Der er flere forskellige typer livrenter, der hver især er designet til at udfylde en anden investeringsniche blandt investorer. Variable livrenter tilbyder alle fordelene ved livrenter generelt, men de giver dig også mulighed for at tjene investeringsindkomst for både aktier og obligationer. Ligesom måldatofonde repræsenterer de noget af en "fund of funds", der tilbydes af forsikringsselskaber. Og ligesom IRA'er og andre pensionsordninger giver de også skatteudskudt investeringsindkomst, såvel som indkomstudbetalinger, når du når pensionsalderen.
En variabel livrente er en livrentekontrakt, der giver investorer mulighed for at tjene højere afkast på deres investeringer, end hvad de kan få med faste livrenter. Dette skyldes, at mens faste livrenter betaler renter svarende til indskudsbeviser, inkluderer variable livrenter deltagelse i både aktie- og obligationsmarkedet.
Ligesom det er tilfældet med andre typer livrenter, akkumuleres de penge, du investerer i en variabel livrente, på skatteudskudt grundlag. En variabel livrente kan også sættes op til at give en indkomst ved opnåelse af pensionering eller en anden ønsket dato. Men i modsætning til faste livrenter er variable livrenter generelt ikke garanteret, og de vil i vid udstrækning være afhængige af resultaterne af de underkonti, hvor pengene er investeret.
Underkonti er forsikringsbranchens ækvivalent med investeringsforeninger. De kan investere i forskellige typer aktier og obligationer, afhængigt af det ønskede formål med investeringen. Imidlertid er underkonti, i modsætning til investeringsforeninger og børshandlede fonde, normalt ikke noteret på offentlige børser. De er investeringsenheder, der tilbydes på proprietær basis af individuelle forsikringsselskaber.
Inden for en enkelt variabel annuitetskontrakt kan du vælge at investere i flere underkonti, der dækker forskellige aktivklasser. Da disse underkonti er professionelt forvaltet, repræsenterer variable livrenter "hands off" investeringer. Præcis hvilke aktivklasser der vil blive investeret i vil afhænge af den ønskede indkomst.
Selvom variable livrenter ikke kommer med den garanterede indkomst, der tilbydes af faste livrenter, kan de faktisk give et langsigtet afkast, der er bedre end faste livrenter, da det inkluderer deltagelse i aktiemarkederne. Dette giver investoren i variable livrenter en mulighed for både at følge med inflationen og endda overgå den som følge af højere afkast.
På den anden side er muligheden for, at investeringerne inden for den variable livrente vil opleve en længere periode med dårlige resultater. Hvis det er tilfældet, kan investoren i en variabel annuitet faktisk opleve et tab af hovedstol, hvilket resulterer i en mindre indkomststrøm ved pensionering.
Variable livrenter er langsigtede investeringer og har begrænsninger på, hvornår du kan hæve penge. De giver dig normalt mulighed for at foretage en udbetaling hvert år. Men hvis hævningerne tages i løbet af "overgivelsesperioden" - det tidsrum, hvor et tilbagekøbsgebyr er gældende - skal denne afgift betales ved hævning. Afståelsesperioden kan vare op til 10 år. Når den udløber, kan hævninger foretages uden at pådrage sig gebyret.
Garanteret dødsfaldsydelse. Dette er en fordel, der ikke kommer med investeringsforeninger eller børshandlede fonde. Dødsfaldsydelsen sikrer, at dine arvinger får et beløb svarende til ikke mindre end din oprindelige investering i ordningen - og det er også selvom værdien af ordningen falder på grund af markedsfaktorer. Beskyttelsen ydes gennem en dødelighedsafgift.
Minimumsprisgaranti. Dette er en rytter, der kan føjes til din variable livrente mod et ekstra gebyr, som vil sikre, at du får et minimum af afkast, selvom underkonti i din plan oplever et tab. Du kan også tilføje en lignende rytter, der vil give en garanteret minimumsudbetalingssats, når du begynder at foretage udbetalinger. Det garanterer ligeledes dine betalinger på trods af en dårlig præstation af underkonti. Begge ryttere er tilgængelige med nogle variable livrenter, men ikke alle.
