Vi ved, at det lyder skørt, men selv virksomheder har nogle gange brug for flere penge. Nå, har brug for kan være lidt af en strækning. Uanset om det er en stor børsnoteret virksomhed eller en privatejet lille virksomhed, kan organisationer udstede virksomhedsobligationer som en måde at opbygge og udvikle deres forretning på.
Generelt betragtes obligationer, herunder virksomhedsobligationer, som mindre risikable end aktier. Men bare fordi noget virker som et sikkert spil, betyder det ikke, at det er rigtigt for dig. Når det kommer til investering, er der mange ting at overveje. Så lad os se nærmere på virksomhedsobligationer og se, om de er værdige en plads i din pensionsportefølje.
En virksomhedsobligation er en type obligation udstedt af en privat eller offentlig virksomhed for at rejse penge til projekter, der vil hjælpe dem med at vokse deres forretning. Virksomheder udsteder typisk obligationer, når de har brug for flere penge, end en bank vil låne. Så hvem henvender de sig til? Du! Hver obligation, du køber, er som en IOU. Ligesom med andre typer obligationer, dig er långiver og den anden part er låntager.
Virksomhedsobligationer er en form for renteinvesteringer. Du er måske bekendt med andre almindelige renteinvesteringer som indskudsbeviser (CD'er) eller pengemarkedsfonde. Disse er alle typer af investeringer, der efterlader dig med en konstant strøm af indkomst, gennem renter eller udbytte, og er mindre risikable end aktier. Lad os se, hvordan de fungerer.
Virksomheder udsteder virksomhedsobligationer af mange årsager. En virksomhed kan henvende sig til markedet – også kaldet dig – for at investere i dem, så de kan finansiere:
I modsætning til at købe aktier, når du køber virksomhedsobligationer, ejer du ikke egenkapital i virksomheden. Du tjener kun renter på hovedstolen (de penge du oprindeligt lånte), uanset hvor godt virksomheden klarer sig. Det er det, der gør dem "sikrere" end aktier. Når du køber en obligation, ved du lige fra begyndelsen, hvor meget du vil tjene i renter, og hvornår du kan forvente din hovedstol tilbage. Der er nogle få undtagelser fra dette, f.eks. i tilfælde af variabel rente eller hvis en virksomhed går konkurs, men for det meste er det, du ser, hvad du får!
Her er et hurtigt eksempel på, hvordan virksomhedsobligationer fungerer. Say Widgets, Inc. er interesseret i at bygge en ny type widget. For at gøre det har de brug for en bølge af kontanter for at betale for forskning og udvikling. De beslutter sig for at udstede en runde virksomhedsobligationer. Hver obligation er på 1.000 $, tjener en fast kuponrente på 2,85 % (fancy obligationssnak for renten) og forfalder (datoen, hvor du får din hovedstol tilbage) om fem år. Hvis renten betales årligt, tjener du omkring $152 ved udgangen af disse fem år. Vi ved ikke med dig, men 150 dollars lyder ikke så tillokkende.
Lavere risiko betyder lavere belønning. Og ved du, hvad den gennemsnitlige rente på virksomhedsobligationer er i disse dage? Hold fast i dine hatte! Det er hele 2,7-2,85 %. 2 Til de priser ville du næsten være bedre stillet at slippe dine penge på en højafkast-opsparingskonto. Nu svinger disse satser som alt andet på markedet, og der vil være tidspunkter, hvor disse satser bliver højere. . . og lavere.
Forskellige typer virksomhedsobligationer vil betyde forskelligt investeringsafkast. Der er fire hovedmåder til at vurdere risikoen for virksomhedsobligationer.
Virksomhedsobligationer forfalder til forskellige kurser. Det meste af tiden, jo kortere tid til udløb, jo lavere er renten. Den kortere tidsperiode gør dem mindre risikable. Hvorfor? Tænk på dit eget liv et øjeblik. Hvis du skulle forudsige, hvordan de næste par måneder af dit liv vil se ud vs. de næste 10 år, hvilken forudsigelse tror du så ville være mere præcis? Meget kan ske i løbet af et årti – for en virksomhed og markedet – så virksomhedsobligationer med kortere udløbsdatoer er mere tilbøjelige til at gå efter planen.
Sådan måles løbetiden for virksomhedsobligationer:
Med en langsigtet udløbsdato vil du sandsynligvis få en højere rente, men igen kan det medføre en omkostning hen ad vejen.
Ligesom (nogle) mennesker har kreditscore, så har virksomhedsobligationer og de virksomheder, der udsteder disse obligationer. Kreditbureauer ser på én ting, når de vurderer virksomhedsobligationer:misligholdelsesrisiko. De vil gerne vide, hvor sandsynligt det er, at en virksomhed ikke gøre godt på deres bånd. Virksomhedsobligationer kan være investment grade , hvilket betyder, at de er mere tilbøjelige til at blive betalt til tiden, eller de kan være ikke-investeringsklasse , hvilket betyder, at de kommer med en højere rente, men med en større risiko for misligholdelse. Ikke-investment grade virksomhedsobligationer kaldes også højforrentede eller spekulative obligationer.
Generelt investerer folk i virksomhedsobligationer, fordi de for det meste er et lavrisikosted at parkere dine penge, hvor du ved, hvor mange renter du vil tjene, før du begynder. Husk, at virksomhedsobligationer er en form for renteinvestering? Nå, når folk investerer i virksomhedsobligationer, tjener de normalt en fast rente —eller kuponrente - på de obligationer. Det betyder kuponrenten og rentebetalingerne – eller kuponbetalingerne – forbliv den samme i obligationens levetid, uanset hvad markedet gør. Kan du se, hvorfor det kan være tiltalende for mange mennesker?
