Et kig på de seks tilgængelige Nifty Next 50 (NN50) indeksfonde for at afgøre, hvilke der har den laveste tracking error.
Kun to NN50-indeksfonde har en historie på mere end syv år – dem fra ICICI og IDBI. Den næstældste fond er fra UTI og er endnu ikke afsluttet to år i skrivende stund! DSP lancerede først sin NN50-fond i februar 2019. Motilal kom med sin fond i december 2019, og L&T lancerede først sin fond i april 2020.
Den ældste NN50 passive fond er Nippon India ETF Junior BeES, som startede i februar 2003 (da NN50 var kendt som Nifty Jr). Visuelt er dette den eneste ETF, der har minimale pris-NAV-udsving og en anstændig AUM på Rs. 1000 plus crores.
Computing ETF tracking error-analyse kræver prisdata og ikke NAV (som bekvemt brugt af AMC'er og ratingportaler). Se:ICICI Nifty Next 50 Index Fund vs Reliance ETF Junior BeEs
Andre ETF'er er også blevet gennemgået før:Hvad er den bedste måde at investere i Nifty Next 50 Index? For typiske detailinvestorer er en indeksfond bedre end en ETF, da byrden ved at sælge den til andre andelsejere fjernes.
Lad os starte med de sidste et års afkast (indtil den 5. juni 2020)
Sætningsnavn 1 år NIFTY NEXT 50 – TRI-8.24ICICI Pru Nifty Next 50 Index Fund(G)-Direct Plan-9.06IDBI Nifty Junior Index Fund(G)-Direct Plan-8.58DSP NIFTY Next 50 Index Fund(G)-Direct Plan-9.25UTI Nifty Next 50 Index Fund(G)-Direct Plan-8.29En enkel måde at måle indekssporing effektivt på er at se på afkastforskellene.
Dette skal altid være positivt og så lille som muligt.
Den klare taber er DSP-fonden. Det kan være ungt, men det er bare for stor forskel. Desværre er ICICI-fonden en tæt andenplads i denne periode. Det ville være for tidligt at erklære UTI-fonden som vinder på grund af dens alder, men det går godt!
sporingsfejlen for varigheder under det sidste år er opstillet nedenfor. Godt gået med UTI. Kan ikke sige det samme for midler fra DSP og ICIC.
Ordning Navn1 Måned3 Måneder6 Måneder9 MånederICICI Pru Nifty Next 50 Index Fund(G)-Direct Plan0.0260.4370.5280.704IDBI Nifty Junior Index Fund(G)-Direct Plan0.213-0.0130.0860.IFect Fundirect Fundir(G) Plan0.1200.7020.6910.726UTI Nifty Next 50 Index Fund(G)-Direct Plan-0.0620.0160.0520.071Dette er sporingsfejlene for de kun to ældre fonde.
Ud over to år er der stor forskel på fondene. NN50-fonden fra IDBI har præsteret rimeligt over både korte og lange varigheder. ICICIs fond har ikke gjort det godt i de sidste to år med at spore NN50. Det er nødvendigt med en tættere overvågning af investorerne.
Det er meget muligt, at scenariet kan være anderledes, hvis vi overvejer rullende sporingsfejl. Det skal vi gøre i en fremtidig artikel.
Det ville være for tidligt at erklære UTI-fonden som vinderen, da den er for ung, og dens investorer ikke bør antage, at dens sporingseffektivitet vil forblive den samme med tiden.
AUM ind- og udstrømme og markedsvolatilitet og påvirkningsomkostninger spiller en stor rolle for at opretholde en lav tracking error. Se Advarsel! Selv store aktier er ikke likvide nok! Kan du klare dette?