Det vanvittige køb og salg af kryptovalutaer forbliver ustoppelige – og hypen vil sandsynligvis vokse endnu mere, efterhånden som adskillige futures-baserede Bitcoin ETF'er er kommet til live.
ProShares Bitcoin Strategy ETF startede tingene, og lancerede den 19. oktober under symbolet BITO. SEC havde været tøvende med at godkende Bitcoin ETF'er før det – i juli blev der sagt, at der var så mange som 13 ansøgninger, der ventede på regulatorens velsignelse.
"Dette er en milepæl for ETF-industrien," siger Todd Rosenbluth, leder af ETF &Mutual Fund Research for det uafhængige investeringsanalyse-outfit CFRA.
Det er også en, der har været længe undervejs. Så tidligt som i 2013 så Winklevoss-tvillingerne, grundlæggerne af Gemini kryptovalutabørs, ud til at starte en Bitcoin ETF, men det lykkedes ikke.
SEC-formand Gary Gensler har tidligere sagt, at han ville foretrække at se fonde med Bitcoin-futures frem for selve kryptovalutaen. Lanceringen af BITO og en anden Bitcoin futures ETF i oktober antydede imidlertid, at SEC måske også var ved at finde på ideen om, at amerikanske børsnoterede ETF'er holdt "fysisk" Bitcoin.
Så meget for det. I november afviste kommissionen en VanEck-spot Bitcoin ETF. Således dukker ETF'er, der direkte holder kryptovalutaer, ud af bordet (indtil videre).
Investorer har dog masser af andre muligheder. Her er 15 Bitcoin ETF'er og andre cryptocurrency-fonde, der er tilgængelige for investorer i dag. Vi dækker de nye bitcoin futures ETF'er, inklusive en tredje fond, der blev lanceret i november. Men størstedelen af disse produkter handler enten i aktier, der på en eller anden måde er involveret i kryptovalutaer, eller i andre typer eksponering, der har deres egne drejninger.
Fondsdata pr. 15. november, medmindre andet er angivet.
ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO, $40,17), som blev lanceret den 19. oktober, blev den første amerikanske ETF til at give investorer eksponering mod Bitcoin-futures.
Det vigtigste at bemærke lige fra starten er, at BITO ikke investerer direkte i Bitcoin, som giver så tæt på en-til-en eksponering, som du kunne ønske dig. I stedet investerer det i kontantafregnede Bitcoin-futures på første måned – kontrakter med den korteste udløbstid.
De futureskontrakter, som BITO investerer i, er reguleret af Commodity Futures Trading Commission. Disse kontrakter handles kun på Chicago Mercantile Exchange og er underlagt reglerne i CME.
ETF'en kan også investere i amerikanske skatkammerbeviser og genkøbsaftaler som kortsigtede investeringsinstrumenter til kontantpositioner, og den kan også bruge gearing.
Investorer, der leder efter kontekst, bør vide, at BITO mere vil ligne United States Oil Fund (USO), som også investerer i futures og ikke nøjagtigt sporer olieprisen, snarere end "fysiske" ETF'er såsom SPDR Gold Shares (GLD) , som investerer direkte i det underliggende aktiv for at give meget mere trofast prissporing.
"Fremtidsbaserede produkter kopierer ikke nødvendigvis det underliggende markeds præstationer og pådrager sig omkostninger, efterhånden som kapitalforvalteren ruller de kontrakter frem, den bruger," siger Rosenbluth.
Ikke desto mindre er BITO's godkendelse en milepæl for ETF-industrien.
"En bitcoin ETF hjælper med at ratificere krypto-relevans i nutidens økonomi," siger Chris Kline, COO og medstifter af Bitcoin IRA. "Det åbner op for en potentiel ny gruppe af købere, som er mere komfortable med ETF'er og gør digitale aktiver mere attraktive. Det bringer en ny klasse af investorer, som er mere komfortable i traditionel finansiering, ind i folden af kryptovalutaer. Det er et udråbstegn. punkt om overtagelsen af digitale aktiver, som vi har set i 2021."
