende indeks, følger disse fonde strategier som vækst, indkomst, værdi og factoring for at generere det størst mulige afkast. Disse fonde sigter mod at slå det gennemsnitlige markedsafkast og forsøger at overgå afkastet fra deres børshandlede modparter.
Generelt er de fleste investeringskvalitetsfonde stærkt diversificerede, idet de investerer i en bred vifte af aktiver for at generere stærke afkast til deres aktionærer. Nogle vil inkludere en diversificeret liste over aktier, obligationer eller en blanding af de to, mens andre vil tilbyde en bredere vifte af aktivklasser med en hældning mod råvarer eller fast ejendom. Ikke desto mindre er der en lille forskel at overveje:
ETF-diversificering er baseret på diversificeringen af det underliggende indeks. For eksempel vil en S&P 500-fond sandsynligvis omfatte en blanding af de 500 aktier noteret på indekset, mens en Nasdaq Composite-fond ville bestå af mere end 3.300 aktier.
Der er også en lang række tematiske ETF'er, der investerer i en specifik sektor eller aktiv i et forsøg på at spore dens gevinster. For eksempel, hvis du er interesseret i at investere i small-cap teknologivirksomheder, kan du finde en ETF centreret omkring disse investeringer. Husk, at fonde, der er fokuseret på temaer snarere end det bredere marked, generelt er mindre diversificerede end fonde, der sporer et helt indeks.
Gensidige fonde er godt diversificerede, men er normalt ikke så stærkt diversificerede som ETF'er. Disse aktivt forvaltede fonde kræver, at et team ser over dem og sørger for, at beholdningerne følger investeringsstrategiens linjer. Medmindre fonden styres algoritmisk, ville den arbejdskraft, det ville tage for aktivt at overvåge og handle med 3.000 - eller endda 500 - aktier, være skræmmende.
Så selvom disse porteføljer er diversificerede, er de typisk mindre diversificerede end deres børshandlede modparter.
Den første investering, der kræves for at blive involveret i en fond, er en vigtig overvejelse, især for nye investorer. Her er forskellene mellem de to muligheder:
ETF'er er meget tilgængelige, hvor den oprindelige investering er markedsprisen på en enkelt aktie. For eksempel har Vanguard Small-Cap Index Fund ETF (VB) en aktiekurs på omkring $108. Så med en minimumsinvestering på $108, er du i stand til at købe en aktie og blive involveret. Der er utallige andre ETF'er at vælge imellem, inklusive mange med aktiekurser, der er meget lavere, hvilket betyder, at enhver investor kan komme i gang med stort set ethvert beløb.
Gensidige fonde er mindre tilgængelige for nytilkomne. Nogle billige muligheder kommer med en minimumsinvestering på $500, men de fleste har minimumsinvesteringer i tusindvis af dollars.
For eksempel, hos Vanguard, skal investorer ponyer op mellem $1.000 og $100.000 for at investere i aktivt forvaltede investeringsforeninger, hvor størrelsen af den minimumskrævede investering relaterer sig til, hvor aktivt forvaltet fonden er, og hvilke typer aktier den besidder.
Likviditet bør altid overvejes, uanset hvilken type investering du foretager. Du ønsker ikke at være klar til at afvikle din investering kun for at opdage, at det vil tage uger eller måneder at få dine penge tilbage. Sådan hænger de to typer midler sammen:
Generelt er ETF-likviditeten relativt stærk, hvilket betyder, at når det er tid til at sælge aktier, bør du være i stand til at gøre det med det samme. Imidlertid er likviditeten af en ETF baseret på udbud og efterspørgsel på markedet, hvor mere populære fonde er mere likvide end mindre kendte, tyndt handlede.
Når du investerer i disse typer af fonde, er det vigtigt at overveje både størrelsen og den gennemsnitlige handelsvolumen af fonden, før du dykker ind. Især begyndere bør kun investere i fonde, der er kendt for høje handelsvolumener og med en nettoaktivværdi på 1 mia. eller højere for at undgå likviditetsproblemer.
Gensidige fonde er meget likvide aktiver. Det skyldes, at de fleste af disse fonde beholder mellem 3% og 5% af deres samlede aktiver i kontanter for at købe aktier tilbage, når en investor vælger at forlade deres position.
Fordi disse midler ikke handles på større børser, udføres købs- og salgsordrer generelt kun én gang om dagen.
Hvilken type fond du skal vælge afhænger i høj grad af dig og dine unikke mål, kapitaltilgængelighed og risikotolerance.
ETF'er passer bedre, hvis du er en ny investor med en relativt lille investeringskonto og en lav risikotolerance. Overvej at vælge ETF'er, hvis:
Gensidige fonde passer bedre, hvis du er en aggressiv investor, der er villig til at betale højere gebyrer for at få mere valuta for pengene. Hvis du bor på den vilde side, og øget risiko for et større indtjeningspotentiale tænder dit lys, kan investeringsforeninger være vejen at gå. Overvej gensidige fonde frem for ETF'er, hvis:
Både ETF'er og investeringsforeninger er fremragende muligheder, hvis du har en betydelig investeringskonto og ikke har noget imod at tage risiko, men også ønsker at blande kraftig diversificering for øget sikkerhed. Du kan være den perfekte kandidat til at investere i begge muligheder, hvis:
Alt i alt kan ETF'er og investeringsforeninger synes at være lignende aktiver, men når du dykker ned i detaljerne, vil du hurtigt indse, at de er to forskellige bæster. Den ene, ETF'en, er designet til at fange afkast fra en bestemt sektor eller markedet som helhed. Den anden, investeringsfonden, var designet til at give investorerne en måde at slå markedsgennemsnittene.
Uanset hvilken mulighed du vælger, er det vigtigt at huske på, at ikke alle investeringer er skabt lige. Som ethvert andet produkt er det op til fondens ledelse at bestemme, hvordan aktiver vil blive investeret, omkostningerne forbundet med at investere i fonden, og de forskellige bevægelser fonden vil foretage over tid. Det er vigtigt at lave din research for at få en forståelse af, hvad du kan forvente af din investering, før du udskyder dine hårdt tjente penge.