Måltidsfonde - også kaldet livscyklus- eller livsstilsfonde - er komplette porteføljer indeholdt i en enkelt investeringsforening. Det er lidt ligesom en kapselgarderobe til din pensionsopsparing. Den indeholder den rigtige blanding af tøj til at få dig igennem hver sæson, så du ikke behøver at tænke på, hvilke outfits du skal have på hver eneste dag.
Blandingen af aktier og obligationer i en måltidsfond er baseret på investors planlagte pensionsdato. Som tiden går, skifter investeringsmixet til en allokering, der er mere passende for din alder (dvs. ud af mere risikable investeringer med høj vækst og til sikrere aktiver med lavere afkast såsom kontanter og obligationer).
Fordi investeringerne udvikler sig til at passe til dine behov i alle livsfaser, kan en måltidsfond være den eneste pensionsinvestering, du har brug for. De er en sæt-det-og-glem-det-løsning til pensionsopsparing og ofte standardinvesteringsvalget i pensionsordninger på arbejdspladsen som 401(k)s og 403(b)s. I slutningen af 2019 var der mere end 1,4 billioner USD i måltidsfonde, ifølge Investment Company Institute. Her er mere om, hvordan de fungerer.
Alle måltidsfonde indeholder en blanding af investeringer, herunder aktier, obligationer, kontanter og nogle gange andre typer aktiver, såsom fast ejendom. "Måldatoen" er det år, du forestiller dig at gå på pension. Antallet af år indtil denne måldato bestemmer den nøjagtige blanding af investeringer (aktivallokering).
Porteføljen rebalanceres for at blive mindre fokuseret på vækst og mere fokuseret på indkomst, efterhånden som måldatoen nærmer sig og til sidst passerer.
Lad os sige, at du planlægger at gå på pension om 30 år. Du vil lede efter en måldatofond med år 2050 (eller så tæt på 2050 som muligt) i navnet. Inden for en måldato 2050-fond ville investeringsmixet i begyndelsen skæve kraftigt mod aktier, da du har råd til at påtage dig mere investeringsrisiko. (Du har nok år, før du har brug for dine penge til at klare aktiemarkedets op- og nedture.) Som årene går, bliver aktivallokeringsmodellen mere konservativ for at sænke investorens risikoeksponering.
Lad os tage et kig ind i beholdningen af en livscyklusfond i det virkelige liv:The Fidelity Freedom 2050 Fund.
I dag - 30 år fra den ønskede pensionsdato - er omkring 90 % af beholdningerne i fonden investeret i en blanding af nationale og internationale aktier. De resterende aktiver er i obligationer, skatkammerbeviser og pengemarkedsfonde. Når du kommer tættere på din planlagte pensionsdato i 2050, vil eksponeringen for aktier i fonden blive ringet ned. (Dette glide ind i mere konservative investeringer kaldes en "glidesti.")
Baseret på beholdningerne i Fidelity Freedom 2025-fonden, når du er fem år fra at gå på pension, vil blandingen i din måldato-fond se sådan ud:55 % i aktier (indenlandske og internationale), 37 % i obligationer og 8 % i kortfristet gæld og andre aktiver.
Skiftet til mere stabile investeringer som obligationer fortsætter, selv efter du når din pensionsdato for at reducere din risikoeksponering. Fonden bliver fortsat forvaltet for at sikre, at du opretholder den passende balance mellem risiko og afkast og er i stand til at trække indtægter fra din portefølje.
Der er tre hovedmåder, hvorpå måltidsfonde og andre typer investeringsforeninger adskiller sig:Diversificering, typen af investeringer, de har, og hvordan fonden forvaltes.
1. De er mere diversificerede: Selvom investeringsforeninger i sagens natur er diversificerede, da de har en bred vifte af aktier eller andre aktiver, er de kun diversificerede inden for et snævert udvalg af investeringer.
For eksempel, hvis du investerer i en S&P 500-indeksfond, er du investeret 100 % i aktier, da den ejer aktier i 500 af de største virksomheder i USA, men ingen obligationer eller kontanter. En obligationsfond besidder kun obligationer. Og en investeringsforening med vækst i mellemkapitalen indeholder kun virksomheder, der opfylder disse særlige kriterier - mellemstore, børsnoterede virksomheder, som investeringsfondsforvalteren vurderer har et vækstpotentiale, der er bedre end gennemsnittet.
