Gode nyheder til fans af Kiplinger ETF 20:Efter de seneste salver i mæglerpriskrigene kan kunder hos praktisk talt alle større onlinemæglere nu købe alle 20 børshandlede fonde på vores liste uden provision. Alligevel er det usandsynligt, at investorer vil se med glæde tilbage på frie handler, hvis de midler, de køber, viser dårlige resultater.
Tag iShares Core S&P Mid-Cap (symbol, IJH), som efter en op-og-ned 12 måneder for aktier er blandt de dårligste resultater på vores liste. Dens -2,6% afkast halter storvirksomhedens Standard &Poor's 500-aktieindeks med 6,9 procentpoint i den periode. På en måde kan det forventes. Aktier med mellemstore markedsværdier (aktiekurs gange udestående aktier), typisk mellem $2 milliarder til $10 milliarder, har en tendens til at klare sig dårligere end større navne under markedsnedgange, siger BlackRock ETF-strateg Elizabeth Grenfell. "Store caps har i sagens natur en tendens til at holde bedre i perioder med volatilitet, takket være deres størrelse og stabiliteten af deres pengestrømme," siger hun.
Indbygget i de etårige resultater er en særlig grim nedtur fra midten af september til slutningen af december 2018, hvor S&P Mid-Cap 400-indekset, det benchmark, som iShares Core S&P Mid-Cap følger, faldt ind i bjørnemarkedets territorium med et tab på 21 %. Mid caps har været langsommere end deres store virksomheder til at komme sig, og de er stadig ikke nået helt ud af hullet.
Men forsinkelsen i mid caps giver investorerne chancen for at købe gode aktier relativt billigt, siger Brian Andrew, investeringschef for formueforvaltningsfirmaet Johnson Financial Group. Han siger, at mid caps er i et godt sted på markedet, der fanger det hurtige vækstpotentiale i stigende små virksomheder kombineret med større virksomheders økonomiske modenhed. Potentialet for mid caps til at udmærke sig er blevet bekræftet historisk:Fra 1994 til maj 2019 har det årlige afkast af S&P Mid-Cap 400 slået sammenlignelige small-cap-indekser med 0,9 procentpoint og large-cap-indekser med 2,0 point. Aktier i mid-cap-indekset handles i øjeblikket til 16,7 gange den forventede indtjening over de næste 12 måneder sammenlignet med et multiplum på 17,2 for S&P 500.
Den bedste måde at investere på. Andrew anbefaler, at investorer bruger opdelingen af det brede markedskapitalisering som en guide til deres indenlandske aktieallokering, med omkring 70 % af aktiverne i large caps, 20% i mid caps og 10% i small caps. iShares ETF er blandt de mest billige og meget diversificerede mid-cap fonde og opkræver kun 0,07 % af aktiverne for eksponering til omkring 400 aktier.