Sikke et udråbstegn. BITO har allerede samlet 1,4 milliarder dollars i aktiver på mindre end en måneds eksistens.
Valkyrie Bitcoin Strategy ETF (BTF, $25,01) lanceret tre dage efter, at ProShares' Bitcoin futures ETF blev børsnoteret.
BTF i sig selv ligner meget BITO, idet den ikke investerer direkte i Bitcoin, men i Chicago Mercantile Exchange Bitcoin-futures på første måned gennem et Cayman Islands datterselskab, så investorer ikke behøver at indsende K-1-formularer til IRS. Commodity Futures Trading Commission regulerer handlerne.
Valkyrie – en Tennessee-baseret alternativ kapitalforvalter med mange års erfaring i traditionel og digital asset management – tilbyder allerede trusts for forskellige kryptovalutaer, herunder Bitcoin, Polkadot, Algorand og andre, men BTF er dens første kryptovaluta-ETF. Når det er sagt, mener virksomheden, at det kan lancere yderligere futures-baserede Bitcoin ETF'er i de kommende uger.
Men mens BITO var et kæmpehit lige ud af porten, har den aktivt administrerede BTF akkumuleret mindre end $60 millioner i AUM, ifølge Morningstar-data.
Valkyrie er ikke overrasket over den langsomme start.
"Vi mener, at efterspørgslen er stærk nok til at bringe to eller tre Bitcoin futures ETF'er til nogenlunde den samme AUM givet nok tid, og så vil investorerne i sidste ende beslutte, hvilket firma der passer bedst til deres værdier, og de vil i sidste ende trække sig foran flokken," Valkyrie CEO Leah Wald fortalte Yahoo Finance Live.
Lær mere om BTF på Valkyrie Investments-udbyderwebstedet.
VanEck Bitcoin Strategy ETF (XBTF, $60,69) lancerede sin første US-noterede Bitcoin-linked ETF den 15. november, og den går ind på feltet som lavprisleder blandt Bitcoin futures ETF'er med 0,65 % i udgifter.
Greg Krenzer, VanEcks Head of Active Trading, er ETF's porteføljeforvalter og kan prale af mere end to årtiers handelserfaring, som inkluderer futures. Det er godt, fordi XBTF – ligesom de andre Bitcoin-linkede ETF'er, der er lanceret i løbet af de sidste par måneder – investerer i Bitcoin futures noteret på CME.
"Mens en 'fysisk understøttet' bitcoin ETF fortsat er et nøglemål, er vi meget glade for at kunne give investorer dette vigtige værktøj, når de opbygger deres digitale aktivporteføljer," siger Kyle DaCruz, direktør for Digital Assets Product hos VanEck.
Det er dog ikke den første VanEck ETF med eksponering for Bitcoin. Virksomheden lancerede VanEck Inflation Allocation ETF (RAAX) i april 2018. Fonden investerer i andre ETF'er, der investerer i faste aktiver såsom fast ejendom, guld, olie ... og endda Bitcoin, via en canadisk-noteret ETF, der ejer den faktiske kryptovaluta . Det har dog ikke formået at gøre et stort indhug på markedet og har samlet kun 25,7 millioner dollars i aktiver gennem mere end tre års eksistens.
XBTF, i det mindste indtil videre, er på vej til at akkumulere meget mere med kun mindre end $10 millioner i aktiver efter dens første handelsdag.
Lær mere om XBTF på VanEck-udbyderens websted.
Den aktivt forvaltede Global X Blockchain &Bitcoin Strategy ETF (BITS, $27,34), lanceret den 16. november, er ETF-udbyderens anden ETF relateret til blockchain. Den første er den passivt administrerede Global X Blockchain ETF (BKCH), som vi kommer til om lidt.
Ligesom mange af de Bitcoin ETF'er, der er lanceret i de seneste måneder, er BITS beregnet til at være et væddemål på Bitcoin-futures. BITS investerer dog også i blockchain-relaterede aktier fundet i BKCH. Aktier, der overvejes til udvælgelse, omfatter de virksomheder, der er involveret i digital asset mining, blockchain og digitale aktivtransaktioner, og de virksomheder med blockchain-applikationer og softwaretjenester.
