Beslutninger kan være svære, når du står over for mange valg. Tag for eksempel indeksfonde. Investorer, der leder efter en god, passivt forvaltet amerikansk aktiefond, har mere end 600 forskellige investeringsforeninger og børshandlede fonde at vælge imellem. Mere end 85 er bundet til Standard &Poor's 500-aktieindeks på en eller anden måde.
Heldigvis behøver du ikke at lede listerne igennem for at finde de bedste midler. Vi har gjort arbejdet for dig.
Her er vores foretrukne indeksfonde i otte nøglekategorier, herunder virksomheder i alle størrelser på amerikanske og internationale aktiemarkeder. Vi inkluderer også totalmarkedsvalg her og i udlandet for investorer, der ønsker at holde tingene simple med en one-stop-fond. Hvorfor ingen obligationsfonde? Forskning viser, at fast indkomst er et område, hvor det kan betale sig at være aktiv.
For at finde vores foretrukne aktieindeksfonde holdt vi os til nogle grundlæggende indekseringsprincipper:Invester i brede indekser, der sporer brede dele af markedet, og som er vægtet efter markedsværdi – hvilket betyder, at jo større virksomheden er, jo større er dens position i indekset. Derefter fokuserede vi på fonde, der opkræver blandt de laveste gebyrer, og som har præsteret tæt på deres indeks over tid. Hvor det er muligt, giver vi anbefalinger til en investeringsforening og en ETF i hver kategori – den eneste undtagelse er i udenlandske aktiefonde med store virksomheder.
Data er pr. 23. maj 2017. Klik på symbollinks i hvert dias for aktuelle aktiekurser og mere.
Fidelity 500-indeks
iShares Core S&P 500 ETF
Fidelity 500-indeks , vores foretrukne indeksfond for aktier i store virksomheder, opkræver et bundgebyr – for investeringsforeninger. Kun institutionelle eller kun rådgiver-solgte investeringsforeninger er billigere.
Hvad mere er, har det store Boston-finansielle servicefirma, der er bedre kendt for sine aktivt forvaltede fonde, bevist, at det kan indeksere temmelig godt. I løbet af de seneste 15 år har fondens årlige afkast, 7,4 %, haltet S&P 500-afkastet med et gennemsnit på 0,08 procentpoint om året. (Indeksfonde forventes at levere afkast så tæt som muligt på det indeks, de sporer, fratrukket gebyrer.) Denne fond, sammen med mange andre Fidelity-indeksfonde, drives af en underrådgiver, Geode Capital Management.
Udgiftsforholdet for iShares Core S&P 500 ETF faldet med næsten det halve i slutningen af 2016, fra 0,07 %. Dets lave gebyr - som er det samme som det årlige gebyr for dens største rival, Vanguard 500 ETF (VOO) - er en af grundene til, at vi kan lide denne ETF. Udførelse er en anden. I løbet af de seneste et, tre og fem år har ingen anden S&P 500-sporende indeksfond eller ETF gjort et bedre stykke arbejde med at følge med indekset.
Fondens femårige årlige afkast halter indekset med et gennemsnit på 0,07 procentpoint om året, blot et hår mere end omkostningsprocenten. Det indeholder alle de aktier, der i øjeblikket udgør indekset. Og ligesom de er rangeret i indekset, indtager de største aktier efter markedsværdi de største positioner i fonden. Apple, Microsoft og Amazon.com er dets største besiddelser.
Vanguard Mid Cap Index Fund
Vanguard Mid-Cap ETF
Vanguard forvalter næsten 3 billioner USD i indeksfondsaktiver, hvilket slår alle andre langt. Selvom andre firmaer kæmper hårdt for at udfordre sin position, kommer fondsfirmaet på andenpladsen – BlackRock med sine iShares-fonde – ikke tæt på med 1,1 billioner dollars i indeksfondsaktiver, ifølge Morningstar. Så det burde ikke være nogen overraskelse, at Vanguard-midler er en fremtrædende plads blandt vores favoritter. I mellemstore virksomheders lagerplads er vinderne Vanguard Mid Cap Index og dets ETF-modstykke, Vanguard Mid-Cap ETF
Hver fond har næsten 350 aktier i mellemstore virksomheder med en gennemsnitlig markedsværdi på $12,8 milliarder. Det er større end den gennemsnitlige markedsværdi på $7 milliarder af beholdninger i den typiske aktiefond for mellemstore virksomheder. Ifølge Morningstar-analytiker Adam McCullough skyldes det, at indekset, der ligger til grund for fondene, CRSP U.S. Mid-cap Index, har stort set ingen små-virksomhedsaktier, i modsætning til andre mellemstore virksomhedsindekser. Fondenes største beholdninger omfatter det internationale datacenter Equinix, videospilsproducenten Electronic Arts og teknologivirksomheden Fiserv for finansielle tjenester.
Fidelity Total Market Index Fund
Schwab US Broad Market ETF
Udgiftsforhold: 0,03 %v
Fordelen ved en totalmarkedsfond er, at den investerer i amerikanske aktier af alle størrelser. Du kan undgå at skulle navigere i de igangværende skift i markedspræferencer for store virksomheder eller små virksomheder på ethvert givet tidspunkt ved at holde dem alle i en enkelt fond.
