Her er grunden til, at du bør undgå Motilal Oswal Nifty 500 Fund og holde dig til etablerede Nifty 50 indeksfonde. Det er en skam, at folk går ud fra, at de ved at købe 500 aktier rent faktisk køber hele markedet og vil noget ekstra i forhold til en storkapitalindeksfond, der sporer Nifty 50 eller Sensex. Tro ikke på salgsforsøg, at Nifty 500 ligner S &P 500!
Det første aspekt at forstå er indekskonstruktion. Indeks som Sensex, Nifty 50, Nifty 500 er baseret på free-float markedsværdi. Det betyder, at højere markedsværdien af en aktie, højere vægten i indekset. Markedsværdien falder ikke gradvist. Det falder ret dramatisk ned som vist nedenfor. Datakilde:AMFI
Læs også: Motilal Oswal Nifty Midcap 150 Index Fund:Skal du investere? og
Motilal Oswal Nifty Smallcap 250 Index Fund:Vil dette gøre en forskel?
Hvis du husker på, at højere markedsværdi, højere vægt i indekset, bør denne graf alene være klar over, hvorfor du skal undgå Motilal Oswal Nifty 500 Fund (åben for salg som NFO fra i dag) og holde dig til veletablerede Nifty 50 indeksfonde med lave omkostninger og lav tracking error (førstnævnte indebærer ikke sidstnævnte) og rimelig AUM . Hvis AUM ikke er signifikant, kan indeksfonden slå indekset!! Se:Disse fem indeksfonde slår deres indekser! Hvorfor du bør undgå dem!
Hvis du har brug for yderligere overbevisning, tjek de seneste faktaark fra Nifty 50 og Nifty 500 og sammenlign de ti bedste aktier i hver.
Tilføj vægtene af top ti, og det er 61,81%. Det betyder, at de resterende 40 aktier kun har en repræsentation på omkring 38 %.
Så top 10 aktier i et 500 aktieindeks sluger 43,76 % af vægten! De er de samme aktier som top 10 i Nifty 50 (faktisk top 50 af Nifty 500 =Nifty 50). Hvis du er interesseret i at investere i Motilal Oswal Nifty 500 Fund, fordi den repræsenterer 96 % af NSE-børsen, så tænk dig grundigt om. Får du virkelig noget væsentligt ekstra ved at tilføje 450 aktier? For at få vægten af alle de 500 aktier kan du konsultere Motilal Oswal Nifty 500 Fund-skemadokumentet
Så du køber ikke ligefrem det fulde marked!! Hvis du stadig ikke er overbevist, så lad os se på risiko og belønning.
Nu giver det dig lyst til at investere i Motilal Oswal Nifty 500 Fund, gør det ikke? Hold ud, undersøg! Tag et kig på 2535 tiårige afkastindekser. Nifty 500-overydelsen skyldes tyrefladen i 2002-2008. De sidste seks år har der ikke været stor forskel på de tiårige afkast.
Det samme gælder for fem års afkast. Hver gang der har været et mid-cap small-cap rally, har Nifty 500 gjort det marginalt bedre.
Med hensyn til risiko (volatilitet), målt ved den rullende standardafvigelse, forventes Nifty 500 at være lavere, men det er det ikke altid.
Opsummering:Hvorfor undgå denne nye Nifty 500-indeksfondNifty 500-indekset slår ikke konsekvent Nifty 50-indekset. Det gør den kun under tyreløb. Dette skyldes, at det i det væsentlige er et large cap-indeks på grund af markedskapitalvægten i porteføljen. Det nytter ikke at investere dette kun for lejlighedsvis fordel. En sand passiv investor er bedre stillet med en blanding af Nifty 50 og Nifty Next 50 indekser og lavere afkast med systematisk eller taktisk rebalancering blandt fondene:Se:Kombiner Nifty og Nifty Next 50 fonde for at skabe store, mid cap indeksporteføljer se også otte måder at kombiner Nifty Next 50 med aktive midler
At styre et 500 aktieindeks er lidt sværere end et 50 aktieindeks. Ældre investorer kan huske, at Goldman drev CNX 500 Index-fonden, men blev lukket, før AMC blev solgt til Reliance (og derefter fusioneret med Reliance Nifty Fund). Denne forside til Motilal Oswal Nifty 500 Fund-brochuren er forkert.
Her er nogle tal fra Goldman Sachs Mutual Funds forkortede årsrapport 2015 – 2016 Siden starten, 6. januar 2009, gav CNX 500 Index Fund (almindelig plan) et afkast på 14,69 % (som den 31. marts 2016), mens benchmarkindekset (samlet afkast) ) steg med 15,72 %. Dette er ret anstændigt (for en almindelig plan). Denne fond har en tracking error på 0,17 % baseret på 3 års månedlig datahistorik pr. 31. marts 2016. Dette er højere end 0,11 % rapporteret for Nifty BeES ETF. Samlet AUM for CNX 500-indeksfondene den 31. marts 2016:Rs. 58,30 crores (2.280 investorer). Trivia :sporingsfejl for Junior BeES ETF var meget højere.
Så selvom vi antager sammenlignelige udgiftsforhold og direkte planer, forventes en Nifty 500 indeksfond at afvige en smule mere fra sit indeks end en Nifty 50 indeksfond. Dette er forventet og fejler intet. Men er denne afvigelse værd som investor i betragtning af, at Nifty 500 risiko og belønning for det meste er sammenlignelig med Nifty 50? Sådan en passivt forvaltet indisk fond har ikke været vidne til et stort marked op eller ned. Hvor godt de så vil være i stand til at spore indekset er ukendt.
Også AUM er en stor faktor. Selvom Motilal Oswal indtrængende opfordrer sine distributører til at presse den almindelige plan (ja, selv for indeksfonde, den almindelige plan AUM er højere i Indien, ironisk, men sådan er det. Gå ikke efter twitter-babble.), vil AUM ikke være signifikant og det burde tage et stykke tid at nå op på mindst 1000 Crores.
I betragtning af alt dette, hvorfor skulle jeg vælge Motilal Oswal Nifty 500 Fund i stedet for en veletableret Nifty 50 indeksfond eller aktivt handlet Nifty 50 ETF? Lige nu er der ingen stærke grunde til at gøre det. Hvis du stadig er interesseret, kan du observere denne afdelings AUM-vækst, bevægelser i omkostningsforholdet (ja, de kan ændre sig meget!!), tracking error (som i afkastforskellen mellem fonden og dens samlede afkastindeks over 6-12 måneders perioder) og så tag et opkald. Lad dig ikke rive med af NFO-kampagner.
Hvad med Mid cap og small cap indeksfonde, der skal lanceres med denne fond? Artikler er på vej. Læs også: Motilal Oswal Nifty Midcap 150 Index Fund:Skal du investere? og Motilal Oswal Nifty Smallcap 250 Index Fund:Vil dette gøre en forskel?