En investeringsforening med måldato har en blanding af alle disse typer aktiver - aktier, obligationer, kontanter, endda fast ejendom og råvarer - og giver dig fuldstændig diversificering inden for en enkelt investeringsforening.
2. De investerer ikke direkte i aktier: Gensidige fonde er simpelthen kurve til at holde andre typer investeringer. Indeksfonde og almindelige investeringsforeninger indeholder aktier, der opfylder et bestemt kriterium (f.eks. er en del af et benchmarkindeks eller matcher en fondsforvalters strategiske investeringsmål).
Måldato gensidige fonde indeholder andre gensidige fonde, hvorfor de ofte kaldes "funds of funds." I stedet for at købe individuelle aktier for at give investorerne eksponering til et bestemt segment af markedet, køber livscyklusfonde investeringsforeninger, der allerede har valgt de bedste aktier til jobbet. Det er som at købe færdiglavede retter til dit Thanksgiving-pålæg i stedet for at købe de individuelle ingredienser til at lave måltidet.
3. Midler forvaltes anderledes: Når du ser ordet "ledelse", skal du straks begynde at lede efter gebyrer. Alle investeringsforeninger har administrationsgebyrer (kaldet udgiftsforhold). Det er en procentdel af dine aktiver at betale for administrations- og marketingomkostninger og de personer, der er ansvarlige for at træffe investeringsbeslutninger.
Der er to hovedtyper af fondsforvaltning, der beskriver, hvor meget praktisk arbejde, der er involveret:Aktivt forvaltede investeringsforeninger og passivt forvaltede fonde.
Indeksfonde forvaltes passivt. Fordi de udelukkende er designet til at matche afkastet af et bestemt markedsindeks (S&P, Dow, Nasdaq), er der ikke behov for, at et menneske aktivt træffer køb, salg og besiddelse af beslutninger. Indeksfonde ejer blot de samme virksomheder, som er inkluderet i det indeks. Fordi de kræver lidt menneskelig berøring, har de en tendens til at have de laveste udgiftsforhold. Det aktivvægtede gennemsnitlige omkostningsforhold for indeksfonde er 0,07 %, eller 7 cents for hver investeret $100, ifølge data fra Investment Company Institute.
Almindelige investeringsforeninger forvaltes aktivt. Et team af fondsforvaltere er ansvarlige for at træffe investeringsbeslutninger. Disse typer af investeringsforeninger har de højeste udgiftsforhold. (Husk, at hver dollar, du betaler i gebyrer, er en dollar, der ikke er investeret og tjener penge til dig.) Den gennemsnitlige aktivt forvaltede fond opkræver omkostningsforhold mellem 0,1 % til 1 % og så højt som 2,5 %. I 2019 var det gennemsnitlige aktivvægtede omkostningsforhold 0,74 %, eller 74 cent for hver investeret $100.
Måltidsfonde falder et sted midt imellem. Når aktivallokeringsmixet er fastsat, og de passende investeringsforeninger er valgt til porteføljen, er aktiv forvaltning mindre nødvendig. Det gennemsnitlige omkostningsforhold for investeringsforeninger med måldato er 0,37 % (37 cents for hver investeret $100), ifølge ICI.
Du vil stadig have et team, der holder øje med fondenes ydeevne:Når en investering i fonden vokser eller skrumper ud af proportioner med de andre i fonden (med et forudbestemt beløb, f.eks. 5 % eller 10 %), vil forvalterne vil justere bedrifterne for at bringe dem tilbage på linje. Samme aftale, når det er tid til at flytte aktiver, efterhånden som en målpensionsdato nærmer sig.
Du, investor, behøver ikke at gøre noget for at holde din pensionsportefølje på sporet. Derfor appellen ved at investere i en investeringsforening med måldato.
Mere om investering på HerMoney.com:
SLUTA I OS!:Vores bedste råd om penge og liv leveres gratis til din e-mail-boks hver uge. Abonner på HerMoney i dag.