Hvis at tjene penge og gøre godt er to af dine vigtigste mål som investor, mangler du ikke muligheder. Næsten 115 amerikanske aktiefonde og børshandlede fonde har formelle direktiver om at investere i overensstemmelse med visse miljømæssige, sociale og virksomhedsledelsesværdier. Omkring 20 såkaldte ESG-fonde er lanceret siden starten af 2016.
Disse fonde investerer kun i virksomheder, der opnår høje karakterer på grønne, sociale og arbejdspladsmæssige spørgsmål, herunder hvor opmærksom virksomheden er på sin miljøpåvirkning, om den behandler medarbejdere, kunder og leverandører godt, og om den følger politikker, der afstemmer ledelsens interesser og aktionærer. Sådanne fonde undgår typisk virksomheder involveret i blandt andet tobak, våben eller alkohol. Troende er overbeviste om, at virksomheder, der udmærker sig med hensyn til ESG-foranstaltninger, vil holde ud i det lange løb og være mere succesfulde end virksomheder, der kommer til kort.
Hvad investorer måske ikke indser, er, at de ikke behøver at investere gennem et firma, der er specialiseret i ESG-fonde, for at have en socialt ansvarlig portefølje. En anden strategi er at købe aktier i en fond, der måske ikke har en formel screeningsproces, men som alligevel tilfældigvis ejer mange aktier i socialt bevidste virksomheder. De følgende tre Vanguard-investeringsfonde og tre ETF'er vinder høje bæredygtighedskarakterer og er også værdige investeringer. Kun én af de seks har et officielt ESG-mandat.
Equity-Income er medlem af Kiplinger 25, listen over vores foretrukne no-load fonde. Fonden rangerer over 95 % af lignende fonde - dem, der investerer i store virksomheders aktier, der handles med rabat - for ESG-investeringer, ifølge Morningstars bæredygtighedsrangering. Equity-Income har også leveret præstationsfronten:Siden midten af 2007, hvor den nuværende ledelsesordning begyndte, har Equity-Income overgået S&P 500 med mindre volatilitet.
Fondens overordnede mål er at investere i aktier i mellemstore og store virksomheder, der giver et udbytte over gennemsnittet. Fonden opnår det mål på to forskellige måder, fordi fondens formue er fordelt mellem to underrådgivere.
Wellington Managements Michael Reckmeyer, som kontrollerer to tredjedele af fondens aktiver, vælger 60 til 70 virksomheder, der kan hæve deres udbetalinger over tid. Han kan godt lide virksomheder med stærke balancer, der handler med rabat.
Vanguards interne aktieudvælgelsesteam bruger computermodeller til at finde aktier, der har fire nøglekarakteristika:konsekvent indtjeningsvækst, sunde resultatopgørelser og balancer, smart styring og positiv markedsstemning. Holdet reducerer derefter listen til 100 aktier efter at have overvejet aktiekurser i forhold til indtjening, salg og andre værdimål.
For at bestå mønstringen til optagelse i det indeks, der ligger til grund for denne bæredygtige investeringsfond, måles virksomheder på 300 ESG-indikatorer. Miljøskærme ser på vandforbrug og forurening. Sociale skærme dækker blandt andet arbejdsstandarder, sundheds- og sikkerhedsregistre og samfundspåvirkning. Governancekriterier strækker sig fra virksomhedens risikostyring til anti-korruptionsstandarder. Virksomheder involveret i kul, tobak, våbensystemer, komponenter til kontroversielle våben (f.eks. kemiske våben eller landminer), er automatisk udelukket.
Resultatet er en portefølje, der i øjeblikket består af 444 hovedsageligt store aktier. Fondens topbeholdninger omfatter Apple, Microsoft og Johnson &Johnson. I løbet af de seneste fem år har Vanguard FTSE Social Index givet et årligt afkast på 14,4 %, hvilket slår S&P 500 og 98 % af fonde, der ejer aktier i store virksomheder med vækst- og værdikarakteristika.
Manager Jean Hynes er en veteran. Hun har gransket sundhedsvirksomheder i de sidste 20 år, siden hun startede som analytiker hos Wellington Management for Health Care-fonden. I 2008 blev hun udnævnt til fondens medleder. Og i 2013 tiltrådte hun som fondens eneste forvalter, efter hendes mentor og medleder, Ed Owens, sagde op. Siden da har Hynes ramt et hjem med et årligt afkast på 18,8 %, der slår S&P 500, fondens globale benchmark for sundhedspleje og den typiske aktiefond for sundhedspleje. Hynes søger at udnytte nye innovationer inden for lægemiddelforskning og -udvikling med fokus på etablerede lægemiddelproducenter, der hurtigt har tilpasset sig nye teknologier, eller på nye virksomheder, der, siger Hynes, er "forrest med hensyn til innovation."
Selvom fonden ejer virksomheder på tværs af sundhedssektoren, inklusive forsikringsselskaber og udstyrsproducenter, holdt en farmaceutisk tung portefølje - omkring 60 % af Health Cares aktiver investeret i medicinal- og biotekvirksomheder - fonden tilbage i løbet af det seneste år, da disse aktier kom under beskydning under den seneste amerikanske præsidentkampagne. Presset fortsætter midt i forargelsen over de høje omkostninger ved medicin og bekymringer om, at Kongressen kan tvinge producenterne til at rulle deres priser tilbage. Som følge heraf halter fondens etårige afkast efter 74 % af andre sundhedsaktiefonde og ETF'er.
Men de langsigtede udsigter for fonden er lovende, og blandingen af virksomheder i Hynes' portefølje burde hjælpe den til at skille sig ud over for konkurrenterne. Vanguard Health Care er blandt de øverste 8 % af fonde og ETF'er, der fokuserer på sundhedsaktier for deres beholdningers bæredygtighedsprofil.
Informationsteknologi er medlem af Kiplinger ETF 20, listen over vores foretrukne ETF'er. Og det bør ikke undre, at en teknologifokuseret fond laver en liste over socialt bevidste fonde. Når alt kommer til alt, når du tænker på nogle af fondens topbeholdninger – Apple, Alphabet og Facebook – er der masser af billeder af medarbejdervenlige arbejdsområder (generøse lønninger og fordele, lurer på kontoret) og miljøbevidste forretningspraksis. Fondens bæredygtighedsvurdering rangerer den i top 22% af teknologifonde.
Informationsteknologi besidder i øjeblikket 360, hovedsagelig store virksomheder (næsten 80 % af aktiverne), plus en række små og mellemstore teknologivirksomheder. Virksomhederne er vægtet efter markedsværdi, hvilket betyder, at de større virksomheder optager flere af fondens aktiver. De 10 bedste beholdninger udgør 55 % af aktiverne. Fondens årlige afkast over de seneste tre, fem og 10 år oversteg mindst 21 % af tilsvarende fonde.
Fonden har de hurtigst voksende aktier i S&P 500-indekset, målt ved de seneste 12-måneders kursudvikling og de seneste tre års ændring i indtjening og salg pr. Apple, Alphabet og Microsoft er blandt deres topbeholdninger.
Vanguard S&P 500 Growth ETF har overgået S&P 500-indekset i fire af de seneste seks hele kalenderår (undtagelserne var 2012 og 2016). I løbet af de seneste fem år er ETF's årlige afkast på 13,5 % lige ved siden af S&P 500, men det blæser forbi den gennemsnitlige fond, der investerer i store, voksende virksomheder. ETF'en rangerer blandt de øverste 8 % af fondene for de miljømæssige, sociale og ledelsesmæssige kvaliteter af sine beholdninger, i forhold til andre fonde, der investerer i store, voksende virksomheder.