Men der er også det, der kaldes en flydende rente . Hvis en virksomhedsobligation har en variabel rente, betyder det, at dens rente nulstilles fra tid til anden. Det kan være hver sjette måned, en gang om året eller en anden tidsramme baseret på markedsændringer. Så disse typer virksomhedsobligationer har bestemt en højere risiko, men du vil næsten altid tjene en højere rente for det.
Nulkupon-virksomhedsobligationer er for meget tålmodige investorer, og her er hvorfor. Navnet siger det hele:nulkupon , som i nej rentebetalinger. Måden denne type virksomhedsobligationer fungerer på er, at du først modtager renten, når obligationen udløber. Disse er som udgangspunkt diskonterede obligationer. Lad os sige, at du køber en obligation for $750, og den forfalder om fem år. Ved udgangen af de fem år (uden rentebetaling indtil da), er din obligation værd $1.000. Det betyder, at du har tjent $250 i renter i løbet af de fem år, men du skulle vente i hele fem år for at få det!
Vi har talt om, hvad virksomhedsobligationer er, og hvordan de fungerer, men hvordan går man egentlig ud og får dem? Lad os nedbryde det næste.
Der er flere måder at investere i obligationer på. Du kan købe nye udstedelser (disse kaldes indledende obligationsudbud), købe obligationer på det sekundære marked (det er her obligationer kan købes og sælges igen) eller få obligationsfonde eller obligationsbørshandlede fonde (ETF'er). Sådan købes og sælges virksomhedsobligationer generelt:
OK, så det er godt og vel, men hvad nu hvis virksomheden, der udsteder virksomhedsobligationerne, går konkurs, mave op, konkurs. Hvad så?
Så lav risiko som virksomhedsobligationer kan være, er de ikke risikofri. Virksomheder går konkurs hele tiden. Og når de gør det, kan de efterlade en masse sideskader. En af fordelene ved at være obligationsejer i stedet for aktionær er, at du har et krav på virksomhedens aktiver og pengestrøm før aktionærer. Vilkårene for din obligation vil bestemme din plads "i kø", der skal betales.
Hvis du ejer virksomhedsobligationer, og udstederen af dine obligationer går konkurs, er din investering bakket op af ting som ejendom, udstyr, værdipapirporteføljer eller andre aktiver, der kan stå for obligationen. Under kapitel 7 konkurs likviderer (eller sælger) virksomheden sine aktiver, så det kan betale tilbage sikrede obligationsejere. Under kapitel 11-konkursen har virksomheden stadig en anden mulighed for at få sin forretning i orden og vende tilbage til at skabe overskud. Men hvis virksomheden misligholder deres obligationer, så har sikrede obligationsejere juridisk ret til at tvangsauktionere virksomhedens sikkerhed for at inddrive. Dette vil desværre betyde en tur til skifteretten.
Usikrede obligationer eller gældsbreve , ikke har nogen sikkerhed knyttet til dem som sikrede obligationer. I stedet for ejendom kan usikrede obligationer være bundet til kreditkortgæld, banklån, der ikke er støttet af ejendom og mere. Obligationsejere har intet andet end den "fulde tro og kredit" på, at virksomheden vil betale deres rente til tiden (eller overhovedet). Denne type obligation kommer typisk med et højere investeringsafkast, fordi det er et mere risikabelt produkt.
Når en virksomhed går kaput, skylder den normalt masser af mennesker og enheder penge – ansatte, banker, kunder, pensionister, leverandører og så videre. Efter sikrede obligationsejere er betalt, så kommer medarbejdere, så usikrede obligationsejere. Tredje i rækken er ikke et sted, du ønsker at være!
Når det kommer til virksomhedsobligationer og konkurs, er der ingen garanti for, at du får dine penge tilbage. Ingen investeringsstrategi er uden risiko, men nogle investeringer er smartere end andre.
Det korte svar? Nej.
Vi kunne stoppe lige der, men her er det lange svar:Som nævnt er virksomhedsobligationer generelt en investering med lav risiko og lav afkast. Men når det kommer til at spare op til pension, er tid penge. Du skal maksimere hver eneste krone, du investerer. Og virksomhedsobligationer kommer bare ikke til at skære den ned.
Nu er vi ikke siger, at løsningen er et højrisikoalternativ med høj belønning. Nej, det siger jeg slet ikke. Det, vi lærer, er at investere mindst 15 % af din indkomst i en blanding af vækstaktiefonde. (Det vil sige, når du først er gældfri og har en fuldt finansieret nødfond på plads.) Når du investerer i investeringsforeninger med vækstaktier, ser du på 10-12 % afkast på din investering. Med virksomhedsobligationer vil du være heldig at overgå inflationen. Og dit mål med investering er at slå markedet, så du kan opbygge rigdom.
Hvis du springer virksomhedsobligationer over og er klar til at investere i vækstaktiefonde, har vi endnu et forslag. Få med en SmartVestor Pro. Disse folk er blevet undersøgt af vores team her hos Ramsey Solutions, og de ved, hvad de laver. Uanset om du lige er begyndt at investere eller virkelig ønsker at sætte tingene i høj kurs, kan en SmartVestor Pro hjælpe dig med at lave en plan.
Find en SmartVestor Pro i dit område i dag!