Verden af børshandlede fonde (ETF'er) er vokset i popularitet i løbet af de sidste par årtier. Selvom der er et tilsyneladende uendeligt antal ETF'er for investorer at vælge imellem, har indeksfonde vist sig som nogle af de mest eftertragtede, til dels takket være deres lavere gebyrer og bredere mangfoldighed af aktieudvalg.
Indeksfonde søger at spore afkastet af et bredere benchmark som Dow Jones Industrial Average eller en undergruppe af markedet såsom small-cap vækstaktier eller sundhedspleje.
Blandt de mest populære er SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), som følger S&P 500-indekset og i øjeblikket har omkring 430 milliarder dollars i aktiver under forvaltning.
"SPY forbliver kongen af ETF-markedet," siger Todd Rosenbluth, leder af ETF &Mutual Fund Research for det uafhængige analysefirma CFRA. "SPY var den første af de amerikansk-noterede ETF'er og er 28 år senere stadig den største."
Selv Berkshire Hathaway (BRK.B) CEO Warren Buffett er tilhænger af at købe indeksfonde. SPY-aktier er en del af Berkshire Hathaway-porteføljen, og på selskabets årlige aktionærmøde tidligere i år sagde Buffett:"Jeg anbefaler S&P 500-indeksfonden, og det har jeg gjort i lang, lang tid."
Ikke alle indeksfonde er bygget ens, så hvor skal en investor starte?
En løsning er at lede efter fonde, der er højt vurderede, har lave gebyrer, og som har leveret til investorer i det lange løb.
Her er 14 indeksfonde, der skiller sig ud. Dette er et bredt udvalg af fonde, som investorer kan vælge imellem, inklusive dem med eksponering mod store aktier, fast ejendom og internationale virksomheder. Læs videre for at finde ud af, hvilken eller hvilke der kan fungere bedst til dine investeringsmål.
Vanguard Large-Cap ETF (VV, $219,63) sporer præstationerne for CRSP US Large Cap Index, en diversificeret samling af store amerikanske aktier, der fanger 85 % af den amerikanske markedsværdi. Indeksfonden har eksisteret siden januar 2004 og er vurderet højt hos Morningstar.
VV er en fond med meget stor kapital. Large caps starter traditionelt ved 10 milliarder USD i markedsværdi, men den gennemsnitlige markedsværdi af VV's beholdninger er 177,4 milliarder USD. For at få en idé til værdiansættelsen er dens beholdningers gennemsnitlige pris-til-indtjening (P/E) og pris-til-bog (P/B) forhold henholdsvis 24,6x og 4,4x. Og den gennemsnitlige årlige indtjeningsvækst for aktier i porteføljen over de seneste fem år er 19,6 %.
Den gennemsnitlige omkostningsprocent for lignende fonde er 0,82 %, eller cirka 20 gange højere end VV. En af måderne, hvorpå VV er i stand til at holde gebyrerne attraktive, er gennem en lav omsætning. Pr. 31. december 2020 var omsætningshastigheden for denne indeksfond kun 3,0 %, hvilket teoretisk betyder, at det ville tage omkring 33 år for hele porteføljen at blive omsat.
Hvad angår fondens specifikke beholdninger, tegner top 10 sig for 27,7 % af den samlede portefølje, med Apple (AAPL), Microsoft (MSFT) og Alphabet (GOOGL) de største positioner pr. 30. september. Teknologi er langt den største sektor repræsentation med en vægtning på 30,1 %. Den næsthøjeste sektorvægtning er skønsmæssig forbruger (16,0 %), med sundhedspleje og industri på tredjepladsen med 12,7 % stykket.
For de interesserede i udbytteindkomst har VV et gennemsnitligt udbytte på 1,2 %. Det er lidt mindre end kategorigennemsnittet på 1,5 %.
En investering på 10.000 USD i Vanguard Large-Cap ETF for et årti siden er i dag cirka 46.789 USD værd – næsten 10.000 USD mere end kategorien for blandinger med store selskaber.
