Passiv investering gennem børshandlede fonde (ETF'er) er blevet mere populære gennem årene, især da aktive forvaltere har svært ved at slå markedet. Da populariteten af ​​ETF'er fortsætter med at boome, kan de blive en fast bestanddel i de fleste investorers portefølje. Efterhånden som investorer lærer at investere i ETF'er, er der tre vigtige punkter at være opmærksomme på.

3 ting at være opmærksom på, når du investerer i ETF'er

1. Forex (FX) og likviditetsrisici

Da ETF'er er aktierelaterede investeringer, er der helt sikkert risici forbundet med dem. Mens de fleste investorer er bekendt med markedsrisiko (dvs. ETF er udsat for prisudsving på de komponentaktier, som den sporer ), har investorer ofte en tendens til at overse tilstedeværelsen af ​​valuta- og likviditetsrisici.

Valutarisiko

Når investorer investerer i ETF'er, der er noteret i udenlandsk valuta, er de udsat for valutarisiko. Baseret på de ETF'er, der er noteret på SGX, er de fleste ETF'er noteret i amerikanske dollars. Medmindre investorer køber ETF'er noteret i Singapore-dollar, vil de således være udsat for valutarisiko.

Selv for investorer, der investerer i ETF'er noteret i Singapore-dollar, kan de stadig være indirekte udsat for valutarisiko. For eksempel er HPH Trust en STI-komponentaktie og er dermed en del af en STI ETF. HPH Trust er dog noteret i amerikanske dollars, mens STI ETF er noteret i Singapore dollars.

Likviditetsrisiko

Den anden oversete risiko er likviditetsrisikoen ved ETF'er. De fleste ETF-investorer handler kun på det sekundære marked gennem børser som SGX. For at lette handelen på det sekundære marked skal market makers således sørge for likviditeten, dvs. bud- og udbudsprisen . Under ekstreme markedsforhold kan investorer få problemer med at sælge deres ETF'er, da likviditeten tørrer op.

2. Syntetiske ETF'er vs fysiske ETF'er

Navngivningen af ​​ETF'er kan ofte være vildledende for investorer. Bare fordi en ETF hedder STI ETF, betyder det ikke nødvendigvis, at den gentager STI'ens bestanddel.

Der er to typer ETF'er på markedet:fysiske ETF'er og syntetiske ETF'er . Den største forskel mellem de to er de komponenter, som hver ETF har.

• Fysiske ETF'er sporer deres målindekser ved at holde alle, eller i det mindste et repræsentativt udsnit, af de bestandaktier, der udgør indekset.
• Syntetiske ETF'er er dog afhængige af derivater for at replikere indeksets ydeevne.

Det er vigtigt at fremhæve her, at forskellen i sammensætningen af ​​ETF'er kan påvirke ydeevnen af ​​den ETF, som investorerne ejer . De to typer ETF'er er bare ikke ens, selvom de lyder som om de er ens.

Bemærk:En måde at identificere syntetiske ETF'er på er ved at kigge efter 'X@'-symbolet under SIP-kolonnen på SGX. Et eksempel på en syntetisk ETF er DBXT CSI300 US$ (KT4).

3. Forstå, hvad de ETF'er, du investerer i, består af

Manglen på forståelse af de sande komponenter i ETF'er kan føre til en kostbar fejl for investorer. At købe en ETF uden at forstå den eksponering, hver ETF har, er som at købe en æske chokolade uden at vide hvilken type chokolade eller hvor mange er der inde i kassen.

Der er nogle investorer, der forsøger at eksponere deres porteføljer for forskellige ETF'er, og tænker, at ved at blande ETF'er kan de opnå "diversificering ’. For eksempel emerging markets ETF'er som Lyxor ETF MSCI Emerging Markets Index og db x-trackers MSCI Emerging Markets Index UCITS ETF ikke har samme sammensætning på trods af at begge er emerging markets ETF'er.

Uden at have en god forståelse for den sande sammensætning af ETF'er, vil investorer have svært ved at opnå den ønskede diversificeringseffekt på ens portefølje. Investorer kan endda ende med at blive overeksponeret over for visse klasser af aktiver på grund af manglende forståelse for de ETF'er, de køber.