Gensidige fonde er investeringsinstrumenter, normalt forvaltet af en porteføljeforvalter, hvor investorer samler deres penge, og kapitalen investeres i værdipapirer såsom obligationer, aktier, pengemarkedsinstrumenter og andre værdipapirer.
Securities and Exchange Board of India eller SEBI har klassificeret gældsfonde i seksten kategorier, hvoraf den ene er mellemlang varighed. Gældsfonde er en slags gensidige fonde, der investerer i fastforrentede instrumenter og resulterer i kapitalstigning. Afhængigt af investeringsvarigheden kan investeringsforeninger være kortsigtede, mellemlange eller langsigtede.
Kortvarige fonde er normalt porteføljer med et til tre års varighed, mellemlange fonde har normalt en porteføljevarighed på tre til fire år (Macaulay-varighed), og en langvarig fond har typisk en Macaulay-varighed på over syv år.
Gældsfonde, der investerer i værdipapirer og pengemarkedsinstrumenter, hvis portefølje har en Macaulay-varighed mellem tre eller fire år, kaldes investeringsforeninger med mellemlang varighed og er perfekte til investorer med en investeringshorisont mellem tre til fire år. Disse fonde har en længere løbetid end kortsigtede fonde, men er lavere end langsigtede fonde. Den længere løbetid udsætter afkastet fra disse fonde for renteændringer under markedsudsving, hvilket gør dem mere risikable end kortvarige fonde. Disse udgør et glimrende alternativ til bankindskud. De giver højere afkast, et gennemsnit på 7% til 9%, og er skatteeffektive sammenlignet med lignende faste bankindskud. Derfor er disse egnede til at opfylde behovene hos investorer med specifikke treårige finansielle mål.
Mellemvarige fonde har ligesom andre gældsfonde risici forbundet med sig, nemlig kreditrisiko, renterisiko og likviditetsrisiko. Kreditrisiko indebærer risikoen for misligholdelse af gældsfonden, hvilket normalt opstår, når porteføljen indeholder værdipapirer med en lav kreditvurdering. Renterisiko refererer til risikoen forbundet med svingende rentesatser, især når disse satser negativt påvirker værdien af gældsfondene. Likviditetsrisiko refererer til den risiko, hvor fondshuset ikke kan likvideres let nok uden at pådrage sig en omkostning, såsom at påvirke fondens markedsværdi.
2 . Investeringsplan og finansielt mål
En investeringsplan er udformet baseret på investorernes økonomiske mål. Hvis investoren blot ønsker at få afkast på deres ledige kontanter, er det bedre at investere i likvide midler, hvorimod det er en fordel at investere i en mellemlang fond for at imødekomme målet om at købe et aktiv eller til uddannelsesudgifter. Afkastet på fonde med mellemlang varighed ligger mellem 7 % og 9 %. Derfor skal investeringsplanen formuleres baseret på det finansielle mål, risikotolerance og investeringsperioden mellem tre år og fire år, som i tilfældet med en mellemlang fond.
3 . Investeringsperiode
Afhængigt af investeringsperioden kan investor vælge en passende gældsfond at investere i. Tre måneder til et års investeringshorisont vil bedst kunne dækkes af likvide midler, for tre år til fire års investeringshorisont, mellemvarige fonde stærk> er bedst egnede, og i syv år og derover er langsigtede fonde ideelle at investere i.
4 .Udgiftsforhold og udgangsbelastning
Omkostningsforholdet er normalt en procentdel af fondens samlede aktiver, opkrævet som et servicegebyr for at administrere fonden. En udgangsbelastning er et gebyr, der opkræves for tidlige udbetalinger. Derfor bør en passende gældsfond vælges til at investere i, således at omkostningsforholdet er minimum og også for at spare på exit-belastningen for at maksimere gevinsterne.
Det er vigtigt at bestemme den rigtige gældsfond at investere i i henhold til investorens økonomiske mål og investeringsplan. Da fonde med mellemlang varighed har en Macaulay-varighed på tre til fire år, er den bedst egnet til investorer med en investeringsperiode på mere end tre år, men mindre end fire. Investorer med mindre risikotolerance kan investere i disse fonde. Da disse fonde giver bedre afkast end faste bankindskud, kan investorer, der leder efter alternativer til bankindskud, vælge midler af mellemlang varighed.
Nedenfor er anført nogle af de bedste mellemlange gældsfonde:
Fondens navn Risiko 1-års afkast 5-års afkast Værdien af fonden (i lakh) i rupier Fondens størrelse (i kroner) i rupier Udgiftsforhold SBI Magnum Medium Duration FundModerately High6%+9,09 % p.a7.5497930.68%HDFC Medium Term Debt FundModerately High7.5%+8.57% pa7.4440580.59%ICICI Prudential Medium Term Bond FundModerately High7.464% pa7.7.7.7. %Axis Strategic Bond FundModerately High7,5%+8,41% pa7,4116860,39%IDFC Bond Fund Medium Term PlanModerate4,2%+7,78% pa7,340190,76%L&T Resurgent India Bond FundModerate7,7%+7,96% pa7.503. Kotak Medium Term FundModerate7,5%+7,75% pa7,2930230,55%Sundaram Medium Term Bond FundModerate3,7%+6,26% pa7,02681,14%DSP Bond FundModerate4,7%+5,79% pa6,944790,41%Mellertid. 7%+5,52% pa6,89670,98%BNP Paribas Medium Term FundModerate3,8%+3,96% pa6,63230,46%Tata Medium Term FundModerately High6,8%+4,68% pa6,75740,5%Nippon India Classic Bond Fund.High2 -0,06 % pa5,992701,43 %De mellemlange midler er underlagt beskatning. Hvis en fond holdes mindre end seksogtredive måneder, falder den ind under den kortsigtede kapitalgevinstskat, men hvis den holdes over seksogtredive måneder, falder den ind under den langsigtede kapitalgevinstskat, og indekseringsfordele kan benyttes. Udbyttet fra disse fonde er skattefrit, men skal betales udbytteskat. Desuden er tillægsgebyrer og indtægter yderligere gældende for afkastet på disse midler af mellemlang varighed.
Derfor skal en investor undersøge fondene godt og planlægge deres investeringer i overensstemmelse hermed.