Bæredygtig investering, nogle gange kaldet ESG for de miljømæssige, sociale og styringskriterier, der definerer investeringsstilen, har taget fondsverdenen med storm. Men det er ikke altid muligt at isolere E fra S og G, og strategierne varierer også. Nogle porteføljer er defineret af, hvad de ikke ejer - firmaer, der får de fleste indtægter fra fossile brændstoffer, f.eks. Andre koncentrerer sig om innovative virksomheder, der gør planeten grønnere, såsom virksomheder med vedvarende energi.
De 10 investeringsforeninger og børshandlede fonde fremhævet nedenfor har i det mindste delvist fokus på miljøet. Vi har organiseret dem i tre grupper, der definerer forskellige tilgange:Tematiske ETF'er, der udelukkende fokuserer på klimaændringer; diversificerede fonde, der har en bæredygtig tendens; og aktivt forvaltede fonde, der går efter en ESG-orienteret investeringsproces og får høje karakterer for miljøvenlige porteføljer – uanset om det er deres erklærede mål eller ej. Hvilket greb du tager, vil afhænge af, hvor passioneret du er omkring at bekæmpe klimaændringer, samt hvor stor risiko du vil løbe.
Data er pr. 31. januar. Kilde til returnering:Morningstar Inc.
Hvis alternativ energi er din ting, så overvej Invesco WilderHill Clean Energy ETF (symbol PBW, pris $36, omkostningsforhold 0,71%), som investerer i virksomheder, der fokuserer på grønne og vedvarende energikilder - vind, sol, vandkraft, geotermisk og biobrændsel - og i teknologier, der letter renere energi. Californien-baserede Bloom Energy er en top-10 bedrift. Det laver brændselsceller med fast oxid, som producerer ren og overkommelig elektricitet ved hjælp af en kemisk reaktion.
Fonden har også nogle udenlandske aktier. Nio er en Shanghai-baseret producent af luksus elektriske køretøjer. Dens ES6-model, en sporty SUV, kan køre mere end 315 miles på fuld opladning.
WilderHill Clean Energy har en forfærdelig 10-årig rekord, men dens 9,9% femårige årlige afkast er lovende. Invescos Jason Bloom, leder af den globale makro ETF-strategi, siger, at afkastet til dels er en afspejling af sektorens barske tidlige dage. "Markedet havde ret med hensyn til væksten i ren energi. Det, den savnede, var, hvor svært det ville være i de tidlige stadier at tjene penge,” siger han. Men volatile resultater er også et tegn på den risiko, der følger med at investere i tematiske fonde. År til år kan turen være ekstremt barsk. I 2018 tabte fonden 14,1 pct. Det næste år steg den med 62,6%.
WilderHill Clean Energy spreder sine indsatser over en række alternative energier, i modsætning til kun sol- eller vindenergi, f.eks. Det er godt set ud fra et langsigtet perspektiv. "Ingen ved, hvilken alternativ energiteknologi der vil vinde i dag, så vælg ikke kun én," siger Bloom.
En mere fokuseret mulighed fra samme familie er
Invesco Solar ETF (TAN, $32, 0,71%) fokuserer på solenergi. Dets topbeholdning er SolarEdge Technologies, en israelsk-baseret virksomhed, der laver paneler, der udnytter solens energi.
En anden fokuseret fond (på en anden kilde) er First Trust Global Wind Energy (FAN, $15 , 0,60%), der investerer, som du måske kan gætte, i vindenergi. Vestas Wind Systems, en dansk producent af vindmøller, er en topholding.
VanEck Vectors Environmental Services (EVX, $106, 0,55%) er ikke så målbevidste som andre ETF'er i denne gruppe. Men at håndtere en masse affald er et tilbagevendende tema. Det ejer aktier i affaldsindsamlingsvirksomheder, genbrugsvirksomheder og jordrensnings- og miljørådgivningstjenester.
Waste Management og Darling Industries er to af de 25 aktier i porteføljen. Det samme er Evoqua Water Technologies, som øger kommunal vandkvalitet og industrivirksomheder, og Clean Harbors, som blandt andet leverer bortskaffelse af farligt affald.
Fonden har kun $38 millioner i aktiver - mindre end vi gerne vil have. Men det har i gennemsnit givet et afkast på 12,6 % over de seneste fem år i takt med stigningen på 12,4 % i Standard &Poor's 500-aktieindeks.
IShares MSCI ACWI Low Carbon Target ETF (CRBN, $128, 0,20%) giver større spil til virksomheder med lavere kulstofemissioner. Men strategien udføres med moderindekset i tankerne, i dette tilfælde MSCI All Country World-indekset. Fondens lande- og sektoreksponeringer forbliver inden for rækkevidde af indeksets. ETF'en og indekset har lignende topbeholdninger:Apple, Microsoft og Facebook. Dets største landeeksponeringer er også ens:USA, Japan og Storbritannien.