Udsættelse af indkomstskat. Som det er tilfældet med alle livrenter, selvom dine bidrag til planen ikke er fradragsberettigede, er investeringsindtjeningen inden for planen. Det betyder, at din variable livrente kan vokse fra start til pensionering uden bekymring for skattemæssige konsekvenser. Og som det er tilfældet med alle skatteudskudte pensionskonti, vil alle hævninger, der foretages, før du fylder 59 1/2 år, være underlagt almindelig indkomstskat og IRS-bøden for tidlig tilbagetrækning på 10 %.
Investeringer inden for planen kan ændres. I modsætning til en investeringsforening er dine investeringer inden for en variabel livrente ikke faste. Da der er flere underkonti at vælge imellem, der dækker forskellige aktivklasser, kan du flytte investeringsmixet inden for planen. Dette kan give dig mulighed for at drage fordel af forskellige investeringsmiljøer, såvel som ændringer i dine egne investeringsbehov, eller at foretage justeringer baseret på din alder.
Livsindkomst. En af de primære grunde til, at folk investerer i livrenter, er at give dem en indkomst, der dækker resten af deres liv. Dette er naturligvis vigtigt, når det kommer til pensionsindkomst, da en af de største bekymringer for pensionister er udsigten til at overleve deres penge. Der kan etableres en livrente, der vil give dig en fast indkomst hele dit liv.
Beskyttelse mod kreditorer. I nogle stater er livrenter beskyttet mod krav fra kreditorer. Hvis du er et erhverv, der er genstand for retssager – såsom lægestanden – kan livrenter, herunder variable livrenter, beskytte aktiverne i dem mod kreditorkrav.
En potentiel ulempe, livrenter har, er manglen på enhver form for forsikringsdækning fra den amerikanske regering, såsom FDIC-forsikring for bankindskud eller Securities Investor Protection Corporation (SIPC)-dækning for mæglerkonti. Det betyder dog ikke, at du har en betydelig risiko for tab af din konto.
Livrenter er forsikret af det forsikringsselskab, der udsteder dem. Og selvom der er en lille chance for, at et forsikringsselskab fejler, er det en begivenhed, der er meget usædvanlig i amerikansk historie. Du kan reducere risikoen for, at dette sker ved at bestemme forsikringsselskabets finansielle styrke, før du investerer i en livrente.
Du kan gøre dette ved at tjekke et ratingbureau, såsom A. M. Best. De anses for at være industristandarden til måling af forsikringsselskabers finansielle integritet. De udsteder vurderinger på mere end 3.500 forsikringsselskaber verden over. De udsteder vurderinger på forsikringsselskaber, der spænder fra en høj på A++ til et minimum på F.
Hvis du investerer med forsikringsselskaber, der er i den højere ende af ratingskalaen, vil sandsynligheden for selskabsfejl være endnu lavere.
Derudover har de fleste stater garantiforeninger som vil give beskyttelse på livrenter, typisk op til en grænse på $100.000 pr. livrentekontrakt. Du kan tjekke med din statsforsikringskommissær for at afgøre, om din stat har en garantiforening, og hvad grænsen for dækning er. Hvis beløbet i dollars af livrenter, du har, overstiger denne grænse, vil du gerne sprede dine livrentekontrakter på flere forskellige forsikringsselskaber.
Mens variable livrenter giver klare fordele, er der også risici forbundet med dem. Nogle er generelle risici, der gælder for alle livrenter, men andre er specifikke for variable livrenter.
Afgiftsgebyrer. I tilfælde af at du beslutter dig for at opsige din livrente før tid – som i før tilbagekøbsperioden udløber – vil din konto blive pålagt et tilbagekøbsgebyr. Dette gebyr vil variere fra et forsikringsselskab til et andet, og endda mellem livrenter inden for samme selskab. Men virksomheden kunne sætte gebyret til 4 % eller 5 % af beløbet for tilbagetrækningen. Dette gebyr kan begrænse din mulighed for at ændre livrenter eller forsikringsselskaber i efterhånden.
