Der er kvinder i Canada, som har betydelig indflydelse i vores industri, og som fører tilsyn med millioner og milliarder i aktiver. Disse ekspertudtalelser er nødvendige nu mere end nogensinde. Strategier søger at justere for, hvor markederne er på vej hen, og at fokusere på de mange variabler, der vil betyde fremtidig investeringssucces eller fiasko.

Igen, i år, for at markere den internationale kvindedag, afdækker vi værdifuld indsigt fra førende kvinder i vores branche.

Adskilt efter aktivklasse i CVCA-medlemskabet vil denne artikel udforske perspektiverne hos ledere inden for venturekapital.

Hvad er den mest spændende trend lige nu i canadisk venturekapital?

Den canadiske teknologiindustri er ekstremt godt positioneret til at fortsætte med at vokse og spille en stadig vigtigere rolle i den samlede canadiske økonomi. Canadiske tech start-ups og scale-ups nyder godt af et hurtigt voksende og modnes økosystem, verdensklasse talent og dørtrinnet adgang til det globale marked. Venturefinansiering i Canada er vokset hurtigere end på det amerikanske og globale marked i de seneste år, og antallet af venturefinansieringer i Canada er nu større end i Israel. Det er vigtigt, at venturemarkedet ikke kun vokser, men også modnes, da forholdet mellem VC-aftaler i de sene stadier og samlede VC-aftaler nu er ens i Canada og USA. Denne vækst er drevet af vores verdensklassetalent inden for kunstig intelligens og deep tech, drevet af stærke akademiske institutioner og immigration. Derudover ser vi stærkere scale-up-talenter i ikke-tekniske roller, efterhånden som antallet af gentagne stiftere og erfarne scale-up-chefer stiger. Endelig drager canadiske teknologivirksomheder fordel af at have verdens største økonomi lige syd for grænsen samt støttende regeringer, universiteter, acceleratorer og andre programmer. Der har aldrig været en mere spændende tid for canadiske tech-iværksættere!

Hvad er den største udfordring, som venturekapital står over for lige nu?

En af de største udfordringer, som private equity og venturekapital står over for lige nu, er den samme, som alle virksomheder og institutioner står over for:hvordan man støtter enkeltpersoner og teams i det nuværende miljø, hvor stress, isolation og angst er på alle tiders højder. Hos Real bruger vi meget tid på at tænke på udviklingen og trivslen hos vores stiftere og deres teams. Vi tænker over, hvilke værktøjer, ressourcer og vejledning vi kan give for at hjælpe dem i deres bestræbelser på at opbygge deres virksomheders kulturer, støtte deres teams og anerkende enkeltpersoners unikke behov. Vi forstår, at organisationer skal levere fleksible løsninger, skabe nye måder at holde folk forbundet på, overvåge deres teams velbefindende og etablere sikkerhedsnet til at understøtte individers mentale sundhed.

Hvilke økonomiske faktorer føler du har størst indflydelse på din fonds strategi?

Hos Real Ventures er vi begejstrede for at investere i fantastiske canadiske start-ups. Vi samarbejder med grundlæggere for at accelerere væksten af ​​deres virksomheder og hjælpe dem med at nå deres visioner. Selvom vi ved, at iværksættere er ressourcestærke og dygtige til at overvinde forhindringer, ved vi også, at et frugtbart start-up-økosystem med gunstige politikker letter og fremskynder vækst. Den canadiske regering har en betydelig indflydelse på økosystemets tiltrækningskraft og dermed succesen for Canadas teknologivirksomheder. Adskillige regeringspolitikker og -initiativer påvirker det teknologiske økosystem direkte, såsom finansiering af avanceret forskning, udvikling af en passende IP-strategi, muliggør hurtig immigration for teknologisk talent, skabelse af incitamenter til venturekapitalinvesteringer, indførelse af passende skattestrukturer for iværksættere og investorer og andre. . Den canadiske regerings fortsatte forpligtelse til at prioritere udviklingen af ​​den næste generation af canadiske teknologivirksomheder er afgørende for at sikre en stærk, voksende canadisk teknologisektor, som er en af ​​nøglerne til den langsigtede sundhed og livlighed i den canadiske økonomi.

Hvad er den mest spændende trend lige nu i canadisk venturekapital?

