For mange pensionsopsparere definerer det succes:evnen til at leve af deres renteindtægt alene, efter at de forlader arbejdsstyrken.

En portefølje, der producerer tilstrækkelig passiv indkomst til at dække dine leveomkostninger uden at skulle invadere hovedstolen (det beløb, du har investeret), garanterer, at du ikke overlever dine aktiver, i det mindste i teorien. Det bevarer også værdien af ​​dit bo for fremtidige arvinger.

Men hvad skal der til for at lave en afdragsfri pensionering? Og med renteafkast, der stadig svæver tæt på historiske lavpunkter, er det så muligt at nå dette mål uden at påtage sig større risiko? (pensionsindkomstberegner)

"Det er bestemt muligt, afhængigt af din porteføljestørrelse og dine indkomstbehov," sagde Roy Janse, en finansiel professionel hos DeHollander &Janse Financial Group i Greenville, South Carolina. »Det er virkelig en simpel ligning. Hvis du har brug for 40.000 dollars at leve af, og du har en portefølje på 1 million dollars, der giver et afkast på 4 procent, hvilket svarer til, hvad du ville forvente uden at gå ind i investeringer med højere risiko, vil det fungere. Men hvis din portefølje ikke er af størrelsen til at producere den indkomst, eller dine udgifter er for høje, så gør den det ikke."

Det magiske tal

For at bestemme, hvor stor din portefølje skal være for at dække regningerne med kun dit investeringsafkast, skal du snuppe en lommeregner.

Indsæt mængden af ​​årlig indkomst, du tror, ​​du har brug for i løbet af dine pensionsår, og divider dette tal med dit forventede udbytte (eller indtjening). Hvis du for eksempel skal erstatte 100.000 USD om året i indkomst, og du forventer at tjene 2,5 procent på dine investeringer, skal du spare 4 millioner USD (100.000 USD / .025 =4 millioner USD).

Beregningen ændrer sig betydeligt, hvis du kan opnå et højere udbytte, sagde Matt Chancey, en privat formueforvalter i Tampa, Florida. Ved at tjene 5 procent om året, for eksempel, kunne du generere den samme mængde årlig indkomst ($100.000) med halvt så meget opsparet—$2 millioner. "Det er en stor forskel," sagde han.

Vær opmærksom på, at du måske ikke har brug for så meget opsparing, hvis du har andre indkomstkilder, herunder pensioner, social sikring eller fonde.

"Hvis du forventer at modtage $40.000 i årlig socialsikringsindkomst og har brug for $100.000, behøver du nu kun at erstatte $60.000 i indkomst, hvilket er muligt med $1,2 millioner opsparet kapital (forudsat at din investering giver 5 procent)," sagde Chancey.

For at opnå et højere afkast skal du dog påtage dig større risiko.

Pensionister var engang stærkt afhængige af den relative sikkerhed ved fastforrentede værdipapirer (obligationer og indskudsbeviser) for at producere forudsigelig indkomst med ringe eller ingen risiko. Indskudsbeviser (CD'er), en føderalt forsikret opsparingskonto, tilbød tocifrede rentesatser i slutningen af ​​1970'erne og 1980'erne. Og langfristede statsobligationer, som er udstedt og støttet af den amerikanske regering, kunne pålideligt regne med at generere 5 procent (eller bedre) afkast så sent som i 2003. Men de dage er forbi.

Renterne i dag forbliver i bund, med renter på statsobligationer og femårige CD-renter, der hver tilbyder omkring 2 procent, hvilket er et godt stykke under den nuværende inflationsrate. At leve af renten af ​​rentepapirer i dag er næsten umuligt for alle undtagen de største porteføljer.

Inflationsrisiko

Ifølge Janse skal ultrakonservative investorer overveje mulighedsomkostningerne. Ved at beholde deres penge i værdipapirer med lavt afkast skærer de deres indkomstpotentiale og begrænser værdien af ​​deres fremtidige ejendom. De kan endda miste købekraft, hvis de værdipapirer, de ejer, tjener mindre end inflationsraten.

Inflation presser prisen på varer og tjenesteydelser op over tid, hvilket udhuler værdien af ​​investeringer og opsparing.

I løbet af de sidste 30 år, ikke inklusive de seneste stigninger knyttet til pandemien, har inflationsraten i gennemsnit ligget på fra 2 procent til 3 procent om året. For perspektiv betyder det, at den samme vare, som koster en ny pensionist 1.000 USD i dag, ville koste dem omkring 2.100 USD om 30 år.

"Hvis du vil være på forkant med inflationen, skal du typisk opnå et afkast på 3,5 procent eller 4 procent som minimum," sagde Chancey.

Den rigtige strategi for dig

Der findes bogstaveligt talt snesevis af pensionsindkomststrategier, og valget af den, der passer til dig, bestemmes af, hvad du forsøger at opnå, og din risikotolerance.

Janse sagde, at han råder pensionister, der søger at maksimere deres udbytte, til at overveje en blanding af forskellige aktivtyper, herunder fastforrentede værdipapirer for at beskytte mod aktiemarkedsnedgange, udbyttebetalende aktier med stabile afkast og endda potentielt lejeindtægter fra fast ejendom.