Straffe for tidlig tilbagetrækning. Det er ikke kun forsikringsselskabet, der vil opkræve et gebyr for at lukke din livrente tidligt. Da livrenter er udskudt i skat, vil din udbetaling være underlagt almindelig indkomstskat plus 10 % førtidig tilbagetrækningsbøde pålagt af IRS.
Død og overlevelse. Dette er en anden begrænsning, der gælder for alle livrenter, og ikke kun variable livrenter. Når finansieringsfasen af en livrenteordning slutter, og du begynder at hæve, vil den resterende del af livrenten vende tilbage til forsikringsselskabet ved din død. Det betyder, at den ikke vil være tilgængelig, indgå i dit bo og videregives til dine arvinger. Selvom dette måske ikke er et problem, hvis du lever i 30 år efter, at du er begyndt at tage udbetalinger, vil det alvorligt reducere dit bo, hvis du dør inden for et par år efter pensionering.
Høje gebyrer. Variable livrenter indeholder et stort antal gebyrer, som har potentialet til at reducere din investeringsydelse væsentligt. I det næste afsnit vil vi dække gebyrerne forbundet med variable livrenter mere detaljeret. Men dette er en ulempe for variable livrenter sammenlignet med andre investeringstyper og endda andre livrenter.
Variable livrenter er komplicerede investeringer. Hvis du leder efter den relativt enkle investeringsplan, passer variable livrenter ikke til regningen. Selvom de har en række fordele, skal du være forsigtig, når du investerer i dem. For eksempel kan en variabel livrente indeholde mellem 80 og 300 underkonti. Disse konti er typisk ikke noteret på nogen offentlige børser, og der vil kun være få oplysninger tilgængelige om dem, bortset fra det, som er leveret af forsikringsselskabet selv. At finde den rigtige blanding af underkonti kan være en udfordring i sig selv.
Ingen garanti for hovedværdi. Ligesom aktier og investeringsforeninger er din hovedstol i fare, når du investerer i variable livrenter. De kan stige betydeligt i værdi, men de kan også tabe penge. Der er ingen garanti for, at dit princip forbliver stabilt eller vokser i værdi. Som det er tilfældet med enhver aktiebaseret investering, hvis det generelle marked klarer sig dårligt, vil dine underkonti og din variable livrente gøre det samme.
Dødsfalds- og indkomstkontiene er ikke permanente. Forsikringsselskabet kan reducere eller fjerne dødsfald eller indkomstryttere for nye forsikringer. De kan også forsøge at ændre eksisterende politikker, hvis det er muligt. Under visse omstændigheder kan virksomheden endda tilbyde et engangsbeløb som et incitament til at fjerne garantier, der blev stillet, da livrenten først blev etableret.
Ingen virkelig fastforrentet investeringsmulighed. Nogle forsikringsselskaber kan tilbyde en pengemarkedsfond inden for en livrente, men ikke alle gør det. Og få tilbyder noget, der ligner en rigtig fastforrentet investering. Det betyder, at din plan til enhver tid skal være 100 % investeret i markedet.
Gebyrstrukturen inden for variable livrenter er højere, end den er med de fleste andre investeringstyper, og endda mange andre typer livrenter. Landsgennemsnittet for variable annuitetsgebyrer er 3,61 %, men det kan være væsentligt højere end på en given variabel livrenteordning. Hvad der gør det endnu mere problematisk er, at gebyrerne ikke altid er indlysende inden for planen. De kan være ret godt skjult, hvilket betyder, at du næsten aldrig vil se dem opført på din erklæring.