Det, der er mest spændende for mig, er det meningsfulde skift mod ESG og ansvarlig investering som en facet af "den nye normal." Canadas investorer lægger en reel og væsentlig vægt på overvejelser om ESG og påvirkningsfaktorer og på at investere for "triple-bottom-line" - hvad jeg kan lide at kalde 3P'erne:Performance, the Planet, and People. BlackRock CEO Larry Finks' årlige CEO-brev er et godt bevis, og det, jeg satte mest pris på, er, at det formulerede, hvorfor det at placere klima og bæredygtighed i spidsen for investeringsbeslutninger skaber resultater og værdi for interessenter.

Private markedsinvestorer arbejder også på at opbygge deres forståelse af, hvordan de kan integrere ESG-forhold i deres investeringsstrategier og anlægge en ground-up tilgang, det vil sige ved at fokusere på, hvor fordele og risici eksisterer og genereres:med porteføljeselskaber. Ansvarlig investering er hjertet i Yaletowns etos. Vores midler er fokuseret på at investere i den intelligente industri for at bygge til klimabestandig vækst og på at gøre det på en retfærdig, forskelligartet og retfærdig måde, idet vi søger at adressere ikke kun "hvordan", men også "hvad" påvirkningen genereres og risikoen mindskes. Vi er overbevist om, at ansvarlig investering ikke kun går sideløbende med vækst, men faktisk afføder den, og vores portefølje rummer snesevis af eksempler.

Jeg er meget stolt af mit firmas lederskab i denne henseende, og jeg er glad for at se, at denne tilgang og holdning til investering er ved at blive normaliseret - fordi vi ikke længere har råd til at tænke andet.

Hvad er den største udfordring, som venturekapital står over for lige nu?

To ting stikker virkelig ud:klimaændringer og mangfoldighed, lighed og inklusion.

Med hensyn til mangfoldighedsstykket bragte det sidste år utvivlsomt et accelereret læringstempo med sig inden for PE/VC-området, men der er stadig så meget mere arbejde at gøre. En ting er at tale om mangfoldighed, som er meget på mode, det er en anden ting at praktisere det hver dag. Jeg er stolt af arbejdet, der ledes af medlemmerne af CVCA's Diversity and Inclusion Committee, og beæret over at fungere som deres medformand, og af arbejdet i individuelle firmaer som Yaletown, der støttede mit arbejde og spillede en integreret rolle i Co- Grundlæggende af Equality Fund, en ny model for bæredygtig investering i globale feministiske bevægelser, der vil aktivere mere end 1 mia. USD til ligestilling mellem kønnene, hvilket gør den til den største selvbærende fond for ligestilling mellem kønnene i verden.

Med alle former for ændringer på systemniveau er den eneste måde at få succes på lang sigt på at løse de grundlæggende årsager. Strategier for transformation i vores industri skal gå ud over forpligtelser til mangfoldighed og indlejre deres vej i værdier og fast filosofi. Hos Yaletown identificerer mere end 50 % af vores folk sig som racistiske eller etnisk forskelligartede, og mere end 50 % identificerer sig som kvinder. Vi vågnede ikke op på den måde ved et uheld. Det er en afspejling af vores trossystemer og det arbejde, vi har gjort for at prioritere dem. Jeg tror, ​​dette har givet os et forspring, som har manifesteret sig i at levere konsistente afkast til vores investorer og have en top-kvartil-fondens præstation.

Med hensyn til klimaændringer er det uden tvivl både den største trussel og mulighed i vores liv. At bekæmpe klimaændringer er ikke kun et spørgsmål om at mindske vores CO2-fodaftryk. For at imødegå den presserende udfordring med klimaændringer skal vi udnytte brugen af ​​digitale teknologier til at udvikle alle industrielle processer til at blive mere produktive og mindre kulstofintensive – opbygning af intelligent industri. Derfor har vi i Yaletown konsekvent taget og fortsætter med at tage en holistisk ESG-rammetilgang integreret på tværs af hele vores investeringscyklus fra omhu til exit.

Hvilke økonomiske faktorer føler du har størst indflydelse på din fonds strategi?

2020 – 2021 har været en ekstremt interessant tid at være i private equity/​venture capital-området. COVID-19-pandemien har fuldstændig ændret, hvad vi forstod som den traditionelle økonomi. Men som det ofte er tilfældet, når en udfordring præsenteres, er en mulighed ikke langt tilbage.

