Jeg er sikker på, at du har læst aviserne om, hvordan nogle gældsfonde har mistet værdi, takket være deres beholdninger af forskellige koncernselskaber i IL&FS. Som et resultat vil du også se et tab i den aktuelle værdi af din investering. Du var ikke forberedt på det.

For hurtigt at opsummere satte et ratingbureau spørgsmålstegn ved disse virksomheders finansielle styrke og nedjusterede kreditvurderingen.

Forskellige gensidige fonde havde udvidet kredit til disse virksomheder i forskellige tidsperioder. De ordninger, der holder disse investeringer omfatter likvide midler, ultrakortfristede fonde, kreditrisikofonde, hybride aggressive fonde osv.

Da tilbagebetalingen af ​​disse ’lån’ til virksomhederne blev lidt tvivlsom, måtte investeringsforeningerne foretage relevante regnskabsmæssige justeringer (nedad) i deres bøger.

De enkelte investeringer mistede værdi, og derfor blev disse afdelingers nettoværdi også påvirket negativt. Baseret på det, vi ser indtil videre, er det meste midlertidigt. Virkeligheden vil spille sig selv.

Det spørgsmål, de fleste investorer stiller, er, hvordan kan en gældsfond tabe penge?

Faktum er, at en gældsfond kan gå ind i negativt territorium.

Lad os først genopfriske 2 grundlæggende principper om gældsfonde.

• En , opererer gældsfonde efter 'mark to market'-princippet. De gør status over deres investeringer dagligt og justerer derefter værdierne baseret på den aktuelle markedspris på sådanne investeringer. Denne værdi afspejles i NAV eller Netto Asset Value pr. enhed.
• To , i tilfælde af gældsfonde er prisen på ethvert værdipapir omvendt korreleret med renterne. Kort sagt, hvis renten stiger, vil værdien af ​​investeringen falde og omvendt. Dette vil blive afspejlet i NAV.

I det tilfælde, vi diskuterer, øgede nedgraderingen af ​​kreditkvalitet forventningen til renten på et instrument med lavere kreditkvalitet (højere risiko, højere afkastforventning ) og dermed faldet i værdi.

Dette efterår kan være midlertidigt. Mens de regnskabsmæssige årsager har tvunget en markering ned i værdien, vil NAV'erne forhåbentlig justere sig tilbage, hvis fondsordningen modtager sine penge fra IL&FS på udløbsdatoen.

Det andet spørgsmål er, vidste investeringsforeningerne ikke om kreditkvalitetsproblemet, og hvis ja, hvorfor investerede de?

Som du ved, fandt investeringerne sted på tværs, inklusive de likvide og ultrakorte fonde. Helt ærligt, det er forfærdeligt at dette sker i tilfælde af en likvid eller ultrakort varighed eller lav varighed.

Nu er det op til de enkelte fonde at stille spørgsmålstegn ved og gense deres shortlisting- og investeringsproces.

Men i tilfælde af kreditrisiko eller fonde med længere varighed, med et erklæret mandat til at investere i sådanne værdipapirer, bør dette ikke være en stor overraskelse. De vil investere i værdipapirer uden investeringskvalitet.

Med hensyn til investoren, har du sandsynligvis låst dig til en gældsfond, fordi du var træt af den lave rente Bank FD med høj beskatning. Du kom ind i alle former for gældsfondsinvesteringer i håb om at få et højere garanteret afkast.

Du har også valgt en "kreditrisikofond" eller "virksomhedsobligationsmuligheder" (også en kreditrisikofond nu), uden at forstå, hvad du går ind til.

Så hvad skal man gøre nu?

Nå, det er aldrig for sent. Dette er et godt tidspunkt at gense kernekonceptet med at investere i gældsfonde, deres sikkerhed, afkast, beskatning og hvordan de fungerer specielt i modsætning til faste indlån. Dette skulle hjælpe dig med at nulstille dine forventninger og din portefølje.

Gældsfond vs Bank FD – Forstå realiteter

Her går vi.

