Når de står over for presset fra finansiering og vækst af en ny virksomhed, kan startup-stiftere forsømme interessentstyring, men det er en kritisk komponent for succes. At lære, hvordan og hvornår man skal kommunikere med investorer, kan øge ansvarligheden, tilskynde til løbende feedback og tiltrække yderligere investeringer.
Kommunikation kan være svær at måle, men dens effekt kan være betydelig. Overvej Tesla-grundlæggeren Elon Musks tweet fra 2018 om at tage virksomheden privat:En besked bestående af færre end 280 tegn kostede Musk og Tesla 20 millioner dollars hver i bøder og en aktionærretssag, der kunne beløbe sig til milliarder i skadeserstatning.
Grundlæggere af unge startups har dog ofte den modsatte tilgang:I stedet for at overdele, underdeler de. Det kan være en dyr fejl på sin egen måde. Ved ikke at engagere sig regelmæssigt og effektivt med deres investorer, kan grundlæggere miste muligheder for at drage fordel af bagmændenes erfaring og viden.
Ærlighed, åbenhed og rettidig samtale skal være central for ethvert godt forhold, og dette er ingen undtagelse. Investorer leder generelt ikke efter noget mere omfattende end rutineopdateringer kombineret med periodiske samtaler om fremtidige planer, så ledere behøver ikke at være professionelle kommunikatører for at gøre det effektivt.
Og fordelene er talrige:Regelmæssig kontakt med investorer hjælper unge startups med at styrke deres netværk, styrke deres forretninger og forberede sig på vækstudfordringerne. Vi interviewede tre Toptal investor relations konsulenter og destillerede deres bedste råd til enkle retningslinjer, der kan hjælpe dig med at etablere og vedligeholde denne forbindelse.
Hvorfor kommunikerer unge virksomheder ikke mere effektivt med deres investorer? En grund er tid, siger Brendan Fitzgerald, en serieiværksætter i Toptals freelance-netværk med mere end 25 års erfaring. Han har arbejdet med hundredvis af investorer, og han har ofte indtaget en rolle som point person på investor relations.
Hovedårsagen til, at grundlæggere ikke prioriterer kommunikation, er, fordi de tror, at deres tid ville blive brugt mere rentabelt på andre presserende opgaver, siger han.
Men at pleje det forhold er en kritisk opgave, siger Fitzgerald. "Du vil ikke have, at de tror, at du kun ringer, når du har brug for flere penge." En nyttig måde til altid at holde bagmændene orienteret er gennem periodiske rapporter. De fleste investorer er glade for en kortfattet månedlig eller kvartalsvis resultatrapport om, hvordan virksomheden klarer sig. Og det tager ikke så meget tid, som grundlæggerne måske frygter – når først du har sammensat den første rapport, siger han, bør de efterfølgende generelt ikke tage mere end en halv time at forberede.
Den mest almindelige fejl, som grundlæggere af unge virksomheder begår, er at tro, at investorerne gør dem en tjeneste, ifølge Toptal-eksperten Greg Barasia, som har udført mere end 20 milliarder dollars i transaktioner fra ventureinvesteringer i startfasen til store virksomhedsopkøb. Den tanke gør dem bange for, at de er irriterende ved at sende investorer hyppige oplysninger om virksomheden eller bede om vejledning.
Men, siger Barasia, er disse investorer ikke lånere, men forretningspartnere. "De vil gerne se, hvordan det går med deres investering, og mange er villige til at tilbyde enhver hjælp, de kan. Det er ikke, at du plager dem; det sætter dem faktisk i en position, hvor de ved, hvad der sker med deres penge,” siger han.
US Securities and Exchange Commission (SEC) kræver, at offentlige virksomheder indsender en årsrapport (formular 10-K) og kvartalsrapporter (formular 10-Q), der indeholder detaljerede finansielle og driftsmæssige oplysninger, herunder indkomst, pengestrøm, nettosalg, vækst, og forpligtelser. Selvom startups muligvis ikke er forpligtet til at følge SEC-retningslinjerne for offentliggørelse, kan disse regler tjene som en nyttig generel skabelon for ledere til at udvikle deres egen informationsdelingsramme.