Nuværende beholdninger inkluderer en vægtning på 49 % i BKCH, 26 % i Bitcoin-futures for januar 2022 og 23 % i Bitcoin-futures for februar 2022, med resten i kontanter.
Eric Balchunas, Senior ETF-analytiker for Bloomberg Intelligence, siger:"Global X forsøger at tjene det bedste fra begge verdener med en ny ETF, der kunne imødekomme rådgivernes bekymringer ved at fordele allokeringerne jævnt mellem Bitcoin-relaterede aktier og Bitcoin-futures midt i kurven. Dette eliminerer alle væsentlige roll-omkostningsproblemer, samtidig med at det giver meget mere korrelation til at spotte Bitcoin end blockchain ETF'er."
Det er vigtigt, da "denne futures bærer træk kan blive endnu større, hvis disse produkter samler betydelige aktiver," skrev JPMorgan-strategerne Bram Kaplan og Marko Kolanovic i en oktobernote til kunderne. "De vil byde både futureskurven yderligere op i forhold til spotpriser og rullerne mellem kontrakter, hvilket vil føre til en større carry-omkostning."
Og kun at have halvdelen af Bitcoin-eksponeringen reducerer ETF'ens samlede omkostninger.
I et blogindlæg bemærker Global X Internal Consultant Matt Kunke, at virksomheder forventes at bruge 6,6 milliarder dollars på blockchain-løsninger i 2021, hvilket er 50 % højere end i 2020. Desuden forventes det, at dette forbrug vil vokse til 19 milliarder dollars årligt i 2024.
Bitcoin "er en mere overførbar version af guld," hævder konsulenten også.
Grayscale Bitcoin Trust (GBTC, $51,18) er en af en håndfuld ETF-agtige fonde, som ikke desto mindre ikke er ETF'er eller investeringsforeninger for den sags skyld. I stedet er det, hvad der beskrives som en lukket bevillingsfond. Det betyder, at den udsteder et fast antal aktier, når den bliver børsnoteret, og så handles disse aktier "over-the-counter" (OTC).
GBTC-aktier er beregnet til at følge prisen på Bitcoin baseret på CoinDesk Bitcoin Price Index. I øjeblikket repræsenterer hver andel af Grayscale Bitcoin Trust 0,00093535 bitcoins, men det tal er ikke fast. Det er fordi, i modsætning til en ETF, kan lukkede trusts såsom GBTC handle med en rabat eller præmie på deres underliggende aktiver.
Det har været tilfældet med GBTC lige siden dets lancering (som Bitcoin Investment Trust) i 2013. I dag handler Grayscale Bitcoin Trust med en rabat på 14 % i forhold til NAV-værdien af bitcoins, som Trusten ejer, hvilket betyder, at du reelt købte bitcoins for 86 cents på dollaren. I den anden ende af spektret handlede den til en præmie på 40 % i december 2020.
Grayscale Investments forvalter mere end 38 milliarder USD i digitale valutaaktiver, hvor bitcoins repræsenterer de fleste af disse aktiver.
Investorer, der er bekymrede over gebyrer, kan måske ikke lide, at trusten opkræver et administrationsgebyr på 2 %. Det er skyhøjt sammenlignet med et gennemsnitligt gebyr på 0,53 % for ETF'er, og stadig højt sammenlignet med det gennemsnitlige gebyr på 1,42 % for investeringsforeninger.
Men når man tænker på, at det kan koste så meget som 1,49 % at købe eller sælge bitcoins direkte, og den gennemsnitlige holdetid for Coinbase-købere og -sælgere er 53 dage, er argumentet mod høje gebyrer ikke nær så entydigt.
En sidste ting at bemærke:Grayscale Investments hyrede David LaValle som sin globale leder af ETF'er. Han vil være ansvarlig for Grayscales forsøg på at konvertere GBTC fra en trust til en ETF på et tidspunkt. På grund af hvordan ETF'er er struktureret, vil en konvertering højst sandsynligt eliminere spørgsmålet om præmie/rabat.
Lær mere om GBTC på Grayscale-udbyderens websted.