Lær mere om VV på Vanguard-udbyderens websted.
Vanguard Growth ETF (VUG, $322,01) sporer CRSP US Large Cap Growth Index, som adskiller sig fra VV's indeks ved, at det bruger faktorer som fremtidig lang- og kortsigtet indtjening pr. aktie (EPS) vækst, tre-års historisk EPS-vækst, tre- års historisk vækst i salg pr. aktie, afkast af aktiver og nuværende forhold mellem investeringer og aktiver for at bestemme dets beholdninger.
Fordi det er vækstfokuseret, er indeksfondens beholdninger dyrere end dem i Vanguards large-cap blandingsfond. For eksempel er dens P/E- og P/B-forhold meget højere ved henholdsvis 37,8x og 10,4x. Men det er en mere voksende fond – dens femårige gennemsnitlige årlige indtjeningsvækst er 28,8 %, hvilket er 920 basispoint højere end VV (et basispoint er en hundrededel af et procentpoint).
Men selvom dens værdiansættelsesmultipler er højere, er dens årlige omsætning stadig lave 6 % frem til december 2020.
Denne ETF havde 287 aktier ved udgangen af september. Den gennemsnitlige markedsværdi for disse beholdninger er $305,7 milliarder. De tre bedste sektorer efter vægtning er teknologi (48,2 %), forbrugsgoder (24,0 %) og industri (11,5 %). VUGs top 10 beholdninger tegner sig for 47,7 % af fondens formue mod 27,7 % for VV. De tre bedste beholdninger burde dog være bekendte:De er Apple, Microsoft og Alphabet.
Som det forventes med vækstaktier, er VUGs udbytte blot 0,5 pct. En investering i denne indeksfond handler således primært om kapitalstigning og ikke indkomst. Det leverer dog på påskønnelsesfronten. Fondens stiftelsesdato er den 26. januar 2004 – en dag før VV. Siden da er en investering på 10.000 USD i VUG blevet til 62.309 USD, næsten 13.650 USD større end dets jævnaldrende i vækstkategorien med store virksomheder.
Lær mere om VUG på Vanguard-udbyderens websted.
Det første du vil bemærke om Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD, $78,83) er, at den har et udbytte på 2,9 %, mere end det dobbelte af S&P 500.
ETF'en følger udviklingen af Dow Jones U.S. Dividend 100 Index. Indekset – en delmængde af Dow Jones U.S. Broad Market Index – er en samling af højudbyttegivende amerikanske aktier, som konsekvent udbetaler udbytte og er finansielt stærke i forhold til deres jævnaldrende.
For at blive inkluderet i 100-aktieindekset skal en virksomhed have udbetalt udbytte i mindst 10 på hinanden følgende år, have en minimumsværdijusteret markedsværdi på 500 millioner USD og opfylde specifikke likviditetskrav.
Virksomheder, der indgår på listen, vurderes ud fra fire grundlæggende faktorer:pengestrøm til samlet gæld, forrentning af egenkapital, udbytteafkast og den femårige udbyttevækst. De aktier, der indgår i indekset, rebalanceres kvartalsvis og rekonstitueres årligt. Ingen aktie kan have mere end 4 % vægtning, og ingen sektor kan repræsentere mere end 25 % af indekset.
Eksisterende siden oktober 2011 er ETF's vægtede gennemsnitlige markedsværdi $120,5 milliarder. Den typiske beholdning har et forrentning af egenkapitalen på 30,7 %, et forhold mellem pris og indtjening på 16,6x og et pris-til-pengeflow på 13,1x.
Af SCHD's beholdninger tegner top 10 sig for 40,0% af aktiverne under forvaltning og ledes af Broadcom (AVGO) med 4,4% samt Merck (MRK) og Home Depot (HD) med 4,3% stykket. De tre øverste sektorer efter vægtning er finans (22,4 %), teknologi (20,7 %) og dagligvarer (13,9 %).
SCHD hælder også stort. Næsten to tredjedele af aktierne i ETF'en har en markedsværdi på over 70 milliarder USD.