Men ikke alt er matchy-matchy. Teknik-, sundheds- og industrivirksomheder er mere fremtrædende i Low Carbon Target end i indekset. Og energiaktier får mindre spil i ETF'en end i indekset. Alt dette forklarer, hvorfor fonden har overgået ACWI-indekset i løbet af de seneste et, tre og fem år.
En presset energisektor har været til gavn for fonde, der undgår virksomheder med reserver af fossile brændstoffer. Det årlige treårige afkast på 15,1 % af SPDR S&P 500 Fossil Fuel Reserves Free ETF (SPYX, $79, 0,20 %) slår S&P 500. Fonden ejer stort set alle virksomheder i S&P 500 undtagen dem med fossilt brændstof eller termiske kulreserver. ExxonMobil og Chevron er for eksempel ude. Men der er uoverensstemmelser. For eksempel er Phillips 66 blandt ETF's beholdninger. Det har måske ikke den slags reserver, der kræves for at fortjene udelukkelse fra fonden, men det ejer 13 raffinaderier med en nettokapacitet på 2,2 millioner tønder råolie om dagen.
Investorer, der søger international eksponering, bør overveje SPDR MSCI EAFE Fossil Fuel Reserves Free ETF (EFAX, $71, 0,30%). Det har lagre i store og mellemstore virksomheder, hvoraf ingen ejer olie-, gas- eller kulreserver, der ville blive brugt til energi, i 21 udviklede lande. I løbet af de seneste tre år har fonden givet et årligt afkast på 7,7 % i overensstemmelse med MSCI EAFE's brede markedsindeks for udenlandske aktier i udviklede lande. Derudover giver det 3,0 %.
En trio af ledere vælger aktier og obligationer til Balanced med en række ESG-faktorer i tankerne. De er også aktive aktionærer, siger medleder Cheryl Smith, der ofte arbejder sammen med virksomheder for at forbedre forretningspraksis på tværs af en række emner, fra CEO-løn til bestyrelseslokalernes mangfoldighed til skovrydning.
Teknologivirksomheder som Apple, Microsoft og Amazon.com er topaktier. Fonden vil ikke investere i virksomheder, der fremstiller produkter, der i det væsentlige skader eller dræber mennesker, såsom cigaretter eller våben, siger Smith. Obligationssiden af porteføljen, omkring 35 % af aktiverne, er fyldt med grønne eller bæredygtige obligationer og samfundspåvirkede obligationer. Én bedrift, en Starbucks IOU, betaler for at uddanne landmænd i bæredygtige landbrugsmetoder i blandt andet Colombia, Etiopien og Rwanda.
Investorer har ikke behøvet at ofre afkast for at gøre godt med denne fond. I løbet af de seneste et-, tre-, fem- og 10-årige perioder har Green Balanced overgået to tredjedele eller mere af sine jævnaldrende (fonde, der investerer 50 % til 70 % af aktiverne i aktier).
Fire ledere leder efter mellemstore til store virksomheder med et innovativt produkt eller en service, der passer til et spirende kundebehov. Det vipper fonden mod virksomheder, der er store på intellektuel ejendom (tænk medicin og software), frem for virksomheder, der er afhængige af naturressourcer, hvilket er med til at forklare fondens høje E-karakterer, siger medleder Matt Kamm. For eksempel bygger Atlassian, en "grøn teknologi"-virksomhed og en topbeholdning i fonden, et cloud-baseret softwaresystem, der hjælper virksomhedsteams med at samarbejde om blandt andet at skabe apps. Fondens 10-årige årlige afkast, 14,8 %, slår S&P 500 med et gennemsnit på 0,8 procentpoint om året.
Dodge &Cox Stock, (DODGX, 0,52%) medlem af Kiplinger 25, listen over vores foretrukne no-load fonde, er en anden investeringsforening, der ikke behøver at være mærket grøn for at være miljøvenlig. Baseret på de gode miljømæssige kvaliteter af de aktier, den ejer, opnår fonden en usædvanlig høj E-score fra Morningstar sammenlignet med sine jævnaldrende. Scoren placerer fonden blandt de øverste 5 % af alle fonde, der investerer i store virksomheder med værdi, ifølge Morningstar.
Ti medansvarlige overvejer ESG-foranstaltninger i hver fase af deres investeringsanalyse og beslutningsprocesser. Men i stedet for at have hårde og hurtige regler, "vurderer de ESG-faktorer, blandt mange andre, der kan være en vigtig mulighed eller risiko for en virksomhed," siger Bryan Cameron, firmaets forskningsdirektør. Forvalterne kan for eksempel investere i en virksomhed, der har en betydelig ESG-udfordring, hvis de mener, at aktien er deprimeret som følge af problemet, og virksomheden tager positive skridt for at løse det.
Værdiaktier har fulgt det brede marked i de seneste år. Men Stocks 10-årige årlige afkast på 12,5 % er imponerende på absolut basis, selvom det halter efter S&P 500 med et gennemsnit på 1,5 procentpoint om året.