1. Garanti af returneringer – Gældsfonde garanterer ikke afkast. Det gør faste indskud. Hvis en FD siger 6% rente, når du tilmelder dig, vil det betale dig 6%. Periode. Gældsinvesteringsfondes afkast kan variere.
2. Kapitalsikkerhed – Gældsfonde tager deres egne risici, herunder kreditrisici, renterisici osv., som kan påvirke deres resultater. Der er ingen kapitalrisiko med FD'er undtagen når banken går ned.
3. Sorts – Gældsfonde findes i en række forskellige, og du kan vælge en baseret på din tidshorisont og risikovillighed. Der er likvide midler, ultrakortsigtede, kortsigtede, kreditrisikofonde, virksomhedsobligationsfonde, dynamiske obligationsfonde, forgyldte fonde osv. I tilfælde af FD'er er det enkelt og enkelt. Du har kun valg af rente og tidsperiode.
4. Udbytte/renteudbetaling – Med gældsfonde kan du vælge at have en udbyttemulighed. Udbytte er dog ikke garanteret. Med FD'er er renteudbetalingen som specificeret garanteret.
5. Beskatning – Gældsfonde behandles som et anlægsaktiv. Gevinsten beskattes i henhold til din skatteklasse, hvis du sælger på mindre end 3 år efter køb. Gevinsten beskattes med 20 % efter omkostningsindeksering, ved salg efter 3 år. Bare denne ene faktor giver den en betydelig fordel i forhold til faste indskud. Få mere at vide her.
6. Investeringsportefølje/gennemsigtighed  – Du ved ikke, hvad der sker i et fast indskud, eller hvordan det administreres. Hverken de dermed forbundne omkostninger. I tilfælde af en gældsfond oplyses den nøjagtige portefølje på månedsbasis samt omkostningerne ved at gøre det samme. Klik her for at se faktaarket for en investeringsforening med gæld.
7. Markedsdrevet – Der er ingen markedsværdi for en FD. Du har en hovedstol, som du investerer, og du forrenter det. Gældsfonden har en markedsværdi beregnet i form af dens daglige nettoformue eller NAV. Denne værdi kan gå op og ned.
8. Renter og priser – Der er en omvendt sammenhæng mellem obligationskurser og renter. Så hvis de generelle renter i økonomien falder, vil priserne stige og omvendt. Gældsfonde er påvirket af dette, og det afspejler sig i deres priser eller NAV. Dette kan få værdien af ​​investeringen til at gå op og ned også. Med FD'er, når du har fastsat din rente, er den sikret til dig indtil udløbet.

Rejse med gældsmidler

Når du har gennemgået dette, vil du måske også se, hvordan investeringsdiagrammer for forskellige gældsfonde ser ud.

Først er der en likvid fond, som har et større mål om at bevare kapitalen og derefter skabe afkast. Data for 1 år.

Kilde:Unovest

Så er der Ultra Short Bond Fund, der er påvirket af den seneste begivenhed. Data for 1 år.

Kilde:Unovest

Dernæst er en kreditrisikofond, også påvirket af den seneste begivenhed. Dette er over 3 år

Kilde:Valueresearchonline.com

Endelig en forgyldt fond. Se blot på volatiliteten her over 3 år.

Kilde:Unovest

Hvad skal du gøre som investor?

Det er nemt at blive lokket af høje afkast. Men disse høje afkast kræver meget tålmodighed og har typisk større risici, herunder midlertidigt værditab.

Når du vælger din gældsfond, så kend den forventede rejse. Den glatte eller den med op- og nedture. Den kreditkvalitet, som fonden vælger til sine investeringer, er også vigtig.

SEBI har yderligere strømlinet klassificeringen af ​​gældsfonde, hvilket gør det nemmere for dig at sammenligne og vælge.

Gense den SEBI-drevne nye klassificering af gældsfonde her og hvilken gældsfond du skal vælge, her.

Dette er ret meget at tage til sig. Forhåbentlig skynder du dig ikke gennem denne note og absorberer den langsomt for at træffe de rigtige beslutninger.