Enhver almindelig investor er godt klar over de forskellige investeringsmuligheder, der er tilgængelige på markedet, og de risici, der er forbundet med dem. Det er vigtigt at fastlægge de økonomiske mål og formålet, før du investerer i nogen af disse fonde. Enhver smart investor vil investere i investeringsforeninger for lav risiko og høje afkast i betragtning af markedets volatilitet. Enhver person, der investerer i gældsfonden, er klar over kreditrisikoen. Sådanne gældsfonde, der udnytter kreditmuligheder, kaldes en kreditmulighedsfond.
De er de gældsfonde, der normalt fokuserer på optjening af renter og investerer i virksomhedsobligationer. Indtægten er sikret i form af kuponbetalingerne på obligationerne og har en høj kuponrente. Denne høje kuponrente gør det muligt for investorerne at få endnu højere afkast i form af tilskrivning af renter, når det samme sammenlignes med renten på de faste indlån.
Kreditmulighedsfondene tager kreditrisiko for at generere høje afkast. Periodiseringsstrategi er vedtaget for at hjælpe med afkastet. Denne strategi er at købe en virksomhed, der har en lavere kreditvurdering på nuværende tidspunkt, og et håb om, at ratings kan stige i fremtiden. Kapitalforvalteren overvejer enhver gældsfond, der er vurderet under AA og en smule på den mere risikable side. Til tider vil fondsforvalteren med vilje vælge en lavere vurderet fond og vil forudse et løft i dens ratings, hvilket igen vil øge prisen.
Som enhver anden investering på markedet bærer kreditmulighedsfondene en rimelig risiko med sig. Investorerne skal bemærke, at stigningen og faldet er en løbende cyklus med disse fonde. Nogle gange har selv de lavere ratede papirer været kendt for at nedgradere mod forventningerne. Så investering i disse fonde er ikke noget for sarte sjæle.
Investorer, der ønsker at holde risikofaktoren minimal og ønsker en stabil indkomst, bør holde sig væk fra disse kreditmulighedsfonde. Investorer, der tilhører de højeste skatteplader og ønsker at spare skat, kan vælge kreditmulighedsfondene. Hvis de vælger dette, skal de så betale langsigtet kapitalgevinstskat på 20 % i stedet for 30 %.
Skatteeffektivitet: Tidligere var udbytte fritaget for at blive beskattet i investorernes hænder. Nu beskattes de afhængigt af investorernes indkomstskat. Langsigtede kapitalgevinster eller gevinster efter tre års besiddelser er skattepligtige @20 %, hvorimod de små kapitalgevinster er skattepligtige til investorens samlede indkomst og i henhold til deres indkomstskat.
Fondsforvalterens rolle : Kreditmulighedsmidler afhænger af den virksomhed, som fondsforvalteren vælger. Rent praktisk bør fondsforvalteren ikke kun lede efter kreditvurderingen. Omfanget af virksomhedens vækstpotentiale bør også være en vigtig afgørende faktor. Hvis virksomheden har flere chancer for vækst, vil det vise sig at være et givende valg for fondsforvalteren.
Likviditet : Med hensyn til likviditet har kreditmulighedsfonde flere risici. Virksomhedsobligationer, der har en lav rating, har lav likviditet. I tilfælde af, at hvis den lavere vurderede obligation nedgraderer eller misligholder, vil det være svært for fondsforvalteren at forlade spillet.
Disse fonde giver afkast enten ved at finde fordele ved at komprimere afkastspændene eller ved at optjene de kuponbetalinger, der hidrører fra de værdipapirer, de besidder. De påtager sig kreditrisikoen ved at investere i de lavere vurderede værdipapirer, og den kan opgraderes i fremtiden.
Den gennemsnitlige kreditkvalitetsprofil for kreditmulighedsfonde er exceptionel, selv når den vægtede gennemsnitlige porteføljemisligholdelse er meget lav. Selv renterisikoen ved kreditmuligheder er også begrænset. Da kreditmulighedsfondene også er populære til at give 2-3 % ekstra afkast sammenlignet med de risikofrie investeringer, er afvejningen mellem risiko og afkast ret høj.
1. Når du investerer i Credit Opportunity Funds, vil det være bedst for investorerne at vælge store fonde. Grunden til dette er, at det mere enorme korpus giver investorerne bedre muligheder for at sprede og diversificere risiciene.
2. Det er tilrådeligt ikke at træffe nogen kreditrelaterede beslutninger, medmindre du er en erfaren investor, især i en større mængde midler. Du skal træffe beslutningerne via diversificerede investeringsforeninger.
3. For førstegangsinvestorer vil det være en god idé at vælge en fond med et mindre udgiftsforhold.
4. Det skal også sikres, at fondens portefølje ikke er koncentreret i nogen af værdipapirerne i den specifikke gruppe. Kreditmulighedsinvesteringerne bør ideelt set holdes inden for intervallet 10-15 % af renteporteføljen. For at spille på den sikre side, gå efter en fond med en erfaren og velrenommeret fondsforvalter.
På finansmarkedet er risici og afkast direkte proportionale. Højere risici, højere afkast. Obligationer har normalt højere risici sammenlignet med andre fastforrentede værdipapirer, fordi de har en lavere rating. Det involverer høj eksponering med ringe sikkerhed. Obligationsratingen har en mærkbar indflydelse på afkastet. Hvis vurderingerne falder, falder værdien af obligationen og udhuler hele afkastet fra fondene.
Hvis du er en ny investor, er det tilrådeligt at starte med mindre aggressive fonde, der ikke går efter et lavt vurderet selskab. Credit Opportunity Funds er muligvis ikke et klogt træk på grund af den involverede risiko. Hvis du er en risikotager, så kan aktiefonde også tjene dit formål.