Amplify Transformational Data Sharing ETF (BLOK, $60,62) ligner mange amerikanske cryptocurrency ETF'er, idet den primært er investeret i aktier, men den har en lusket måde at give lidt mere "direkte" eksponering.
BLOK er en aktivt forvaltet fond, der har til formål at investere mindst 80 % af sine aktiver i virksomheder, der er involveret i at udvikle blockchain-teknologier og/eller bruge dem til deres egen forretning.
ETF'en har 47 beholdninger, hvoraf de 10 bedste tegner sig for omkring 45% af aktiverne. Inkluderet i dette antal er MicroStrategy (MSTR), dataanalysesoftwarefirmaet, der er blevet mere kendt for sin Bitcoin investeringer end dens eksisterende forretning; Bitcoin minearbejdere såsom Marathon Digital (MARA) og Hut 8 Mining (HUT); og Coinbase Global (COIN), en af verdens førende cryptocurrency-børser, der blev børsnoteret i april.
Et par interessante beholdninger findes dog uden for top 10. Specifikt investerer BLOK i Purpose Bitcoin ETF (to noteringer, en i canadiske dollars og en i amerikanske dollars), samt 3iQ CoinShares Bitcoin ETF - alle som er canadiske ETF'er, der direkte sporer Bitcoin.
Ved at nedbryde allokeringen af blockchain-industrien er BLOKs top tre kryptominearbejdere (28%), venturekapital (10%) og eksponering (10%). Eksponering repræsenterer de tre ETF'er nævnt i det foregående afsnit.
BLOK er også diversificeret på tværs af størrelse:45 % af aktiverne er store aktier eller ETF'er, 21 % er mid-cap og 33 % er small-cap eller uklassificerede. Det giver en gennemsnitlig markedsværdi på 7,9 milliarder dollar.
Lær mere om BLOK på Amplify-udbyderens websted.
Bitwise 10 Crypto Index Fund (BITW, $49,74), lanceret i 2017, sporer ydeevnen af Bitwise 10 Large Cap Crypto Index, der repræsenterer de 10 største kryptovalutaer, der kan investeres. Disse 10 kryptovalutaer tegner sig for 70% af det samlede kryptomarked.
Fordi BITW er vægtet af markedsværdi, tegner Bitcoin sig for 65% af porteføljen. Det er mere end det dobbelte af Ethereum på 25%. Cardano er en fjern tredjedel med 4 %.
BITW blev først tilgængelig i håndkøb i december 2020. Det begyndte at handle med kun $120 millioner i aktiver – mindre end et år senere er det 10 gange så meget, hvilket indikerer, hvor populære disse instrumenter er blevet.
Dets pressemeddelelse, der annoncerer dets OTC tilgængelighed, forklarede, hvordan det fungerer i forhold til en åben investeringsforening eller ETF.
"Bitwise 10 Crypto Index Fund er en åben, offentligt handlet lovpligtig trust, ikke en børshandlet fond eller lukket fond," udtalte Bitwise Asset Management i december 2020. "Akkrediterede investorer kan oprette andele i fonden til netto aktivværdi (NAV) gennem privat placering. Disse begrænsede aktier kan derefter blive kvalificerede til offentligt salg efter en 12-måneders besiddelsesperiode."
Mens Bitwise 10 Crypto Index Fund er bygget anderledes end GBTC, kan den stadig sælge til en præmie eller rabat på den indre værdi pr. aktie. BITW handles i øjeblikket med en kraftig rabat på 22 % til NAV.
Lær mere om BITW på Bitwise-udbyderens websted.
Siren Nasdaq NexGen Economy ETF (BLCN, $50,65) er en passivt forvaltet (læs:indeks) ETF, der sporer præstationen af Nasdaq Blockchain Economy Index, som består af aktier, der understøtter blockchain-teknologi eller bruger den til deres egne virksomheder.
BLCN, der blev lanceret i januar 2018, har 63 besiddelser. Indekset starter med alle virksomheder, der er større end 200 millioner dollars i markedsværdi, som udviser "blockchain company"-egenskaber. Den tildeler dem derefter en "blockhain-score" - indeksets proprietære screeningsmetode, der scorer hver virksomhed baseret på deres evne til at drage fordel af blockchain-teknologier.