Lær mere om SCHD på Schwab-udbyderens websted.
Vanguard Mid-Cap ETF (VO, $258,71) er en af de bedste mid-cap fonde, der er tilgængelige. Kun iShares Core S&P Mid-Cap ETF (IJH) har flere aktiver under forvaltning. IJH får dog kun fire stjerner fra Morningstar.
VO sporer præstationen af CRSP US Mid Cap Index, en samling af aktier, der falder inden for de øverste 70%-85% af investerbar markedsværdi. Aktierne i indekset rekonstitueres kvartalsvis den tredje fredag i marts, juni, september og december.
Denne Vanguard ETF har 379 aktier, lidt mere end selve indekset på 371. Beholdningerne har en median markedsværdi på $25,6 milliarder – større end hvad du ville forestille dig fra en mid-cap fond (mid caps falder typisk i $2 milliarder til 10 milliarder dollars markedsværdiområde), men stadig betydeligt mindre end de tre store indeksfonde nævnt tidligere.
Den gennemsnitlige femårige indtjeningsvækst er 13,5 %, med forhold mellem pris og indtjening og pris-til-bog på henholdsvis 23,8x og 3,4x.
Sektormæssigt udgør teknologiaktier den største andel med en vægtning på 18,7 %. Den næststørste efter vægt er industrier med 15,4 %, mens forbrugsaktier er en tæt tredjedel med 14,9 %.
Hvis du er usikker på at investere i mindre, mid-cap aktier, tegner de 10 bedste beholdninger sig for kun 6,7 % af porteføljen. Dette betyder, at de 56,7 milliarder dollars i aktiver er fordelt jævnt over hele porteføljen i stedet for at fokusere på top 10. ETF's top tre beholdninger efter vægtning er DexCom (DXCM) på 0,8 %, mens Marvell Technology (MRVL) og MSCI (MSCI) står for 0,7 % hver.
En investering på 10.000 USD i VO for et årti siden er i dag 42.710 USD værd – næsten 35 % højere end sine jævnaldrende blandingsselskaber.
Lær mere om VO på Vanguard-udbyderens websted.
En veldiversificeret portefølje kan omfatte en fond som Vanguard Small-Cap ETF (VB, $239,37) for at fungere som en modvægt til de store kapitalpositioner, som investorer besidder.
VB sporer præstationerne for CRSP U.S. Small Cap Index, en gruppe af mindre virksomheder, der repræsenterer de nederste 2 % til 15 % af den indenlandske investerbare markedsværdi. Indekset rekonstitueres kvartalsvis den tredje fredag i marts, juni, september og december.
Mellem 2011 og 2020 var ETF's højeste kvartalsvise afkast 27,1 % i fjerde kvartal af 2020. Omvendt var det laveste kvartalsvise afkast -30,1 % i 1. kvartal 2020.
Mens ETF'en betragtes som en blanding af small-caps, er virkeligheden, at 43,0 % af beholdningerne er mid-cap-aktier, med small caps (typisk de selskaber med en markedsværdi på 2 mia. USD eller mindre), der tegner sig for 49,3 %, mikro- cap har yderligere 7,3 % og et lille stykke (0,4 %) store kapitalbeholdninger.
Fonden har i alt 1.527 aktier med en median markedsværdi på $6,2 milliarder og en femårig indtjeningsvækst på 11,0%. Den vender hele porteføljen en gang hvert 4,5 år.
De tre bedste sektorer efter vægtning er industrier (18,4 %), forbrugsgoder (15,8 %) og finansielle (14,8 %). De 10 bedste beholdninger tegner sig for kun 3,1 % af fondens 51,8 milliarder dollars i aktiver. En af de nuværende top 10-beholdninger er Nuance Communications (NUAN), som er i færd med at blive opkøbt af Microsoft for $19,7 milliarder.
Lær mere om VB på Vanguard-udbyderens websted.