For eksempel er økonomiske sektorer, der historisk er defineret af tung fysisk kapital, ved at blive omformet. Disse omfatter byggede miljøer, såsom bygninger og infrastruktur, industriaktivitet, fremstilling, transport, logistik, landbrug og byer. 'x'-faktoren her er, om Canada kan følge med disse nye trends og cementere en konkurrencefordel på dette område?

Hos Yaletown er vi store tilhængere af fremtidens økonomi. Jeg føler, at dette i høj grad vil være drevet af tre tendenser:digitalisering, transformation og bæredygtighed. I det væsentlige kan dette pænt opsummeres som den intelligente industri. Jeg tror, ​​at det at være en first mover på denne investeringsmulighed, at sætte en vej til fysisk og ideologisk omstrukturering af vores økonomi for at afskaffe de gamle måder at tænke på og nedbringe emissioner, vil betale udbytte for Canada. Mit håb er, at vores politiske beslutningstagere begynder at gå i denne retning, for hvis de gør det, vil hele Canada vinde. For at bygge bedre tilbage, skal vi bygge smartere.

Hvad er den mest spændende trend lige nu i canadisk venturekapital?

Det siger sig selv, at pandemien tog os alle i venturekapitalindustrien gennem en rutsjebane på et år. Men da vi reflekterer over, hvor vi endte i slutningen af ​​2020, blev det klart, at pandemien var en accelerator, og teknologistartups ville drage fordel af dette grundlæggende skift. Jeg har læst Scott Galloways bog - Post Corona:From Crisis to Opportunity. Han beskriver detaljeret nogle af ændringerne, og jeg ser disse tendenser udspille sig i vores portefølje og i de nye satsninger, der lanceres på markedet.

Den første tendens, jeg har set, har været inden for sundhedsvæsenet og adoptionen af ​​virtuel medicin. Som en tidlig investor i Maple i 2018 (ikke så længe siden!) husker jeg et omhyggeligt opkald, hvor læger med stærk overbevisning fortalte os, at læger aldrig ville begynde at se patienter online. Spol frem til 2020, og Maple har siden rejst $75 millioner i en runde ledet af Shoppers Drug Mart. Jeg tror, ​​vi alle kan blive enige om, at den måde, sundhedsydelser leveres på, vil blive ændret for altid, og vores team følger nøje fremtidige innovationer i den digitale sundhedssektor.

Den anden tendens, vi har observeret, er den digitale transformation på virksomhedsniveau. Og for at gøre det med succes har implementeringen af ​​cloud-infrastruktur og udnyttelse af dataindsigt aldrig været vigtigere. Mange af vores teknologiprojekter har oplevet stærk vækst fra år til år, da deres kunder har fremskyndet adoptionen af ​​deres løsninger.

Endelig har stifterne i vores portefølje været i stand til at rejse store opfølgningsrunder, stort set over Zoom eller andre videoplatforme. Effektiviteten af ​​processen vil have en langvarig effekt efter COVID, men jeg tror, ​​vi vil vende tilbage til en mere "hybrid" tilgang til fundraising. Vi er også spændte på at se flere 2nd og 3rd -tidens grundlæggere starter nye ventures og investerer aktivt på pre-seed- eller seed-stadiet og bliver også LP'er i fonde.

Hvad er den største udfordring, som venturekapital står over for lige nu?

Jeg har fornøjelsen af ​​at være formand for CVCA D&I Committee sammen med Sophie Gupta fra Yaletown Partners. Selvom der har været nogle enorme fremskridt, siden udvalget først kom sammen i 2017, og jeg tror, ​​at diskussionen har udviklet sig fra "hvorfor er dette vigtigt" til "hvordan kan vi bedst opnå forandring", er vi lige begyndt at ridse overfladen og vi er stadig i de tidlige dage af en fundamental transformation. Vi har et meget engageret udvalg, og vi har sat en ambitiøs dagsorden for 2021. Hold øje med nogle meddelelser på Invest 2021 i juni.

Hvilke økonomiske faktorer føler du har størst indflydelse på din fonds strategi?

Vores porteføljevirksomheders succes er baseret på deres evne til at få adgang til kapital, talent og kunder. Jeg har haft flere diskussioner med vores porteføljevirksomheder i løbet af det seneste kvartal, og den #1 udfordring, der er top of mind over hele linjen, er adgang til det rigtige talent til at skalere deres virksomhed. Teamet hos Prospect har udgivet denne nylige rapport, der udforsker disse udfordringer i dybden.