ETF'en er rimeligt diversificeret. De 10 bedste beholdninger tegner sig for kun 20% af dets samlede aktiver. Silvergate Capital (SI) – der yder lån og banktjenester til virksomheder relateret til kryptovalutaer, blockchain og fintech – er den største beholdning med en vægtning på 2,6 %. Silvergate yder lån og banktjenester til virksomheder relateret til kryptovalutaer, blockchain og fintech.
De tre øverste sektorer er teknologi (43 %), finans (33 %) og kommunikation (11 %). Og BLCN er i høj grad en "global" fond - USA tegner sig for 53% af aktiverne, mens resten kommer fra andre nationer, herunder Japan (13%) og Kina (13%).
Lær mere om BLCN på SirenETFs udbyderwebsted.
First Trust Indxx Innovative Transaction &Process ETF (LEGR, $44,50) er en anden aktiebaseret cryptocurrency ETF, en der blev lanceret i 2018. Den sporer præstationen af Indxx Blockchain Index, et indeks, der følger virksomheder, der har en vis forbindelse til blockchain-teknologier – og det har en interessant vægtningsmetodologi.
LEGRs indeks tager alle tilgængelige blockchain-virksomheder og sikrer, at hver beholdning opfylder specifikke størrelse, likviditet og handelsminimum. Den anvender derefter en score på 1 for virksomheder, der aktivt udvikler blockchain-teknologi, 2 for virksomheder, der aktivt bruger blockchain-teknologi, og 3 for virksomheder, der aktivt udforsker blockchain-teknologi.
Indekset inkluderer så kun virksomheder, der scorer 1 eller 2, hvilket giver 50% af vægtningen til virksomheder, der scorer 1, og 50% til dem, der scorer 2. Virksomheder, der scorer 3, er helt udelukket. Porteføljen er begrænset til 100 aktier, og indekset rebalanceres og rekonstitueres to gange om året.
ETF's tre største sektorer er finans (39 %), teknologi (32 %) og skønsmæssig forbruger (9 %). De tre bedste lande er USA (34 %), Kina (12 %) og Indien (7 %). Dette er også en stor kapitaltung fond med en gennemsnitlig markedsværdi på næsten 94 milliarder USD.
Lær mere om LEGR på First Trust-udbyderens websted.
Simplify US Equity PLUS GBTC ETF (SPBC, $29,45) tilbyder meget fortyndet eksponering for Bitcoin, men det er designet.
Denne fond, som blev lanceret i slutningen af maj, har allerede samlet mere end $100 millioner i aktiver ved at "give den 110 procent." Det vil sige, at SPBC formår at give en 100 % investering i aktier sammen med yderligere 10 % eksponering mod Bitcoin.
Hvordan gør Simplify det?
Det meste af SPBC's markedseksponering opnås ved at eje iShares Core S&P 500 ETF (IVV), som er en af de største S&P 500 ETF'er. Det investerer dog også lidt af sine aktiver i E-mini S&P 500 Futures, som giver meget mere eksponering til det bredere marked, end ETF'en kan tilbyde. Det giver den mulighed for at investere yderligere 10 % til maksimalt 15 % i Grayscale Bitcoin Trust, som vi diskuterede tidligere i denne artikel.
I årtier har allokeringsfonde fungeret som en "portefølje i en dåse", der giver investorer obligations- og aktieeksponering i et enkelt produkt. Overvej SPBC som en mere moderne iteration af det for folk, der mener, det er vigtigt at blive investeret i både aktiemarkedet og kryptovalutaer.
Lær mere om SPBC på Simplify-udbyderens websted.
Bitwise Crypto Industry Innovators ETF (BITQ, $32,88) er en anden aktie-fokuseret cryptocurrency ETF. Denne indeksfond sporer ydeevnen af Bitwise Crypto Innovators 30 Index, skabt af Bitwise Index Services LLC, som er en affiliate af Bitwise Asset Management – verdens største kryptoindeksfondsforvalter.
