Du er godt klar over de problemer, gældsfonde har stået overfor i den seneste tid. Jeg vil ikke blive overrasket, hvis du siger, at du ikke stoler på gældsfonde længere. Faktisk er jeg enig.

Der er fordele og ulemper ved alle investeringer. Gældsfonde er ingen undtagelse. SEBI har over tid indført forskellige tiltag for at sikre, at investeringsinstrumentet fortsætter med at indgyde tillid hos investoren.

I 2017-2018 blev gældsfondene kategoriseret på en måde, så de kunne hjælpe de fleste investorer med at forstå, hvad de gik ind til. I 2019, i kølvandet på kreditbegivenhederne, der påvirkede flere gældsfonde, har SEBI annonceret en række foranstaltninger, specielt med hensyn til likvide midler.

Som SEBI udtrykker det i cirkulæret fra juni 2019, "...tag nødvendige skridt for at beskytte investorernes interesser og opretholde orden og robusthed i gensidige fonde."

Kort sagt sikrere gældsfonde. Jeg vil opsummere tiltagene her.

1. Likvide midler skal nu beholde mindst 20 % af AUM i likvide aktiver såsom kontanter, statspapirer, statsobligationer, repo-instrumenter. Dette vil sikre, at hvis der er et pludseligt indløsningspres, kan fondene opfylde det.
2. Grænsen for investeringer i en sektor er nu revideret til 20 % fra 25 % tidligere. Grænserne for eksponering mod boligfinansieringsselskaber er også blevet reduceret.
3. Vurderingen af ​​gælds- og pengemarkedsinstrumenter vil nu være helt mark-to-market. Hvad betyder det? Hidtil, hvis du har bemærket det, plejede du at se en 0,02 % daglig stigning i din likvide eller ultrakortfristede fond. Det var amortiseringsmetoden, hvor gevinsterne blev tilføjet porteføljen konsekvent over tid. I tilfælde af mark to market vil instrumenterne afspejle den aktuelle markedsværdi. Så forvent at se en anden stigning/reduktion i dine midler.
4. Likvide og dag-til-dag-ordninger vil ikke have lov til at investere i gæld med strukturerede forpligtelser eller kreditforbedringer. De andre gældsfonde vil nu begrænse denne eksponering til 10 % af AUM.
5. Der vil være en exitbelastning, hvis du planlægger at indløse en likvid fond inden for 7 dage. (Så hvis du leder efter en kortere periode, er pengemarkeds- / dag-til-dag-midler dit svar)
6. Gruppeeksponering af en ordning er nu begrænset til 5 %. Så en ILFS eller Essel forventes at have en mindre effekt.
7. Sikkerhedsdækningen for Lån mod Promoter-andele skal være 4 gange.

Forhåbentlig vil disse tage sig af de problemer, som gældsfonde led under, og sikre, at de fortsat tilbyder et diversificeret investeringsalternativ.

Når det er sagt, er der ingen kur mod, at investorerne tager blinde beslutninger og jagter overlegne afkast uden risikoforståelse. Som investor er det dit ansvar at vide, hvad du går ind til.