Faste læsere er måske klar over, at jeg gentagne gange har påpeget, hvor svært det er for investeringsforeninger at slå NIfty Next 50 (NN50)-indekset med hensyn til absolut afkast*, og at ingen aktiv investeringsforening bruger det som benchmark! I dette indlæg klassificerer jeg NSE-indekser i form af risiko og påpeger den unikke position af Nifty Next 50. Lad os prøve at besvare to spørgsmål:(1) Hvilket indeks har en risiko-afkastprofil svarende til NN50? (2) Er der et indeks, der har givet bedre afkast til lavere risiko end NN50? Dette indlæg er inspireret af Subrat Dash, der stillede dette spørgsmål i FB-gruppen Asan Ideas for Wealth.
* Og hvor let er det at sænke risikoen sammenlignet med NN50. Som sædvanlig ser mange ud til at have ignoreret dette faktum, fordi de angiveligt har "en højrisikoappetit". Nå, håber de har nogle syreneutraliserende midler på lager. Bemærk: SEBI har i sit cirkulære om investeringsforeningsklassificering angivet følgende som en definition for store aktier: 1. -100. selskab i form af fuld markedsværdi. Hvis du tager dette seriøst, vil NN50 blive kaldt en stor kasket, som du vil se nedenfor, det er den ikke!
Hvad er NIfty Next 50?
Dette er de tidligere indlæg på NN50:
Dette er min portefølje vs Sensex, Nifty Next 50:Vil du tjekke din?
Nifty Next 50:Benchmark Index That No Mutual Fund Would Touch?!
Evaluering af Nifty Next 50 som en indeksfond
Vi klassificerer baseret på volatilitet og ikke baseret på afkast. Antag, at du spørger "hvilket instrument vil give mig 25 % afkast?". Svaret er:Nogle gange kan guld tilbyde 25 %, nogle gange kan aktier, nogle gange kan fast ejendom, nogle gange kan endda statsobligationer, nogle gange kan valutaer... Svaret er nøjagtigt, men ikke nyttigt, fordi spørgsmålet er unøjagtigt. Et bedre spørgsmål ville være, "hvor ofte ville jeg få 25 % fra X.Y eller Z instrument og med hvilken risiko?"
Pointen er, at det er rik, der adskiller instrumenterne som påpeget her: Investering i Cryptocoin vs Trading in Cryptocoin (dette indlæg handler ikke kun om krypto) og her: Nøglen til succesfuld investeringsforening og her: Hvornår skal du vælge hvilken investeringsforening ? og her: Guld er mere risikabelt end aktier!
Med udgangspunkt i de 500 bedste virksomheder baseret på fuld markedsværdi, har NSE udledt følgende indeks. Kilde:bred markedsmetodologi. Vi vil studere disse indekser nedenfor
Vi vil overveje både rullende afkast (højere er bedre duh!) og rullende standardafvigelse (et mål for volatilitet – lowe er bedre) over en tiårig periode og brug Nifty 50 (N50) og Nifty Next 50 som dobbelte benchmarks. Som nævnt ovenfor er vores mål at besvare to spørgsmål: 1) Hvilket indeks har en risiko-afkastprofil svarende til NN50? (2) Er der et indeks, der har tilbudt bedre afkast til lavere risiko end NN50?
Det øverste panel har 10-årige rullende afkast med 1119 (10-årige afkast) datapunkter. Det nederste panel har 10-års rullende risiko med 1119 datapunkter. Dette vil være det mønster, der følges for alle graferne, som du vil se nedenfor.
Bemærk, at NN50 generelt har klaret sig bedre end N50 i det betragtede 5-års vindue (se vandret akse), men den er omkring 10 % mere flygtig (dette er signifikant). Vi vil nu overveje andre brede markedsindekser med disse to som referencepunkter.
Ligevægtsindekset vil have en ligelig fordeling til alle 50 aktier. Se: Nifty 50 Equal Weight Index vs Nifty 50:Giver samme vægt flere afkast?
Bemærk, at N50EW har en smule større risiko end N50 på grund af lagervægtforskellen, men afkastet er muligvis ikke altid højere.
Hvis jeg tilføjer N50 og NN50, vil jeg få de delvise fordele ved NN50?
Svaret er nej! Fordi aktier med højere markedsværdier vil have en højere vægt. N100 har en lignende risikoprofil som N50 og giver lidt flere afkast, men ikke for meget og ikke altid.
Så hvad hvis jeg vælger lige vægt af de 100 bedste aktier?
Det er slet ikke dårligt! N100EW tilbyder en belønning tæt på N50, men med væsentligt lavere risiko. Dette er et godt alternativ for dem, der ikke kan håndtere den overdrevne volatilitet af NN50.
Hvad sker der, hvis vi tilføjer 100 aktier mere for at gøre det til N200?
Læg mærke til, hvordan diversificering reducerede risiko, men ikke fastholder afkast. N200 er et bedre valg end N50, hvis vi går efter dette.
Gør det nu til 500 aktier!
Igen lavere risiko end N50 og N100 og afkast tæt på N50.
Dette er igen et ret godt valg! Lavere risiko end N50 (diversificering på grund af flere aktier)
NIFTY Smallcap 250 repræsenterer de resterende 250 virksomheder (virksomheder rangeret 251-500) fra NIFTY 500
Sjovt, at dette har en risiko lige så meget som en NN50, men dårlige 10-årige afkast!!
Hvis du er nået til dette punkt (de fleste mennesker, der har åbnet dette indlæg, har ikke andet end at springe til konklusionen), så tak!
1:NIfty 100 Equal Weight og Nifty MIdcap 150 er imponerende sammenlignet med Nifty Next 50
2:Nifty Next 50 har en risiko, der kan sammenlignes med mid-cap- og small-cap-indekser. Så pas på!
følg med i del 2! I dette indlæg har vi identificeret to indekser, der har et afkast lidt mindre end NN50, men med meget lavere risiko. Findes der et indeks med et højere afkast end NN50 og lav risiko end N50? Fortsættes.
Sammenligning af afkast af aktive store kapitalfonde vs Nifty SIP
Kan jeg undgå Nifty og investere 50 % i Nifty Next 50-indekset og 50 % gæld?
Kan jeg bruge disse to indeksfonde til pensionering i stedet for Nifty, Nifty Next 50?
Skal jeg skifte min SIP i Nifty Next 50 til Nifty 50?
Hvilken Nifty Next 50 indeksfond har den laveste tracking error?