Af Greg Smith, Chief Investment Officer
TIMIA Capital

Jeg ved ikke, hvorfor jeg elsker baseball.

Måske er det min optimistiske natur, at ingen kamp er tabt, før den sidste ud af den sidste omgang.

Måske er det kombinationen af ​​tal og atletik, der appellerer til min sportsnørds side, eller at se alt det arbejde og dedikation, der ligger i at opbygge et vindende hold.

Jeg blev mindet om baseball for nylig, ikke kun mens jeg så Blue Jays gå videre til #ALCS-slutspillet, men mens mine partnere og jeg var ude og skaffe penge til vores indtægtsfinansieringsselskab, TIMIA Capital. Efter en præsentation kommenterede en potentiel investor:"I er ligesom Moneyball af risikovillig kapital." Dreng, gav det genklang. Jeg vidste præcis, hvad han mente. Den eftermiddag gik jeg online og købte filmen. Jeg har set den mange gange siden.

Der er især én scene, hvor Oakland A's ledere taler om udsigter, især deres holdninger og hvordan de svinger. En af dem siger, "grim kæreste betyder ingen selvtillid", som en grund til ikke at forfølge én spiller. A's general manager, Billy Beane (spillet af Brad Pitt), ryster på hovedet gennem hele samtalen. Hans kommentar:​"I taler det samme gamle sludder ... hvad er problemet, vi prøver at løse?"

Det minder mig om mine gamle venturekapital-dage, hvor vi sad og prøvede at finde ud af, hvilke virksomheder vi skulle investere i baseret på, hvor mange penge de rejste eller stifternes "look". I stedet burde vi have kigget på, hvad der virkelig betød noget:tal og logik, ikke indtryk.

Det var Beanes strategi:ikke at købe spillere, men at købe sejre baseret på deres evne til at komme på base og score runs.

Det burde ikke være anderledes i opstartsområdet, eller enhver virksomhed for den sags skyld. Investeringsbeslutninger bør baseres på præstation. Hvad viser tallene? Det er her investorernes og iværksætternes interesser stemmer overens, og hvor den sande vækst begynder.

Det er også her, omsætningsfinansiering passer ind. Også kendt som RBF (indtægtsbaseret finansiering), ser denne finansielle model investorer hælde kapital i en voksende virksomhed til gengæld for en procentdel af fremtidige indtægter. Den alternative finansieringsmulighed komplimenterer både gælds- og egenkapitalfinansiering, mens den giver iværksættere mulighed for at bevare kontrollen over deres forretning.

RBF har været brugt i årtier i olie- og gasbranchen, såvel som filmproduktion og biofarma, men er nyere i teknologisektoren. I startup-verdenen nyder iværksættere godt af den kapitalindsprøjtning RBF giver, mens de ikke behøver at afgive en andel af deres virksomhedsaktier. Tilbagebetaling skaleres til omsætning. På bagsiden drager investorer fordel af adgang til tidlig vækst uden at skulle tage en ejerskabsposition. De modtager også en månedlig betaling til gengæld.

Teknologivirksomheder er ideelle mål for denne type virksomhedsfinansiering på grund af den potentielle konstante strøm af tilbagevendende indtægter i den hurtigt voksende software-as-a-service (SaaS) industri. SaaS-virksomheder er klar til at vokse næsten fem gange hurtigere end traditionelle softwarevirksomheder, ifølge IDC.

Syd for grænsen er en af ​​de største aktører i RBF-teknologiområdet Seattle-baserede Lighter Capital, som for nylig tildelte 25 millioner dollars af sin fond på 100 millioner dollars til at gå efter Salesforce-økosystemet. Lighter Capital har ydet finansiering til 26 Salesforce-baserede teknologivirksomheder, som har vokset månedlig omsætning med 45 procent inden for fire måneder og fordoblet deres samlede omsætning inden for 24 måneder.

Finansieringsmodellen for TIMIA Capital er meget den samme, rettet mod SaaS-baserede iværksættere og imødekommer markedets trang til indkomst og vækst, især i nutidens lavrentemiljø.

Selvfølgelig er der nogle risici ved RBF-modellen. For eksempel kan virksomheden ikke vokse så hurtigt som planlagt (eller værre, de går konkurs), eller konkurrence kan få økonomien i deres forretningsmodel til at kollapse. Det er her, at have data til at spore ydeevne hjælper med at reducere risikoen. Ligesom Oakland A'erne i 2001, hvis datadrevne forretningsmodel for altid ændrede økonomien i, hvordan professionelle sportshold ledes, handler RBF om at finde de rigtige spillere med den dokumenterede evne til at komme på basen og score løb.

Hos TIMIA leder vi heller ikke efter Fabio (hvis du har set filmen, ved du hvad jeg mener), vi prøver bare at løse problemet med adgang til vækstkapital gennem engagerede, pålidelige iværksættere, der arbejder på at score kører, én base ad gangen.