Ved du, hvad du får, når du krydser en almindelig aktie med en obligation? (Nej, dette er ikke starten på en halt far-joke). Du får noget, der hedder en foretrukken aktie.
Den foretrukne aktie er investeringsverdenens Frankenstein-monster. De tager stumper og stykker fra både almindelige aktier og obligationer og smadrer dem sammen for at skabe en helt ny ting.
Foretrukne aktier har eksisteret i et stykke tid, men flere og flere virksomheder begynder at tilbyde dem som et alternativ til kedelige gamle obligationer for at rejse kontanter og tiltrække investorer, der leder efter en stabil strøm af indkomst.
Men hvad er en foretrukken aktie egentlig? Og er de værdige til en plads i din investeringsportefølje? Lad os finde ud af det!
En foretrukken aktie er en type "hybrid" investering, der fungerer som en blanding mellem en almindelig aktie og en obligation. Ligesom almindelige aktier giver en foretrukken aktie dig et stykke ejerskab af en virksomhed. Og ligesom obligationer får du en konstant strøm af indtægter i form af udbyttebetalinger (også kendt som foretrukket udbytte ).
Med hensyn til risiko er foretrukne aktier mere risikable end obligationer, men lidt mindre risikable end almindelige aktier. Som navnet antyder, har foretrukne aktionærer nogle privilegier, som almindelige aktionærer ikke har. Men samtidig har de ikke de samme garantier, som obligationsejerne har.
I en verden, hvor obligationsafkast næppe er nok til at holde trit med inflationen, leder nogle investorer efter et alternativ, der vil hjælpe dem med at få en pålidelig indkomststrøm. Det er derfor, at foretrukne aktier ser nærmere på af nogle investorer.
Foretrukne aktier kan købes og sælges på børser (som deres nære fætter den almindelige aktie) til deres pariværdi, hvilket dybest set er, hvor mange penge virksomheder sælger deres foretrukne aktier for.
Så lad os sige, at der er en foretrukken aktie med en pålydende værdi på $1.000, og det selskab, der sælger den, tilbyder 5 % udbytte. Det betyder, at du vil modtage 50 USD hvert år i udbyttebetalinger (sandsynligvis gennem kvartalsvise betalinger på 12,50 USD), så længe du ejer aktien.
Foretrukne aktier har masser af bevægelige dele og stykker, så lad os se nærmere på, hvordan foretrukne aktier fungerer, og hvorfor de måske ikke er alt, de er oplagt til at være.
En foretrukken akties udbyttebetalinger er normalt højere end obligationsbetalinger, og de er fastsat til en fast rente, normalt et sted mellem 5-7 %. 1 De udbetales også før almindeligt aktieudbytte, men efter obligationsejere modtager deres betalinger. Dette gør dem meget attraktiv for investorer, der ønsker at erstatte obligationer, der knap slår inflationen, med en investering, der giver bedre afkast.
Mens obligationer normalt har en start- og slutdato, er foretrukne aktier evige. Det betyder, at du bliver ved med at modtage udbytte, så længe du ejer aktien. Husk, at i nogle tilfælde kan det selskab, der solgte dig den foretrukne aktie, dog købe aktien tilbage fra dig til dens pålydende værdi efter en vis periode, afhængigt af hvilken type foretrukne aktie du køber.
Men disse højere afkast kommer med højere risici. . . risici, der ikke gør dem værd at have i din portefølje.
Selvom en foretrukken aktie kan ligne en obligation og fungere som en obligation, kommer den ikke med de samme sikkerhedsnet og garantier, som en obligation gør.
Du kan se, når du køber en obligation fra en virksomhed, betyder det, at du låner penge til den virksomhed. Det selskab er altså forpligtet til at betale dig tilbage over tid i faste rater (plus renter). Hvis virksomheden går glip af en betaling, går obligationen i default . . . og det betyder store problemer for den virksomhed. Som obligationsejer kan du tage retslige skridt for at sikre, at du får det, du skylder (men det er stadig en massiv hovedpine at håndtere).
Foretrukne aktier har ikke den slags beskyttelse. Da en foretrukken aktie teknisk set behandles som en aktie (og ikke som gæld), kunne virksomheden beslutte at springe din foretrukne aktiebetaling over, og de ville ikke gå i misligholdelse (det er sjældent, men det kunne ske, hvis virksomheden var i alvorlig økonomisk situation) problemer). Og afhængigt af den type foretrukne aktie, du har købt, er der en chance for, at du måske aldrig ser den betaling overhovedet.
Her er en anden ulempe ved foretrukne aktier:Selvom foretrukne aktionærer teknisk set har et stykke ejerskab i en virksomhed, har de ingen stemmeret som almindelige interessenter. Det betyder, at de ikke rigtig får noget at sige om, hvordan virksomheden drives.
Prisen på en foretrukken aktie er meget mere stabil end en almindelig akties pris, hvilket betyder, at du sandsynligvis kan sælge en foretrukken aktie til tæt på den samme pris, som du købte den for. . . lidt som et bånd.