Hvis du er interesseret i at investere i amerikanske ejendomsselskaber, kan Vanguard Real Estate ETF (VNQ, $109,89) er et glimrende sted at starte. Fonden følger MSCI US Investable Market Real Estate 25/50 Index, en samling af ejendomsaktier på tværs af markedsværdispektret.
"25" i 25/50 betyder, at ingen aktie kan tegne sig for mere end 25% af indekset. "50" repræsenterer virksomheder vægtet med mere end 5% kan ikke summere op til mere end 50% af indeksets værdi. Indekset rebalanceres kvartalsvis efter den sidste hverdag i februar, maj, august og november.
Af de 169 aktier, som VNQ ejer, er næsten alle ejendomsinvesteringsfonde (REIT'er). Og fordi REIT'er er forpligtet til at betale mindst 90 % af deres skattepligtige indkomst til investorer som udbytte, har VNQ et attraktivt afkast på 2,5 %.
De tre bedste REIT-sektorer efter vægtning er specialiserede REIT'er (37,6 %), REIT'er til private (14,9 %) og industrielle REIT'er (11,0 %).
Top 10 beholdninger tegner sig for 44,8 % af fondens formue. Beholdning nummer et er ikke en aktie. I stedet er det Vanguard Real Estate II Index Fund Institutional Plus Shares (VRTPX). Fonden har 9,0 milliarder dollars i aktiver under forvaltning og investerer også primært i REIT'er. Ved udgangen af september udgjorde VRTPX 11,5 % af VNQ.
De følgende tre største REIT'er efter vægtning er telecom REIT American Tower (AMT) med 7,2 %, industriparkgiganten Prologis (PLD) med 5,5 % og celletårnsoperatøren Crown Castle International (CCI) med 4,4 %.
Den gennemsnitlige markedsværdi for indeksfonden er $22,5 milliarder. Large-cap aktier udgør 33,0 % af porteføljen. Mid-caps repræsenterer 47,6%, mens small- og microcap-aktier tegner sig for de resterende 19,2%.
Lær mere om VNQ på Vanguard-udbyderens websted.
Som navnet antyder, er VanEck Semiconductor ETF (SMH, $301,94) investerer i virksomheder involveret i halvlederproduktion og -udstyr.
ETF'en sporer præstationen af MVIS US Listed Semiconductor 25 Index, en samling af 25 af de største og mest likvide amerikansk-noterede halvlederaktier. For at være berettiget til optagelse i indekset skal en virksomhed generere mindst 50 % af sin omsætning fra halvledere eller halvlederudstyr. Af de 50 største efter markedsværdi er top 25 således inkluderet i indekset.
Uanset om du ser på kort sigt eller lang sigt, forbliver SMH en højt vurderet indeksfond af Morningstar. Den har fem stjerner samlet i øjeblikket og har bevaret denne topvurdering i løbet af de sidste tre og fem år.
Afdelingens gebyrer er meget moderate for en sektor-ETF. I løbet af de sidste 10 år ville du have betalt kun 443 USD i gebyrer på en investering på 10.000 USD. Denne investering er værd 115.089 USD i dag, 71 % højere end den bredere teknologisektor.
Ifølge fondens prospekt varierede markedsværdierne for aktier, som fonden holdt, fra lave 10,8 milliarder USD til høje 565,5 milliarder USD pr. Den nuværende vægtede gennemsnitlige markedsværdi er $261,1 milliarder.
Med hensyn til porteføljens sammensætning tegner top 10-beholdningerne sig for 67,7 % af fondens aktiver, mens 32,3 % er tilbage for de øvrige 15 aktier. SMH's tre største beholdninger er Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) med 14,8%, Nvidia (NVDA) med 11,2% og ASML Holding (ASML) med 6,9%. USA tegner sig for 73,5 % af fonden, hvor Taiwan (14,8 %) og Holland (9,7 %) også yder et stort bidrag.
Lær mere om SMH på VanEck-udbyderens websted.
