I september 2019 blev 71 investeringsforeninger fordelt på 12 kategorier ramt af nedgraderinger af obligationsrating. Samtidig oplevede 12 investeringsforeninger fordelt på 4 kategorier ratingopgraderinger. Dette er en liste over begge. En nedjustering af obligationsrating antyder, at obligationsudstederens tilbagebetalingsevne er svækket i vurderingen af ​​ratingbureauer.

Når der sker en nedgradering, falder værdien af ​​obligationen i markedet, og derfor vil værdipapirfondens NAV også falde på en proportional måde i forhold til dens vægt i porteføljen. Ratingnedgraderinger er en almindelig begivenhed på obligationsmarkedet, og investorer bør være opmærksomme på disse og ikke blive bange.

Problemet opstår, når fondsforvalteren nægter at sælge den nedjusterede obligation (når den er alvorlig nok) eller fornyer kontrakten med obligationsudstederen. Ofte er fondsforvalteren muligvis ikke i stand til at sælge obligationen, og dens vægt i porteføljen bliver ved med at stige.

Investorer i gældsfonde bør derfor være opmærksomme på ændringer i kreditvurdering og tilhørende ændringer i porteføljevægt. Gentagne ratingnedgraderinger og misligholdelser har skræmt investorer i investeringsforeninger. Dette er et klart tegn på en økonomisk afmatning.

Mens et enormt lodret fald i NAV er et kæmpe chok, er der ingen grund til at løbe bange for gældsfonde. De er fortsat et meget bedre alternativ til risikable FD'er fra små finansbanker eller andelsbanker. Læs mere : Små finansbankindskud:Er de sikre? Kan jeg investere? Plus andre ofte stillede spørgsmål og PMC Bank Fraud:Lektioner fra Sanjay Gulatis historie

---

Med en vis viden om risici og lejlighedsvis overvågning er gensidige gældsfonde fremragende valg, især til mellem- og langsigtede investeringer. Arbitragefonde bærer også betydelig kreditrisiko, og de samme forholdsregler bør gælde for disse. Læs mere Gratis e-bog:En begyndervejledning til investering i gensidige gældsfonde og forståelse af kreditvurderingsrisiko i gensidige gældsfonde.

Obligationsopgraderinger i september 2019

Dette er CRISIL-vurderingsskalaen. Brug det til at forstå vurderingsændringer. Dette er en nyttig FAQ.

A+ til AA-

Obligationsudsteder: Asirvad Microfinance Pvt Ltd.

fonde med disse obligationer

Axis Credit Risk Fund-RegCredit Risk FundNippon Indien Credit Risk FundCredit Risk FundAxis Credit Risk Fund-RegCredit Risk FundMahindra Credit Risk Yojana-RegCredit Risk FundAxis Strategic Bond FundMedium DurationAxis Ultra Short Term Fund-RegUltra Short Term Fund-RegUltra Short Term FundAditya Risk Fund R-Reg Fund Credita Birla Risk Fund Indien Credit Risk FundCredit Risk Fund

AA- til AA

Obligationsudsteder: Manappuram Finance Ltd.

Fonde, der holder disse obligationer

ICICI Pru Balanced Advantage FundBalanced AdvantageICICI Pru Credit Risk FundCredit Risk FundICICI Pru Medium Term Bond FundMedium Varighed

AA-(SO) til AA

Kogta Financial (India) Ltd. obligationer ejet af Sundaram Short Term Credit Risk Fund. SÅ står her for en struktureret forpligtelse.

Nedgradering af obligationer i september 2019

Indiabulls boligfinansieringsobligationer faldt fra AAA til AA+. I betragtning af dets forretningskarakter og det nuværende klima, bør fonde, der holder disse, overvåges nøje, især hvis obligationsvægten stiger.

Hele 46 fonde er berørt af dette, dog marginalt.