Unge virksomheder behøver ikke nødvendigvis at følge disse formularer præcist, men de tjener som et praktisk udgangspunkt. En sekundær fordel er, at hvis virksomheden nogensinde bliver børsnoteret, vil det at have for vane at indsamle og præsentere disse oplysninger for investorer forenkle overgangen til at præsentere dem for aktionærerne.
Men at afsløre visse begivenheder bør ikke vente til den næste rapport. Igen er SEC-reglerne en nyttig vejledning:Offentlige virksomheder er forpligtet til at oplyse ændringer såsom udnævnelse af nye direktører eller ny ledelse, såvel som erhvervelse eller afhændelse af aktiver, blandt andre væsentlige begivenheder. "Hvis du lancerer en større ny version af dit produkt, hvis du har købt din konkurrent, eller hvis du selv har modtaget et opkøbstilbud og ønsker rådgivning, bør du rådføre dig med dine investorer," siger Erik Stettler, cheføkonom i Toptal og tidligere venturekapitalist. .
Stiftere kan blive fristet til at sende deres investorer udførlige præsentationer og rapporter med al den information, de kan indsamle. Det burde de ikke. "Investorer i teknologiverdenen er ikke kendt for deres opmærksomhed," siger Stettler. "De leder efter bestemte fakta og oplysninger, når de får en opdatering. Først og fremmest, er du økonomisk okay? Har du brug for at rejse yderligere kapital? Hvad er dit mest presserende problem?”
Rapporten bør altid indeholde dine primære KPI'er, såsom vækst, antal aktive brugere, transaktionsmængder og kundefastholdelse. Det er også godt at inkludere milepæle som at sikre en stor aftale eller nå et forretningsmål.
Der er andre spørgsmål, der også bør behandles, ifølge Barasia. "Hvad har du gjort siden vi sidst talte sammen? Hvad er virksomhedens overordnede status? Hvad er de nye opdateringer? Hvad prøver du at gøre i den nærmeste fremtid? Det er den information, en investor har brug for fra en ung virksomhed,« siger han. Denne rapport bør ikke være mere end to sider.
At holde statusrapporterne korte og konsistente vil gøre det lettere for investorer at sammenligne forskellige perioder, forstå startup'ets udvikling og reagere med bedre indsigt. Det styrker igen ansvarlighed og samarbejde.
Selvom investorer ikke læser hver rapport, betyder disciplinen med at opbygge rapporterne, at opdaterede svar på almindelige spørgsmål ofte er let tilgængelige, hvilket kan spare alle for en masse tid. "Hvis [dine investorer] ringer eller har et problem eller spørgsmål, siger du 'Hej! Lad mig sende sidste måneds status igen.’ Du har allerede gjort jobbet,” siger Fitzgerald.
Grundlæggere ønsker forståeligt nok at projicere et billede af styrke og pålidelighed, og føler måske, at det kan underminere dette formål at spørge om råd. De kan være bange for at søge hjælp fra deres investorer, fordi det kan betyde, at de ikke er parate til at lede eller opfylde deres løfter. Men investorer ønsker typisk at hjælpe stiftere med at få succes, og de er normalt glade for at tage de opkald, siger Stettler.
"Som grundlægger skal du forvente, at dine investorer tilfører værdi," siger han. "De burde ikke gøre dit liv sværere ved at engagere sig for meget, men de burde være tilgængelige for rådgivning og uanset hvilke døre de kan åbne for virksomheden. Det får dig ikke til at se svag ud at bede om hjælp.”
Barasia er enig. Han er en af de første investorer i en AI-drevet event management platform, hvis ledere sender en månedlig opdatering med afgørende information til alle deres investorer. Ved at gøre det, siger han, har de signaleret, at de er modtagelige for dialog og vejledning uden at give afkald på kontrol. "Dette firma er nu ved at rejse finansiering for omkring 3 millioner dollars. Grundlæggeren har været meget proaktiv med at søge råd og perspektiv fra investorerne. I sidste ende kontrollerer han beslutningen på grund af den måde, ejerskabet er struktureret på, men vi [investorerne] kan tale med ham direkte og veje ind i beslutningen."