Sundhedssektoren vil altid tiltrække interesse fra investorer. Af denne grund er iShares U.S. Medical Devices ETF (IHI, 65,32 USD) har formået at tiltrække næsten 9 milliarder USD i aktiver siden starten i maj 2006.
Fonden sporer resultaterne af Dow Jones US Select Medical Equipment Index, en samling af virksomheder inden for medicinsk udstyr, inklusive dem, der fremstiller og distribuerer MRI-scannere (magnetisk resonansbilleddannelse), proteser, pacemakere, røntgenmaskiner og anden medicinsk udstyr til engangsbrug. enheder.
IHI har i øjeblikket 66 beholdninger, og top 10 tegner sig for 71,1% af porteføljen. Af beholdningerne er 71,7 % virksomheder inden for sundhedsudstyr. Virksomheder, der fremstiller og leverer biovidenskabelige værktøjer og tjenester, tegner sig for yderligere 27,8 %, med en lille mængde dedikeret til sundhedsforsyninger.
Den gennemsnitlige markedsværdi er $79,8 milliarder, med store kapitalandele, der tegner sig for 74,4% af den samlede portefølje. Den gennemsnitlige aktie i porteføljen har P/E og pris-til-salg (P/S)-forhold på henholdsvis 30,9x og 5,9x.
Fondens tre største beholdninger er Thermo Fisher Scientific (TMO) med 13,2 %, Abbott Laboratories (ABT) med 12,3 % og Danaher (DHR) med 11,1 %. Trioen repræsenterer næsten 37 % af ETF'ernes samlede aktiver.
I betragtning af denne makeup er IHI mere et væddemål på de 10 største medicinsk udstyrsfirmaer i USA, da det er et væddemål på hele sundhedsindustrien.
Lær mere om IHI på iShares-udbyderens websted.
Du skulle tro, at en femstjernet fond som iShares MSCI Intl Quality Factor ETF (IQLT, $40,41) ville have flere aktiver end $4,1 mia. Men til sit forsvar har den kun eksisteret siden lanceringen i januar 2015.
ETF'en sporer resultaterne af MSCI World ex USA Sector Neutral Quality Index. Indekset er baseret på dets moderindeks, MSCI World ex USA Index, som dækker 85 % af den udviklede verdens markedsværdi, eksklusive USA.
Metodikken til IQLT's benchmarkindeks involverer vurdering af hvert af selskaberne i moderindekset baseret på kvalitetsegenskaber såsom højt afkast på egenkapitalen, stabil indtjeningsvækst og lavt gældsniveau.
Hver virksomheds kvalitetsscore ganges med dens vægt i moderselskabet for at fastslå deres vægt i MSCI World ex USA Sector Neutral Quality Index. Indekset rebalanceres to gange om året. Ingen aktie kan have mere end 5 % vægtning efter hver rebalancering.
Indeksfonden har i øjeblikket 294 beholdninger. Den gennemsnitlige aktie, som IQLT ejer, har en gennemsnitlig markedsværdi på $53,7 milliarder, næsten $6,0 milliarder højere end dets benchmarkindeks. Alle på nær 10,2 % af beholdningerne er store aktier.
De tre topsektorer i IQLT er finans (18,3%), industri (15,8%) og sundhedspleje (12,1%). Top 10 beholdninger tegner sig for 24,5 % af fondens samlede aktiver. De tre største beholdninger er ASML Holding (4,8 %), Roche Holding (RHHBY) med 3,8 % og Nestle (NSRGY) med 3,5 %.
Lær mere om IQLT på iShares-udbyderens websted.
Vanguard FTSE All-World ex-US Small-Cap ETF (VSS, $140,12) er en måde at opnå eksponering mod small-cap aktier uden for USA uden at skulle købe individuelle amerikanske depositarbeviser (ADR'er) noteret i USA eller handle over-the-counter.
ETF'en sporer præstationen af FTSE Global Small Cap ex US Index. Indekset giver eksponering mod small-caps i både udviklede og nye markeder. Den måler i øjeblikket præstationen for 4.190 small-cap aktier på 49 markeder.