Baroda Treasury Adv Fund(G)LavvarighedEdelweiss Corporate Bond Fund-Reg(G)Corporate BondInvesco India Ultra Short Term Fund(G)Ultra Short Term FundBNP Paribas Corp Bond Fund(G)Corporate BondL&T Credit Risk Fund(G)Credit Risk FundIndiabulls Short Term Fund(G)Short DurationNippon India Credit Risk Fund(G)Credit Risk FundHDFC Floating Rate Debt Fund(G)Floating RateNippon India Strategic Debt Fund(G)Medium DurationNippon India Short Term Fund(G)Short DurationNippon India Credit Risk Fund(G) )Credit Risk FundNippon India Credit Risk Fund(G)Credit Risk FundNippon India Strategic Debt Fund(G)Medium DurationAditya Birla SL Regular Savings Fund(G)Conservative Hybrid FundPrincipal Short Term Debt Fund(G)Short DurationAditya Birla SL Short Term Opp Fund( G)Short DurationNippon India Strategic Debt Fund(G)MiddelvarighedNippon India Credit Risk Fund(G)Credit Risk FundUTI Regular Savings Fund-Reg(G)Conservative Hybrid FundNippon India Strategic Debt Fund(G)MellemvarighedAditya Birla SL Medium Term P lan(G)Medium DurationAditya Birla SL Equity Hybrid '95 Fund(G)Aggressive Hybrid FundIDFC Hybrid Equity Fund-Reg(G)Aggressive Hybrid FundHDFC Credit Risk Debt Fund-(G)Credit Risk FundCanara Rob Savings Fund-Reg(G)Low VarighedMirae Asset Savings Fund-Reg Savings Plan(G)Low DurationAxis Credit Risk Fund-Reg(G)Credit Risk FundAditya Birla SL Dynamic Bond Fund-Reg(G)Dynamic BondNippon India Hybrid Bond Fund(G)Conservative Hybrid FundAxis Strategic Bond Fund( G)MiddelvarighedAditya Birla SL Equity Hybrid '95 Fund(G)Aggressive Hybrid FundHDFC Corp Bond Fund(G)Corporate BondSBI Equity Hybrid Fund-Reg(D)Aggressive Hybrid FundL&T Equity Savings Fund-Reg(G)Equity SavingsNippon India Floating Rate Fund (G)Floating RateHDFC Credit Risk Debt Fund-(G)Credit Risk FundAditya Birla SL Low Duration Fund(G)Low DurationHDFC Corp Bond Fund(G)Corporate BondBaroda Credit Risk Fund-A(G)Credit Risk FundNippon India Floating Rate Fund( G)Floating RateHDFC Corp Bond Fund(G)Corporate BondAditya Birla SL Equity Hybri d ’95 Fund(G)Aggressive Hybrid FundUTI ULIP(G)Dynamisk Asset Allocation

Reliance Broadcast Network Ltd.-obligationer faldt fra BBB til C og D (standard) i ét tilfælde.

BBB til C:Berørte midler

Franklin India ST Indkomstplan(G)Short DurationL&T Credit Risk Fund(G)Credit Risk FundL&T Low Duration Fund-Reg(G)Low DurationL&T Credit Risk Fund(G)Credit Risk FundFranklin India Corp Debt Fund-A(G)Corporate Bond

BBB til D-fond berørt  L&T Credit Risk Fund(G), men fonden har formået at reducere eksponeringen fra næsten 2 % i august 2019 til 0,6 % i september 2019.

Reliance Home Finance Ltd. C til D 

Disse er de berørte fonde, men de har en eksponering på 1 % eller mindre.

Nippon India Strategic Debt Fund(G)MellemvarighedNippon India Credit Risk Fund(G)Credit Risk FundSBI Credit Risk Fund-Reg(G)Credit Risk Fund-Reg(G)Credit Risk FundSBI Debt Hybrid Fund-Reg(G)Konservative Hybrid FundSBI Debt Hybrid Fund-Reg(G) Conservative Hybrid FundNippon India Strategic Debt Fund(G)MiddelvarighedSBI Credit Risk Fund-Reg(G)Credit Risk FundSBI Equity Hybrid Fund-Reg(D)Aggressive Hybrid FundNippon India Equity Hybrid Fund(G)Aggressive Hybrid FundNippon India Hybrid Bond Fund(G )Conservative Hybrid FundNippon India Equity Savings Fund(G)Equity Savings

Morgan Credits Pvt Ltd. A- til BBB- Vil anbefale investorer at forlade Nippon India Ultra Short Duration Fund, da den har en høj eksponering – inden for parentes.

Nippon India Ultra Short Duration Fund (5,9%)Ultra Short Term FundNippon India Equity Hybrid Fund(3,4%)Aggressive Hybrid FundNippon India Equity Savings Fund(1,5%)Equity SavingsNippon India Credit Risk Fund(0,5%)Credit Risk Fund

Ja Capital (India) Pvt Ltd. AA til A

Franklin India Low Duration Fund(MD)Low DurationFranklin India Ultra Short Bond Fund-Super Inst(G)Ultra Short Term Fund

Zee Learn Ltd. AA+(SO) til AA

UTI Credit Risk Fund-Reg(G)Credit Risk FundUTI Medium Term Fund-Reg(G)Medium varighed

Hidtil har stigningen i eksponeringen i forbindelse med obligationsnedgraderingerne kun været marginal. Investorer i disse fonde bør dog holde øje med nyheder om disse obligationer og vægten i porteføljen.