Som man kunne forvente, er der nogle få gebyrer og provisioner involveret, når man handler med ethvert finansielt instrument, de mest populære er aktier og investeringsforeninger. Disse kan omfatte gebyrer for den professionelle forvaltning og driften af instrumentet, ekspertrådgivningshonorarer, provisioner til mæglere, salgsgebyrer for handel (køb eller salg af aktier) osv. Samlet set kan alle sådanne gebyrer være kendt som "belastning". Især i tilfælde af investeringsforeninger betegnes salgsomkostningerne for handel med aktier som belastning.
Med disse oplysninger bliver det nemt at forstå de forskellige typer af investeringsforeninger som kategoriseret efter belastning. Disse kan omfatte "load funds" og "no-load funds". 'Læsningsmidlerne' kan yderligere opdeles i:front-end load-midler, back-end-load-midler og niveau-load-midler. Der er også en kategori kaldet 'load waived funds'. I denne blog vil vi yderligere undersøge frontend-belastningen af gensidige fonde, og hvad de kan indebære.
For at forenkle betydningen af frontend-belastning kan man sige, at det er de forhåndsgebyrer, der betales for at købe det pågældende investeringsværktøj. Frontend-belastning er mest almindelig i tilfælde af investeringsforeninger. Det kan dog også være anvendeligt i tilfælde af forsikringer eller livrenter (normalt i form af pensionsordninger). Lad os tage eksemplet med frontend load gensidige fonde for at lette forklaringen. Hvis du vælger at investere $1000 i en bestemt investeringsforening med en frontend-belastning på 5%, betyder det, at $50 (1000 x 0,05) går til fondshuset eller fondsselskabet. De resterende 950 $ er det, der faktisk investeres, og du vil få enhederne til en værdi af dette beløb til den eksisterende nettoaktivværdi.
Som du kan se, formindsker frontend-belastningen den samlede investeringsværdi på grund af fradraget på investeringstidspunktet. Derfor skal fonden give bedre afkast for at opveje dette fradrag sammenlignet med en ubelastet fond, hvor et sådant fradrag ikke finder sted, og hele beløbet bruges i investeringen.
Der er 3 hovedtyper af investeringsforeningsaktier, nemlig 'A-aktier', 'B-aktier' og 'C-aktier'. De aktier, der kommer med en frontend-belastningsgebyrstruktur, er kendt som 'A-aktier'. Som nævnt i det foregående afsnit fratrækkes i dette tilfælde en vis procentdel af den oprindelige investering som en forudgående kommission, hvilket har en tendens til at sænke den endelige investeringsværdi. Denne belastning kan variere på tværs af forskellige investeringsforeninger, og der er ingen fast absolut værdi. Derfor er det tilrådeligt at forstå frontend-belastningsprocenten, før du investerer.
For at forstå oprindelsen af front-end load gensidige fonde, skal man gå tilbage til dengang, hvor investeringsforeninger og lignende investeringsværktøjer for nylig blev introduceret på markedet. I den tid var det kun muligt at investere i værktøjerne gennem en mægler eller en finansiel rådgiver/licenskonsulent. For at kompensere disse mellemmænd for de leverede tjenester, blev frontend-belastning indført som en salgsafgift. I det nuværende scenarie, med et væld af direkte online-modes til at investere i investeringsforeninger, er no load-fonde og back-end-fonde blevet mere udbredte og populære. Især de ubelastede midler, da der ikke er noget forhåndsfradrag fra den oprindelige investering.
Som de fleste lignende spørgsmål vedrørende forskellige slags fonde, er der ikke noget fast eller standardsvar her. Lad os dog prøve at udforske fordele og ulemper ved front-end load gensidige fonde for at fastslå, om fordelene opvejer ulemperne.
På grund af den forudgående belastning kommer disse typer fonde typisk med en lavere omkostningsprocent (ER). Denne ER er dybest set de administrative og driftsomkostninger ud over enhver form for belastning. Lavere ER fører til mindre reduktion i dit samlede afkast. En anden fordel er, at de fleste gensidige investeringsfonde giver afkald på eller sænker de årlige vedligeholdelsesomkostninger, især i tilfælde af store eller langsigtede investeringer. Dette hjælper igen med at opbygge din kumulative fondsværdi med princippet om sammensat rente anvendt over det.
På bagsiden er der den åbenlyse ulempe ved at få din investeringsværdi reduceret ved starten. Desuden har disse fonde en tendens til at give de bedste resultater, når de investeres i på lang sigt. Derfor kan folk, der søger efter kortsigtede afkast, ønske at holde sig væk, da fonden skulle klare sig urealistisk godt for at opveje dine tidligere fradrag med accelererede afkast.
Som det er tilfældet med enhver form for investeringsforening eller andre investeringsinstrumenter, er omhyggelig research og due diligence et stærkt og gavnligt værktøj. Bortset fra de adskillige online rådgivningsportaler, er investeringsforeningsprospektet et godt sted at starte. Dette vil hjælpe dig med at forstå frontend-belastningsprocenten, omkostningsforholdet og fondens historiske afkast. Det er ved at bruge disse 3 parametre, at du kan gætte fordelen eller faldgruben ved at investere den særlige form for front-end load investeringsforening. Selvfølgelig er der andre parametre, der er værd at overveje, såsom din investeringshorisont, risikovillighed osv. Som tidligere nævnt er investeringsforeninger muligvis ikke så effektive i kortere investeringsperioder.
Bemærk, at bortset fra frontend-belastningen, kan der være ekstra gebyrer på din investering og afkast. Det er først efter omhyggelig forskning og forudsigelig beregning, at du bør overveje at investere i denne eller enhver anden form for investeringsforening.