Emerging markets tegner sig for 23,5 % af indeksfondens aktiver i form af regionale allokeringer, mens udviklede markeder tegner sig for 76,5 %. De tre bedste lande efter vægtning er Canada (15,0 %), Japan (13,8 %) og Storbritannien (10,3 %). De tre bedste sektorer efter vægtning er industrier (18,8%), teknologi (14,8%) og forbrugercykliske (12,6%).
ETF's top 10-beholdninger tegner sig for 3,3 % af fondens samlede aktiver. De tre største virksomheder, som VSS ejer efter vægtning, er byggefirmaet WSP Global (0,43 %), cybersikkerhedsspecialisten Open Text (OTEX) med 0,40 % og Lightspeed Commerce (LSPD) med 0,38 % – som hver især er baseret i Canada.
Den gennemsnitlige markedsværdi af fondens beholdninger er $2,1 milliarder, betydeligt mindre end indeksets gennemsnitlige markedsværdi på $8,6 milliarder. Ligesom VB nævnt tidligere, udgør mid-caps og large caps næsten to tredjedele af ETF'ens samlede aktiver. Som følge heraf har den gennemsnitlige beholdning P/E- og P/S-forhold på henholdsvis 12,8x og 1,0x.
VSS vender hele porteføljen en gang hvert 4,5 år.
Lær mere om VSS på Vanguard-udbyderens websted.
Kombinationen af nye markeder med ESG (miljømæssige, sociale og forvaltningsmæssige) faktorer har været meget vellykket for iShares. Lanceret i juni 2016, iShares ESG Aware MSCI EM ETF (ESGE, $42,21) har samlet $6,9 milliarder fra investorer på lidt over fem år.
Det er imponerende.
ETF'en sporer resultaterne af MSCI Emerging Markets Extended ESG Focus Index, en samling af virksomheder fra nye vækstmarkeder, som har gunstige ESG-karakteristika, samtidig med at de har gode risiko- og afkastkarakteristika for dets moderindeks, MSCI Emerging Markets Index.
Virksomheder, der er udelukket fra indekset, omfatter tobaksproducenter, producenter af kontroversielle våben, producenter og forhandlere af våben, kulproducenter, kulbaserede forsyningsselskaber og oliesandoperatører.
Indekset sporer resultaterne af 24 nye vækstmarkeder, herunder Kina, Indien, Brasilien, Rusland og Sydkorea.
ESGE består af 344 aktier med en gennemsnitlig MSCI ESG Quality Score på 7,9 ud af 10. Dens ESG Quality Score er bedre end 97,8 % af de 1.245 fonde i dens peer group.
ETF's top 10-beholdninger tegner sig for 25% af dens nettoaktiver. Den gennemsnitlige markedsværdi er $45,5 milliarder med P/E- og P/S-forhold på henholdsvis 12,8x og 1,6x. Large-cap aktier tegner sig for lidt mindre end 87 % af fondens samlede aktiver.
De tre bedste sektorer efter vægtning er finans (24,2 %), teknologi (21,2 %) og skønsmæssig forbruger (15,1 %). De tre bedste landevægtninger er Kina (31,3 %), Taiwan (16,4 %) og Sydkorea (12,0 %).
Lær mere om ESGE på iShares-udbyderens websted.
iShares Broad USD High Yield Corporate Bond ETF (USHY, $41,45) sporer præstationen af ICE BofA US High Yield Constrained Index. Indekset er en bred repræsentation af det amerikanske dollar-denominerede marked for højforrentede virksomhedsobligationer. Det giver investorer et større porteføljeudbytte, når de amerikanske statsobligationers renter er tæt på historiske lavpunkter.
Der er et loft på 2 % på hver obligation uden begrænsning på antallet af obligationer i indekset. USHY har i øjeblikket 2.151 obligationer i porteføljen. De fleste af udstederne af obligationerne er placeret i USA
De 10 største udstedere tegner sig for 11,6 % af porteføljen. De tre største vægtsektorer er forbrugercykliske (19,6 %), kommunikation (16,0 %) og ikke-cykliske forbrugere (13,8 %). De tre øverste virksomhedsobligationer er fra Occidental Petroleum (OXY) til 2,`%, privatejede CCO Holdings ved 1,5 %, og Kraft Heinz (KHC) på 1,4 %.
