En livrente er en kontrakt, der garanterer en række strukturerede betalinger over tid. Den starter på en forudbestemt dato og varer i et forudbestemt tidsrum. Der er to hovedformer for livrente:den almindelige livrente og den forfaldne livrente.
En livrente har tre hovedkarakteristika.
For det første er der tale om en betaling mod en større forpligtelse. For eksempel er en kabelregning ikke en livrente. En bilbetaling er.
For det andet er hver betaling i en livrente den samme. For eksempel er et studielån, der opkræver $800 om måneden, en livrente.
Endelig er hver betalingsperiode fastsat til samme interval. Dette kan være en månedlig, kvartalsvis eller ugentlig betaling. Hvis en betaling sker på et uregelmæssigt mønster eller fastsat til en anden faktor end tid, er det ikke en livrente.
For investorer betyder en livrente typisk et produkt, der leverer en betaling på et senere tidspunkt. For eksempel køber mange mennesker, der sparer til pension, livsvarige livrenter. Det er produkter, som du køber tidligt, og som du får faste beløb fra hver måned i din pension.
En almindelig livrente er en livrente, der udbetaler sin udbetaling ved udgangen af hver intervalperiode. For eksempel vil en almindelig livrente med et månedligt interval foretage sine betalinger i slutningen af måneden.
Dette er forskelligt fra en skyldig livrente, som betales i begyndelsen af hvert interval. (Et af de mest almindelige eksempler på en forfalden livrente er betaling af lejlighedsleje, som skal betales i begyndelsen af et månedligt interval.)
Almindelige eksempler på en almindelig livrente omfatter:
Nøglen til en almindelig livrente er nutidsværdi.
Nutidsværdi, ellers angivet som kapitalens tidsværdi, er ideen om, at penge er mere værd, jo hurtigere du har dem. For en given kontrakt gælder det, at jo længere du kan holde på en betaling eller jo tidligere du kan få den, jo mere er pengene værd. Dette skyldes, at jo længere du har disse penge, jo længere tid kan du bruge dem til at generere et afkast.
En almindelig livrente har typisk højere nutidsværdi for den part, der foretager betalinger, og lavere nutidsværdi for den, der modtager dem.
Overvej for eksempel en betaling på 2.500 $ i realkreditlån. Da en typisk realkreditbetaling forfalder i slutningen af måneden, giver dette dig 30 ekstra dage (i gennemsnit) til at investere disse penge og se et afkast. Dette kan betyde yderligere 30 dages rente fra banken eller vækst fra en velinvesteret portefølje.
For banken, der modtager dette realkreditlån, er det 30 dage, hvor den ikke kan investere, låne eller på anden måde bruge de 2.500 $. Denne livrente er mindre værd for banken, end en forfalden livrente ville være.
Nutidsværdien af betalinger ændrer også det forhold, hver part i en almindelig livrente har til renter.
Når renten stiger, falder værdien af en almindelig livrente for en långiver. Dette skyldes, at karakteren af en almindelig livrente er sådan, at den binder långiverens penge i en ekstra måned. Tag vores eksempel ovenfor i sammenhæng med et miljø med højere interesse. Husejeren har yderligere 30 dage til at drage fordel af disse større potentielle gevinster, mens banken skal tabe på 30 dage med bedre afkast.
Under en forfalden annuitet vil banken være i stand til at investere de 2.500 $ tidligere for at opnå yderligere 30 dages afkast til en højere rente.
I en nøddeskal kommer en almindelig livrente stort set altid den part, der foretager udbetalingerne til gode, fordi de sker i slutningen af en lønperiode. Dette adskiller sig fra en skyldig livrente, som stort set altid kommer den part, der modtager disse betalinger til gode.
Fotokredit:©iStock.com/Doucefleur, ©iStock.com/venuestock, ©iStock.com/undefined undefined