Grundlæggerne af startups i de tidlige stadier kan føle sig nervøse over at afsløre, at de går igennem en krise, men det er usandsynligt, at det vil overraske investorer. Historisk set falder omkring 20 % af nye virksomheder i det første år, og 50 % når deres ende i løbet af de første fem år. Gode investorer ved dette, så det fuldstændige fravær af dårlige nyheder kan vække mistanke.
Ligesom garvede investorer ikke er fremmede for fiasko, skal stiftere også være forberedte på muligheden, siger Barasia. "Jeg forventer, at unge virksomheder er proaktive i forhold til at kommunikere de udfordringer, de står over for på forhånd."
"Den eneste gang, jeg nogensinde virkelig er blevet vred på en startup, skete, efter at de ikke kommunikerede noget i meget lang tid," siger Stettler. "Da de endelig tog kontakt, var det for at fortælle mig, at de havde en måned tilbage af landingsbanen og skulle finde ud af noget hurtigt." Hans vrede stammede ikke fra krisen, men fra det faktum, at opstarten ventede til sidste øjeblik med at fortælle ham om det. På det tidspunkt, siger han, er det ofte for sent at gøre noget.
Det er også vigtigt, at dine investorer hører dårlige nyheder fra dig først. "Du vil ikke have, at investorer finder ud af, at din virksomhed klarer sig dårligt på sociale medier," siger Fitzgerald. "Man skal holde kommunikationen konstant, og konsekvensen af det er, at man altid skal være tilgængelig inden for rimelighedens grænser. Hvis dine investorer har kommentarer, spørgsmål eller bekymringer, skal de kunne ringe til dig.”
Det er fristende kun at dele den bedst mulige version af fremtiden for at overtale folk til at hjælpe dig med at få den fremtid til at ske, men at kommunikere med integritet er afgørende for at bevare tilliden til investorerne.
Det betyder mere end bare ikke at lyve. "Jeg tror, at iværksættere er meget optimistiske af natur," siger Barasia, men grundlæggerne skal passe på ikke at lade optimisme blive til overdrivelse. "Jeg forstår det:Du startede en virksomhed og har alle disse ideer, men du skal være meget klar over fakta. Nogle gange vil en startup CEO sende en e-mail til alle, så det ser ud som om virksomheden er avanceret i samtaler omkring et nyt partnerskab, men det var faktisk kun en foreløbig samtale,” siger han. Sådanne overdrivelser er en deal breaker for ham.
Fitzgerald tilføjer, at du ikke bør oversælge dine evner. "Det værste, du kan gøre, når du tager penge, er ikke at være ærlig omkring, hvad du kan udrette, og sætte barren urealistisk højt," siger han. "Hvis du fortalte en investor, at din virksomhed kunne nå Point C på 10 måneder, men du ikke kom i nærheden af Point C, har du mistet troværdigheden. Investorer sætter deres penge i folk, de kan stole på. Al din kommunikation bør forsøge at styrke den tillid.”
At sætte realistiske mål og kommunikere regelmæssigt og med integritet kan opbygge et netværk af investorer til fremtidige projekter, bemærker Fitzgerald. Han har udviklet en kreds af investorer, som har støttet en række af hans startups - hvoraf nogle mislykkedes. Men på grund af det positive forhold, de havde til ham, fortsatte de med at investere i hans efterfølgende bestræbelser. ”Nogle tabte penge i en virksomhed, men investerede så i en efterfølgende startup, der fik succes. For iværksættere er det afgørende at have dette netværk af investorer, der har tillid til dig,« siger han. Stettler er enig. "Jeg har investeret mere end én gang i den samme grundlægger, fordi fejl er en naturlig del af denne rejse."
Når folk engagerer sig med hinanden, når kommunikationen er klar og de mulige resultater er veldefinerede, kan de stå over for selv det værste scenarie med minimal konflikt og potentielt sætte scenen for fremtidig succes. "Den bedste måde at møde [dårlige nyheder] på er at gøre det rettidigt og forklare de vigtigste lektioner, som [du] vil anvende næste gang," siger Stettler.
Det behøver ikke at være svært at kommunikere med investorer, men det skal være bevidst. God kommunikation nærer den form for partnerskab, der begynder med dit første pitch-dæk og varer langt ud over dine investorers exit.