Størstedelen (52 %) af obligationerne er vurderet til det højeste niveau af skrammel, BB, mens yderligere 35 % er B-rated. CCC-rating udgør 11 % af porteføljen, mens 1 % af obligationerne kommer under CCC eller ikke er rated. Yderligere 1 % er faktisk investeringskvalitets BBB.
USHY har en vægtet gennemsnitlig kuponrente på 5,7% og en vægtet gennemsnitlig løbetid på 4,8 år. Dens varighed, et mål for obligationsrisikoen, er 4,1 år, hvilket betyder, at en stigning i renten på 1 procentpoint ville få USHY's værdi til at falde med 4,1 %. (Udbytte og priser bevæger sig i modsatte retninger.)
Lær mere om USHY på iShares-udbyderens websted.
* SEC-afkast afspejler den rente, der er optjent efter fradrag af fondsudgifter for den seneste 30-dages periode og er et standardmål for obligations- og foretrukne aktiefonde.
Som navnet antyder, er iShares 5-10 Year Investment Grade Corporate Bond ETF (IGIB, $59,94) giver investorer eksponering mod mellemfristede amerikanske virksomhedsobligationer af investeringsgrad.
Det sporer præstationen af ICE BofA 5-10 Year US Corporate Index, en samling af investeringskvalitets-virksomhedsobligationer udstedt af amerikanske og ikke-amerikanske virksomheder og denomineret i amerikanske dollars. Den resterende løbetid på obligationerne i indekset er større end eller lig med fem år og mindre end 10 år.
Udtrykket "investment grade" defineres som alt, der vurderes som BBB eller bedre af Fitch Ratings, Baa eller bedre af Moody's Investors Service og BBB eller bedre af Standard &Poor's Financial Services.
Siden fondens start i januar 2007 har den haft et årligt afkast på 4,7 % frem til 30. september 2021.
ETF's top 10 udstedere tegner sig for 13,7 % af fondens samlede nettoaktiver. De tre største sektorer efter vægtning er bankvæsen (20,8 %), ikke-cykliske forbrugere (12,5 %) og teknologi (9,3 %). De tre største virksomhedsudstedere er Bank of America (BAC) med 2,6 %, JPMorgan Chase (JPM) med 2,0 % og Morgan Stanley (MS) med 1,5 %.
Kreditkvalitetsmæssigt er 56,1% af obligationerne BBB-rated, 37,1% er A-rated, 5,0% er AA-rated og 0,5% er AAA. En marginal 0,3% er i junk-territorium.
The fund has a weighted average coupon of 3.3%, a weighted average maturity of 7.42 years and an effective duration of 6.45 years.
Learn more about IGIB at the iShares provider site.
The Vanguard Short-Term Corporate Bond ETF (VCSH, $81.99) tracks the performance of the Bloomberg Barclays U.S. 1-5 Year Corporate Bond Index. The bonds included in this index are U.S. dollar-denominated, investment-grade, fixed-rate, taxable securities with maturities between one and five years.
Due to the short-term nature of the index fund, it has a 56% turnover, which means it turns the entire portfolio every 27 months.
VCSH was launched in November 2009. Since its inception, it's generated a 3.0% annual return through Oct. 31.
The fund owns 2,313 bonds with a weighted average coupon of 3.1%, an average effective maturity of 3.0 years and an effective duration of 2.8 years. The financial services sector accounts for 43.7% of the fund's net assets, industrial companies make up 51.0%, and the rest are primarily utilities.
Approximately 46.2% of the bonds are BBB-rated. The rest are rated A or better.
The top 10 holdings account for just 2% of the fund's $42.9 billion in net assets.
Lær mere om VCSH på Vanguard-udbyderens websted.