Her er en liste over gebyrer, der almindeligvis findes i variable livrenter:
Dødeligheds- og udgiftsrisikogebyr ("M&E"). Denne udgift repræsenterer kompensation til forsikringsselskabet for de forsikringsrisici, det påtager sig i henhold til en livrentekontrakt. Gebyret er også med til at betale for forsikringsselskabets omkostninger til markedsføring af variable livrenter, herunder provisioner betalt til finansielle rådgivere og forsikringsagenter. Det er typisk i nærheden af 1,25 % af værdien af din livrenteordning.
Administrative gebyrer. Forsikringsselskabet kan opkræve disse for administrative opgaver, såsom journalføring og indberetning. Det er et lille beløb, og normalt opkræves et fast gebyr ($25 til $50) på årsbasis. Men med nogle livrentekontrakter kan det også være et gebyr, der opkræves på procentbasis, typisk 0,15 % af værdien af din livrentekontrakt.
Underliggende fondsudgifter (for underkonti). Disse svarer til investeringsudgifterne (12b-1 udgifter), der opkræves inden for investeringsforeninger, bortset fra at de er gebyrer på underkontiene.
Yderligere ryttere. Dette er gebyrer forbundet med ryttere, der kan knyttes til en variabel livrente. De kan være for omkostningerne ved at tilføje en garanteret minimumsindkomstydelse, langtidsplejeforsikring eller en øget dødsfaldsydelse.
Afgiftsgebyrer. Disse har vi diskuteret tidligere, og de kan vurderes, hvis du beslutter dig for at hæve din livrente, eller helt lukker den ud inden for afståelsesperioden. Det er typisk flere procentpoint af værdien af livrentekontrakten og er designet til at forhindre dig i at afvikle din konto tidligt, mens planen opbygger værdi. I mange tilfælde virker afståelsesafgiften på et faldende grundlag. For eksempel kan det være lig med 6 %, hvis du trækker penge ud inden for de første tre år, derefter falder 4 % i de næste tre år og derefter 2 % i de næste fire år.
Som du kan se, er variable livrenter komplekse investeringskontrakter. Selvom de kan fungere godt for nogle mennesker, er de bestemt ikke en investering for alle. For at afgøre, om en variabel annuitet vil fungere godt for dig, skal du være sikker på, hvad det er, du forventer, at den skal gøre.
Du vil måske undersøge en variabel livrente, hvis en af følgende situationer gør sig gældende for dig:
Du er en langsigtet investor. Du har en meget lang investeringshorisont, der strækker sig fra nu og ud til slutningen af dit liv. Variable livrenter er ikke kun langsigtede investeringer, men tilbagekøbsgebyrer gør det vanskeligt at trække sig fra dem inden for tilbagekøbsperioden, hvor du skal betale et tilbagekøbsgebyr for at gøre det.
Du ønsker professionel investeringsforvaltning. En variabel annuitet er nærmest en portefølje for sig selv. Den omfatter en blanding af aktier og obligationer, som hver især er på en underkonto, der er professionelt styret af investeringsforvaltere.
Et fokus på pensionsindkomst. Som det er tilfældet med alle livrenter, er de primært beregnet til pension. Investeringens langsigtede karakter i kombination med skatteudskydelse og en langsigtet indkomstudbetaling gør den perfekt til dette formål. Du kan investere dine penge i en livrente i en periode, hvorefter de automatisk konverteres til noget som en pension.
Du har maxet dine pensionsbidrag. Hvis du har nået et punkt, hvor du har ydet de maksimale bidrag til dine IRA- og/eller 401(k)-planer, kan en variabel livrente give dig praktisk talt ubegrænsede yderligere bidrag til din pension. Selvom der ikke er noget skattefradrag for selve bidragene, vil pengene akkumuleres på skatteudskudt grundlag. Dette kan være en stor fordel, hvis du er begyndt at forberede dig på pension sent i livet og har brug for at bidrage mere, end traditionelle pensionsordninger tillader.
Overvej omhyggeligt de fordele, som variable livrenter tilbyder, samt de risici og gebyrer, der er forbundet med dem, for at afgøre, om de er det rigtige investeringsvalg for dig.