I denne kategori er Fidelity Total Market Index en fremtrædende. Det holder ikke alle aktier i indekset, det sporer, Dow Jones Total Stock Market Index, men det kommer tæt på med 3.380 aktier (ud af 3.813 i indekset). Ved at undgå de mindste og mindst omsættelige navne på markedet kan forvalterne holde fondens eksekveringsomkostninger nede, siger Morningstar-analytiker McCullough. Apropos omkostninger, så slår fondens lave omkostningsprocent gebyret på dens Vanguard-modstykke, Vanguard Total Stock Market Index Fund, med 0,06 procentpoint, hvilket over tid vil være en fordel, om end ringe.
Schwab US Broad Market ETF opkræver det laveste omkostningsforhold af enhver fond eller ETF fremhævet i denne historie. Det er den slags gebyrer, du typisk ser med indeksfonde, der har høje minimumskrav på millioner dollars. (ETF'er har ingen minimumskrav.)
US Broad Market bruger en samplingstrategi til at spore sit indeks, der holder tæt på 2.000 aktier af de mere end 2.400 i sin bogey. Men dens profil matcher stadig det brede marked:72 % af fonden er i store virksomheder, 20 % i mellemstore og 8 % i små virksomheder.
Både Fidelity-fonden og Schwab ETF er markedsværdivægtet, så topbeholdningerne i hver portefølje vil meget ligne de typiske aktieindeksfonde med store virksomheder. Apple, Microsoft og Amazon.com indtager de største positioner i begge.
Schwab International Equity ETF
Vores endelige valg i denne kategori kom ned til to ETF'er, den ene fra Schwab, den anden fra Vanguard. I sidste ende favoriserede vi Schwab International Equity ETF. Det er et hår billigere end Vanguard-fonden, FTSE Developed Markets ETF (VEA), der var i gang. Men i sidste ende foretrak vi Schwab-tilbuddet i denne særlige kategori, fordi det helt og holdent er en fond for store virksomheder, hvorimod Vanguard ETF'en besidder en snert af aktier i små virksomheder.
Store virksomheder udgør 90 % af Schwab-fonden; mellemstore virksomheder tegner sig for de resterende 10 %. Schwab International Equity sporer et FTSE-indeks, der inkluderer alle børsnoterede store virksomheders aktier på 24 udviklede markeder, herunder Sydkorea. Aktier i fonden er vægtet efter markedsværdi. Dets største landeeksponeringer er Japan (22 % af aktiverne), Storbritannien (16 %) og Frankrig (9 %).
Fidelity Emerging Markets Index Fund
iShares Core MSCI Emerging Markets ETF
Vi foretrækker også Core MSCI Emerging Markets, fordi det sporer et bredere og mere diversificeret indeks. MSCI Emerging Markets Investable Market Index (IMI) omfatter 2.600 store, mellemstore og små virksomheder i 23 lande. Det er over tre gange antallet af aktier i MSCI Emerging Markets-indekset, som EEM sporer.
Core MSCI Emerging Markets har ikke alle 2.600 aktier. Det har snarere en mindre pulje af aktier i 1.870 virksomheder – en strategi kaldet sampling – der holder sig til aktier, der er let at handle, og hvor berettigelse til udenlandsk ejerskab ikke er et problem.
Vores foretrukne investeringsforening i denne kategori er Fidelity Emerging Markets Index . Den sporer MSCI Emerging Markets-indekset ved at holde alle aktierne i indekset - 867 ved sidste optælling.
Vanguard Total International Stock Market Fund
Vanguard Total International Stock Market ETF
Hver fond ejer næsten 6.000 aktier i mere end 45 lande rundt om i verden. Selvom fondenes mandat spænder over store og små virksomheder, er 80% af aktiverne på grund af indeksets markedsværdivægtningsmetodologi i store virksomheders aktier. Mellemstore virksomheder fylder yderligere 16 %, og små virksomheder 4 %. Nestlé, Samsung Electronics, Roche Holding og Novartis er deres største aktier. Alt i alt er Total International Stock Market en gigantisk fond med mere end $270 milliarder i aktiver.
Vanguard FTSE All-World ex-US Small Cap Index Fund
Vanguard FTSE All-World ex-US Small Cap ETF
Dens navn er akavet, men Vanguard FTSE All-World ex-US Small Cap Index er vinderen i denne kategori. Overvej også dens lignende navngivne ETF-søskende, Vanguard FTSE All-World ex-US Small Cap ETF.
Fonden sporer et indeks, der omfatter en lang række små og mellemstore virksomheder og lande - 3.360 aktier i 45 lande. To tredjedele af porteføljen er spækket med mellemstore virksomheder; resten er i små virksomheder. Den gennemsnitlige markedsværdi af aktierne i denne fond er $1,5 mia. Sammenlign det med den gennemsnitlige markedsværdi på 2,7 milliarder USD for den typiske fond, der investerer i små og mellemstore udenlandske virksomheder. Fondens anden differentiator - nogle gange en hjælp, andre gange en hindring - er, at tæt på 14 % af dens aktiver er investeret i aktier i vækstmarkeder. Fondens eksponering over for udviklingslande havde været et træk indtil for nylig, ligesom markedets forkærlighed for store virksomheders aktier. Men tingene vendte i 2016, et godt år for emerging markets og for udenlandske små-virksomhedsaktier. FTSE All-World ex-US Small Cap Index-gensidige investeringsfonde gav et afkast på 4,2 % i 2016, langt bedre end 1,0 %-stigningen i MSCI EAFE, et andet populært indeks, der sporer udenlandske store virksomheders aktier i udviklede lande.