For at komme med i indekset skal en virksomhed generere mindst 75 % af indtægterne fra kryptovaluta-økosystemet eller have 75 % af deres nettobeholdning i Bitcoin eller et andet likvidt kryptoaktiv. Disse betragtes som "crypto innovatører" og står for 85% af indeksbeholdningerne. De resterende 15 % af fonden består af ikke-innovatorer, der har en markedsværdi på mindst 10 milliarder USD og enten har et dedikeret forretningsinitiativ med fokus på kryptoøkosystemet eller har mindst 100 millioner USD i Bitcoin, Ethereum eller en anden flydende krypto. aktiv.
BITQ, der blev lanceret den 21. maj, har 30 beholdninger, som navnet på benchmark antyder.
Argumentet for at købe denne nye ETF er tredelt:Det giver dig eksponering til kryptomarkedet uden at eje kryptoaktiver direkte; det giver dig eksponering for de virksomheder, der bygger kryptoinfrastrukturen såsom Bitcoin-minearbejdere, handelsplatforme osv.; og endelig giver det dig et stykke globale cryptocurrency-spillere såsom Coinbase.
BITQ fører mange af de samme aktier som de andre fonde på denne liste - navne som MicroStrategy, Galaxy Digital (BRPHF) og Silvergate. Men på grund af den koncentrerede karakter af porteføljen med 30 aktier, tegner de 10 bedste aktier sig for enorme 64 % af aktiverne.
Hvis du har en reel overbevisning i cryptocurrency-bevægelsen, er BITQ en af de bedste aktie-ETF'er, du kan bruge til at udtrykke det.
Lær mere om BITQ på Bitwise-udbyderens websted.
Global X Blockchain ETF (BKCH, $36,81) ser ud til at investere i virksomheder, der drager fordel af det globale marked for blockchain-løsninger, som IDC mener kan overstige $19 milliarder i 2024.
BKCH sporer ydelsen af Solactive Blockchain Index, en samling af aktier, der har aktiviteter, der udnytter eller drager fordel af digitale aktiver og blockchain-teknologier. Det opdeler virksomhederne i tre grupper:1.) "pure-play" aktier, der får mindst 50 % af indtægterne fra blockchain-aktiviteter; 2.) "pre-revenue"-virksomheder, hvis primære forretning er inden for blockchain-teknologi, men som endnu ikke genererer indtægter; og 3.) "diversificerede" virksomheder, der genererer mindre end 50 % af indtægterne fra blockchain-aktiviteter.
Indekset er vejet af free float market cap, men det har også et par regler, det håndhæver ved hver rebalancering. Ingen komponent kan udgøre mere end 12 % af porteføljen og ikke mindre end 0,3 %. Alle aktier med en vægtning på mere end 4,5 % kan ikke samlet udgøre mere end 45 % af porteføljen, mens resten er begrænset til 4,5 %. Og præ-indtægtsvirksomheder og diversificerede virksomheder kan ikke udgøre mere end 10 % af virksomheden tilsammen, og individuelt kan de ikke vægtes mere end 2 %.
Teknologi er BKCH's langt største sektor med 72 % af aktiverne, efterfulgt af økonomi (15 %) og kommunikationstjenester (7 %). USA, Canada og Kina tegner sig for næsten 92% af porteføljen. Marathon Digital er den største beholdning med en vægtning på mere end 17%, efterfulgt af Coinbase med lidt mere end 12%; ved disse vægte skulle begge aktier trimmes ned til 12 %-grænsen ved næste rebalancering.
Lær mere om BKCH på Global X-udbyderens websted.
VanEck Digital Transformation ETF (DAPP, $32,62) er en anden nyere cryptocurrency ETF, der blev lanceret i april 2021, hvilket hjælper med at forklare, hvorfor aktiverne stadig er på den lave side.
DAPP sporer præstationen af MVIS Global Digital Assets Equity Index, som investerer i virksomheder, der deltager i den digitale aktivøkonomi. Beholdninger menes at have potentialet til at generere mindst halvdelen af deres årlige omsætning fra digitale aktiver. Og ligesom BITQ er dette en fokuseret portefølje med kun 25 beholdninger; top 10 tegner sig for 64 % af de samlede aktiver.
