Investorer i investeringsforeninger er ofte forkælet med valg, når det kommer til at vælge mellem forskellige ordninger. Pengemarkedsfonde investerer i kortfristede gældsinstrumenter, kontanter og likvide midler med de højeste ratings, hvilket genererer afkast med lav risiko. Derfor betragtes disse midler som sikre investeringer til forudsigelige afkast med lav risiko.
Pengemarkedsfonde er til at opfylde kortsigtede finansielle behov. Disse fonde investerer primært i likvider med en gennemsnitlig løbetid på et år. Men disse kan også omfatte likvide instrumenter af høj kvalitet som skatkammerbeviser, genkøbsaftaler, kommercielle papirer og indskudsbeviser. Det primære mål med disse fonde er at tjene renter for andelshaverne og samtidig minimere udsving i den indre værdi (NAV).
Pengemarkedsfonde investerer i følgende typer instrumenter.
Indskudsbevis : Disse er tidsindskud som faste indskud udstedt af planlagte banker. En væsentlig forskel mellem FD og indskudsbevis er dog, at cd'er ikke tillader investorer at trække sig før udløb.
Commercial papers : Det er en form for kortfristet, usikret virksomhedsgæld. Kun store organisationer med den højeste kreditvurdering kan frigive kommercielle papirer (CP'er) for at rejse midler fra markedet. Det er gældsbreve, der udstedes til en diskonteringsrente og indløses til pålydende værdi. Forskellen mellem de to priser er gevinsten for investoren.
Skatkammerbeviser : Skatkammerbeviser udstedt af staten har en maksimal løbetid på 365 dage. Siden støttet af staten, er skatkammerbeviser det sikreste investeringsværktøj, og renten optjent fra disse kaldes risikofri rente. Renten er dog også den laveste blandt alle investeringstyper.
Genkøbsaftaler : Genkøbsaftaler er en kontrakt, hvor RBI låner penge til kommercielle banker. Det indebærer samtidig køb og salg af aftaler.
Pengemarkedsfonde hjælper med porteføljespredning. Det primære mål er at skabe kortsigtede afkast med lav risiko ved at investere i højt vurderede pengemarkedsinstrumenter. Korpuset bliver investeret i en veldiversificeret portefølje for at producere den højeste kortsigtede gevinst. Investorer med en kortsigtet investeringshorisont på et år kan investere i disse fonde.
Desuden kan investorer med lav risikoappetit, der søger højere afkast end traditionelle investeringsmuligheder såsom faste indskud, parkere deres investerbare korpus i pengemarkedsfondsordninger, der genererer forudsigelige afkast på kort sigt.
Men hvis du har en langsigtet investeringshorisont, passer pengemarkedsfondene muligvis ikke til dine formål. I stedet bør du investere i dynamiske obligationsfonde eller balancerede fonde, som stadig er lavrisikoinvesteringer, der er i stand til at generere mere afkast end pengemarkedsfonde.
Selv når du investerer i en investeringsmulighed med lav risiko, er der stadig få faktorer, du skal huske på som investor.
Risiko : Pengemarkedsinstrumenter er forbundet med renterisici, kreditrisici og geninvesteringsrisici. Ved renterisiko vil renten falde, hvis prisen på det underliggende stiger. Yderligere, for at generere attraktive afkast, kan fondsforvalteren investere i risikable værdipapirer, hvilket vil øge den samlede risikoeksponering af din investering.
Returnering : Disse midler indsætter i pengemarkedsinstrumenter, der giver højere afkast end almindelige opsparingskonti. Men disse afkast er ikke sikret. NAV-værdien vil ændre sig med ændringerne i renteregimet. Et fald i renten ville øge værdien af det underliggende aktiv for at levere bedre afkast.
Omkostninger : Fondsforvaltningsselskabet vil opkræve gebyrer for at administrere din investering. SEBI har dog fastsat den øvre grænse til 1,05 procent, som kapitalforvaltningsselskaber kan opkræve. Efterhånden som aktiv under forvaltning (AUM) i ordningen stiger, har det en tendens til at reducere driftsomkostningerne.
Investeringshorisont : Disse fonde er velegnede til kortsigtede investeringsmål på tre måneder til et år. Hvis du har en mellemstor investeringshorisont, skal du vælge dynamiske obligationsfonde.
Finansielle mål : Hvis du leder efter en kortsigtet mulighed for at parkere overskydende investerbare midler, der ville give højere afkast end almindelige opsparingskonti, kan du investere i pengemarkedsfonde.
Beskatning : Kapitalgevinst under pengemarkedsfonde er skattepligtig. Det afhænger af, hvor længe du bliver investeret i fonden. Hvis besiddelsesperioden er mindre end tre år, vil den kortsigtede aktieavanceskat være gældende. Den kortsigtede gevinst føjer til investorens indkomst og beskattes i henhold til indkomstskattepladen.
Omvendt vil den langsigtede kapitalgevinstskat for holdeperioder på mere end tre år blive opkrævet med en fast sats på 20 procent efter indeksering.
Pengemarkedsfonde konkurrerer mod de øvrige gældsrelaterede investeringer og traditionelle investeringer på markedet. Disse fonde investerer dog i bredere varianter af aktiver, mens de sigter efter højere afkast.
Det primære formål med disse fonde er at tilbyde sikre investeringsmuligheder til at investere i sikre og meget likvide kontantekvivalenter og gældsbaserede aktiver ved brug af en lille del af investeringen. I investeringsformen for investeringsforeninger er disse ordninger lavrisiko-investeringer med lavt afkast.
Derfor investerer investorer, der leder efter kortsigtede investeringsløsninger med høj likviditet, ofte i disse ordninger. Disse fonde er dog ikke egnede til langsigtet pensionsplanlægning på grund af begrænset kapitalstigning.
Så på plussiden er disse midler meget likvide, lave omkostninger og designet til at give bedre afkast end en banks opsparingskonto.
På bagsiden er der tale om usikrede investeringer, hvis værdi kan ændre sig i takt med ændringerne i renteregimet. For det andet er kapitalstigningen væsentligt mindre.
Pengemarkedsfonde er designet til at opfylde kortsigtede finansielle mål. Hvis du ud fra ovenstående beskrivelse mener, at disse investeringsmuligheder passer til din portefølje, skal du undersøge markedet for de bedste pengemarkedsfonde, før du investerer. Hvis du har en overskydende investerbar fond, som du skal parkere i kort tid, er pengeinvesteringsfonde velegnede til porteføljespredning.