Den stabilitet kan være gode nyheder, hvis en virksomheds aktie tager et næsedyk, men den kniv skærer begge veje. Hvis du er investeret i foretrukne aktier i en virksomhed, der kurerer kræft, og prisen på dens almindelige aktie stiger i vejret, springer din foretrukne aktie muligvis kun et par point op.
Ved at vælge den faste indkomst for en foretrukken aktie frem for almindelige aktier, kan du gå glip af enorme potentielle overskud.
Mens almindelige aktier kan sælges på få sekunder, kan foretrukne aktier tage dage eller nogle gange endda uger at finde en køber, der er villig til at tage dem fra dine hænder. . . og det er når det går godt. Held og lykke med at forsøge at sælge en foretrukken aktie i et kæmpende selskab. . .
Ikke alle foretrukne aktier er skabt lige! Forskellige typer foretrukne aktier har deres egne unikke egenskaber, der påvirker deres risikoniveau og til gengæld påvirker, hvor meget du kan forvente at modtage i udbyttebetalinger. Her er nogle af hovedtyperne af foretrukne aktier, du skal være opmærksom på.
Husk, hvordan vi nævnte, at virksomheder måske springer en foretrukken aktieudbyttebetaling over, hvis de mangler kontanter? Nå, kumulativ foretrukne aktie giver en vis beskyttelse, hvis det sker.
Med kumulativ foretrukken aktie lover virksomheden at tilbagebetale eventuelle ubesvarede betalinger i fremtiden. Så hvis en virksomhed går glip af tre lige udbyttebetalinger på $10, betyder det, at de vil tilføje $30 oven i den næste udbyttebetaling, du skylder dig.
Det er ikke tilfældet med ikke-kumulativ foretrukne aktier. Med ikke-kumulative foretrukne aktier er disse ubesvarede betalinger væk. . . for evigt. Da denne type foretrukne aktier er lidt mere risikable, vil udbyttebetalingerne normalt være lidt højere end kumulative foretrukne aktier.
Callable foretrukne aktie giver en virksomhed mulighed for at købe den foretrukne aktie tilbage fra dig til en fast pris på et tidspunkt i fremtiden, hvis den ønsker det. Dette gavner normalt virksomheden, fordi det begrænser, hvor højt prisen på den foretrukne aktie kan stige for dig, investoren.
Lad os for eksempel sige, at du køber en foretrukken aktie til $25 pr. aktie, men den konverterbare aktie giver virksomheden mulighed for at købe den tilbage, hvis den når $30 pr. aktie. Men hvad nu hvis den foretrukne aktie stiger til $35 per aktie? Hvis aktien blev købt tilbage af virksomheden til $30, vil du aldrig have chancen for at sælge den til $35 pr. aktie. . . hvilket ville have givet dig en højere fortjeneste.
Hvis du nogensinde bliver træt af at eje en foretrukken aktie, er nogle foretrukne aktier konvertible – hvilket betyder, at du har chancen for at omdanne din foretrukne aktie til et bestemt antal aktier i almindelige aktier til en pris.
På overfladen har foretrukne aktier nogle fordele, der kan virke mere tiltalende end almindelige aktier eller obligationer. Men når du graver lidt dybere, kan du se, at foretrukne aktier virkelig er de værste af begge verdener - de har ikke det vækstpotentiale, som almindelige aktier har. . . og de har ikke den sikkerhed, der gør obligationer tiltalende for nogle investorer.
Dit bedste bud er helt at undgå foretrukne aktier. De er bare ikke tiden, indsatsen eller risikoen værd!
Obligationer tilbyder i mellemtiden forfærdelige afkast, der knap slår inflationen, mens enkeltaktier i sig selv bare er for risikable og ikke giver dig den form for diversificering, som din investeringsportefølje har brug for.
Derfor anbefaler vi at investere i gode vækstaktiefonde. De fleste investeringsforeninger har diversificering indbygget i dem, fordi de indeholder aktier fra snesevis eller nogle gange hundredvis af forskellige virksomheder.
For at sprede din risiko endnu mere bør du investere i fire forskellige typer investeringsforeninger:vækst, vækst og indkomst, aggressiv vækst og international. På den måde, hvis en virksomhed eller en sektor af økonomien tanker, vil din portefølje ikke gå ned med det.
Hvis du stadig har spørgsmål om foretrukne aktier eller ønsker at komme i gang med at investere for din fremtid, er det bedste, du kan gøre, at arbejde med en kvalificeret finansiel rådgiver. Du vil ikke bare have hvem som helst for at hjælpe dig med dine investeringer – du har brug for nogen, der ved, hvad de laver!
Det er, hvad SmartVestor-programmet er her for. Vi ønsker at forbinde dig med en finansiel rådgiver, som kan hjælpe dig med at træffe beslutninger nu, som vil hjælpe dig med at opbygge rigdom for fremtiden.
Find din SmartVestor Pro i dag!