Tre fjerdedele af porteføljen er investeret i teknologiaktier, mens det meste af resten investeres i finansielle aktiver og en lillebitte resterende del afsættes til kontanter. Det er også en anden global fond, med USA på 62 % af aktiverne, efterfulgt af Canada (14 %), Kina (13 %) og et væld af andre lande.
Dette er en lille portefølje, men en der er godt diversificeret blandt aktier i alle størrelser. Virksomheder på $5 mia. og derover tegner sig for 24 % af fondens aktiver, dem mellem $1 mia. og $5 mia. tegner sig for 45%, og under $1 mia. virksomheder tegner sig for de resterende 31%.
DAPPs omkostningsforhold på 0,50 % er rimeligt i forhold til de fleste eksisterende kryptovaluta-ETF'er.
Lær mere om DAPP på VanEck-udbyderens websted.
Du har måske ikke hørt om det, men en Bitcoin futures-fond kom til live et par måneder før BITO.
Bitcoin Strategy ProFund-investoren (BTCFX, $38,77), lanceret i slutningen af juli, søger kapitalstigning ved at investere i Bitcoin-futures-kontrakter. Det kan også investere i canadiske ETF'er, der investerer direkte i Bitcoin, og hvis det vil, kan det investere i pengemarkedsinstrumenter såsom amerikanske statsobligationer.
BTCFX har et lavt minimumsindledende køb på $1.000 samt et moderat omkostningsforhold på 1,15%. Værd at bemærke er, at 31 basispoint af disse gebyrer er renteudgifter relateret til låntagning foretaget af ledere som en del af deres strategi. (Et basispoint er en hundrededel af et procentpoint.)
Antag, at du ønsker at satse på Bitcoin, men ikke ønsker at eje det direkte. Så er BTCFX en måde at opnå eksponering og samtidig overlade det tunge løft til professionelle investorer.
ProFunds blev grundlagt i 1997 med den forudsætning, at gearing, når den bruges korrekt, kan forstørre gevinster. Men investorer bør vide, at de teknikker, som dens ledere praktiserer, er højrisiko, høj belønning – de er ikke for nybegyndere.
Lær mere om BTCFX på ProFunds-udbyderens websted.
First Trust SkyBridge Crypto Industry and Digital Economy ETF (CRPT, $25,60) søger at investere i virksomheder, der driver innovation i kryptovalutaverdenen og den digitale økonomi. Det er også en nyere fond, der blev lanceret for blot et par måneder siden, den 20. september.
CRPT planlægger at investere mindst 80 % af nettoaktiverne i "kryptoindustrivirksomheder" og "digitaløkonomiske virksomheder", med mindst 50 % af aktiverne til førstnævnte.
ETF'en er underrådgivet af SkyBridge Capital II LLC, en alternativ investeringsforvalter grundlagt af Anthony Scaramucci, den tidligere kommunikationsdirektør i Det Hvide Hus for Donald Trump.
"Vi mener, at cryptocurrency-adoption repræsenterer den største makrotrend siden kommercialiseringen af internettet, og vi er glade for at kunne tilbyde investorer adgang til en portefølje af de førende virksomheder i dette økosystem," sagde Scaramucci i ETF's pressemeddelelse, der annoncerer lanceringen. .
Denne First Trust-fond ligner nogle få af de andre Bitcoin ETF'er på denne liste, idet den har en koncentreret portefølje på 30 beholdninger, hvor top 10 tegner sig for 60 % af aktiverne. Topnavne som Marathon Digital, Coinbase og MicroStrategy burde også være kendt på dette tidspunkt. De største brancher efter vægt er software (35 %), kapitalmarkeder (24 %) og it-tjenester (15 %). Og den gennemsnitlige markedsværdi er omkring $4,6 milliarder, hvor CRPT spreder sine aktiver på tværs af virksomheder af alle størrelser.
Lær mere om CRPT på First Trust-udbyderens websted.