Aktier giver mulighed for højere afkast, men indebærer større risiko.

I løbet af det seneste århundrede har aktier givet et gennemsnitligt afkast på omkring 10 procent om året sammenlignet med lange statsobligationer, som er vendt tilbage fra 5 procent til 6 procent. ¹ Men aktiemarkedet giver ingen garantier. De, der investerer i aktier, skal være forberedte på præstationsvolatilitet og muligheden for, at de kan tabe penge. Ikke alle pensionister er trygge ved at sætte deres redeæg i fare.

En måde at mindske risikoen (og hjælpe dig med at sove om natten), mens du stræber efter højere afkast, er at adskille din portefølje i tre adskilte spande, sagde Janse. Denne hybridløsning placerer kortsigtede aktiver (nødvendige i de første tre til fem år efter pensionering) i lavt afkastede, konservative investeringer, såsom pengemarkeder og opsparingskonti eller skatkammerbeviser.

Den næste spand, øremærket til brug i pensionsår seks til 10, kan låses inde i indskudsbeviser eller konservative obligationer, såsom statsobligationer, og potentielt virksomhedsobligationer fra "meget solide kontantrige virksomheder" for at producere en lidt højere rente til gengæld, sagde han.

Den sidste spand vil blive udpeget til konservative udbyttebetalende aktier, der giver en regelmæssig indkomst og har potentiale til at levere større afkast. Mængden og typen af ​​investeringer, der vil blive brugt i hver spand, vil i høj grad afhænge af pensionistens risikoniveau og deres potentielle behov for fremtidige engangsudbetalinger, blandt andre faktorer, og kan derfor variere betydeligt.

Ifølge Chancey er de, der søger at bevare deres ejendom til næste generation, selvom det kræver nedskæring af deres livsstil, gode kandidater til en afdragsfri portefølje.

"Forudsætningen er aldrig at dræbe den gyldne gås og leve af det gyldne æg," sagde han. "Ikke alle kan opnå det, men det er et fantastisk mål at skyde efter."

Permanent livsforsikring, som en hel livsforsikring, kan tilbyde en ekstra bagstopper for en pensionsportefølje. Under markedsnedgangstider kan det være muligt at bruge en polices kontantværdi til leveomkostninger, så investeringshovedstolen bevares for at kapitalisere på et eventuelt markedsopsving. (Få flere oplysninger: Hvordan livsforsikring kan hjælpe dig i din pension)

At annuitisere eller ej

Livrenter, som er kontrakter udstedt af et forsikringsselskab, der giver garanterede betalinger enten umiddelbart eller på et tidspunkt i fremtiden i bytte for en forudgående engangsbetaling eller en række betalinger, er en anden måde at potentielt øge din indkomst i pension. Men de er ikke nødvendigvis rigtige for alle.

"Det kan være fantastisk til en afkaststrategi, fordi den giver flere garantier, men hvis du har brug for 20.000 $ til et nyt tag eller en ny bil, har du muligvis ikke adgang til hovedstolen," sagde Janse. "Generelt vil jeg ikke anbefale at investere alle dine likvide aktiver i en livrente. "

En annuitetsinvestering kan konverteres til en række periodiske indkomstbetalinger. Livrenter kan være livrente for en bestemt periode eller for livrentetagerens liv, hvilket i det væsentlige garanterer en indkomststrøm for alle eller en del af pensionsårene. Og bortset fra garanteret indkomst er de to andre fordele ved livrenter skatteudskudt vækst og kreditorbeskyttelse.

"En person, der kan passe godt til en livrente, er en læge, fordi [sundhedsplejen er] en retlig industri, og de penge, der bliver sat ind i en livrente, har tendens til at være beskyttet mod kreditorer, afhængigt af staten og jurisdiktionen," sagde Chancey .

På samme måde kan pensionister med betydelige aktiver overveje en livrente, fordi renter optjent fra obligationer og udbyttebetalende aktier potentielt kan få deres sociale sikringsydelser til at blive overdrevet beskattet eller skubbe dem over indkomsttærsklen til hvor deres Medicare-præmier ville stige.

"Hvis de ejede en livrente og lod deres indkomst akkumulere der i stedet, kunne der være betydelige skattebesparelser," sagde Chancey.

Derimod kan de, der søger at bevare deres ejendom til den næste generation, læne sig mere mod en afdragsfri portefølje, selvom det kræver en nedskæring af deres livsstil.

"For folk med et mere gammelt mål og dem, der ikke kan sove om natten med deres opsparing i fare, kan en pension med kun afkast være en god mulighed," sagde Janse.

Hvis dine pensionsmål omfatter at bevare din hovedstol, kan en afdragsfri pension være et opnåeligt mål. En finansiel professionel kan hjælpe dig med at bestemme, hvor meget opsparing du skal afsætte og anbefale en investeringsstrategi, der giver et passende afkast, samtidig med at der tages højde for lave renter og inflation.