Det er ved at blive koldt nu i Canada. ’Det er sæsonen for ubevidst at tænke i vinterrelaterede metaforer. For mig er det en brændeovn:en kilde til sikkerhed, varme og nytte.
Hvis du abonnerer på den forudsætning, at kapital er brændstoffet, der antænder og opretholder iværksætterflammen, er du uden tvivl enig i, at canadiske investeringsfonde har samlet og tændt en imponerende stak brænde i år. Varmen er trøstende.
Ifølge CVCA's H12018 VC &PE Canadian Market Overview , YTD private equity-investeringer lød på $14.5B (over 288 handler), mens venturekapitalinvesteringer i Canada fortsatte sin femårige opadgående bane. "Der blev investeret næsten 1 mia. USD over 166 VC-aftaler i 2. kvartal i år, hvilket bringer den samlede VC-investering indtil nu på 1,7 mia. USD," rapporterer CVCAs Darrell Pinto , midlertidig COO. Han er selvsikker nok til at tage sin uldhue og dunfrakke af, selvom han beholder sine sokker på.
Infusionen af den canadiske regerings Venture Capital Catalyst Initiative (VCCI) — $400M til at øge tilgængeligheden af venturekapital på sent stadium — er helt sikkert lastbilen, der bakker ind i indkørslen med et par ledninger for at sikre, at huset forbliver varmt. Selvfølgelig vil alle være enige om, at flytning af endnu mere kapital ind i det canadiske økosystem vil hjælpe med at give yderligere energi til den innovationsbaserede økonomi, der tiltrækker VC'er på begge sider af vores grænse og driver aktiviteten i private equity-målvirksomheder på sent stadium.
Men hvem vil fortsætte med at stable brændet og passe bålet? Har vi et tilstrækkeligt antal uddannede investeringseksperter til at opretholde flammen?
Hvis det kollektive mål er at dyrke det canadiske VC- og PE-økosystem — for at skabe et veritabelt bål — , har vi absolut brug for mere. På trods af vores kollektive momentum, VCCI's velmenende og progressive mål og iværksætterøkosystemets igangværende udvikling, er der et kvalifikationskløft i økosystemet, som ingen ser ud til at tale meget om.
Vi har måske mistet af syne et dilemma forbundet med en aldrende befolkning og succession inden for det canadiske investeringsøkosystem. Der er mange professionelle, der ligesom jeg har set deres 55. . fødselsdag kommer og går og bliver distraheret af kortsigtede fondsafkast og pensionsmål — mere end at rejse en fond og pitche dens 8-til-10-årige afkastmål til potentielle LP'er. Og for seniorledere i fonde er uddannelse og udvikling af nye fagfolk en enorm tidsbyrde og distraktion fra udvikling af aftaleflow, transaktionsovervågning, fondsadministration, styring, portefølje- og LP-relationsstyring.
Til dato ingen i Canada har udviklet og leveret et formelt program til at uddanne fagfolk inden for aktieinvesteringer i en tidlig karriere . For at sikre, at canadiske venturekapitalister og private equity-investorer respekteres og betragtes verden over som kompetente fagfolk, har vi brug for at sikre et minimalt uddannelses- og kompetenceniveau blandt praktikere.
Vi kan starte med at levere essentielle, grundlæggende færdigheder til professionelle investeringsprofessionelle i den tidlige karriere — og som BDC Capital gør med deres GP Academy , levere forbedret faglig udvikling for fondsforvaltere på partnerniveau. Uanset om du er en nyslået MBA, der søger en rolle i VC eller PE; har fået en analytiker- eller associeret rolle i en fond, bruger din personlige kapital til at foretage engleinvesteringer, er midt i karrieren og lige har fået en eftertragtet rolle som leder i en virksomheds-/strategisk investeringsafdeling, eller er en professionel, hvis praksis tjener investeringsbranchen — du bør have et grundlæggende vidensniveau for at imødekomme kravene i din rolle og bidrage effektivt til at opfylde investeringsmål for fonde eller virksomheder.
Denne uløste kvalifikationskløft er blevet anerkendt af CVCA-medlemsfonde - hvoraf mange svarede på en undersøgelse, som organisationen gennemførte i maj i år. Ikke overraskende ønsker alle interessenter, at branden skal opretholdes. Det vil dø, hvis det ikke plejes. Et partnerskab er nu blevet dannet for at afhjælpe kvalifikations- og erfaringskløften gennem etableringen af Canadian Private Capital Investment School (CPCIS) — et uddannelsesmæssigt og professionelt udviklingsprogram, designet og leveret af The Ivey Academy (Ivey Business School @ Western), i samarbejde med CVCA , og med input fra erfarne VC- og PE-branchens praktikere. Vi anser CPCIS for at være en væsentlig udvidelse af Venture Capital Action Plan (VCAP) og Venture Capital Catalyst Initiative (VCCI):som begge var/er designet til at øge venturekapacitet og -aktivitet og påvirke iværksætterånd og forretningsvækst på tværs af Canada.
CPCIS er et højt specialiseret program, der vil forberede den næste generation af institutionelle, statslige, familiefondsforvaltere, erhvervs-, engle- og private fondsprofessionelle til væksten i aktieinvesteringsøkosystemet. Vi mener, at hvis Canada ønsker at være en anerkendt verdensleder inden for innovation og vækstfinansiering, er vi nødt til at fokusere vores kollektive energi på læring og udvikling — for at sikre en pulje af dygtige, forskelligartede og kønsbalancerede investeringsprofessionelle, der er klar til at lede sektoren.
CPCIS vil dække en række vigtige emner og grundlæggende færdigheder for investeringsprofessionelle, herunder:kunsten og videnskaben om at investere, due diligence management, finansiel analyse, evaluering og top-grading ledelsesteams, etiske overvejelser ved investering, strukturering og forhandling af term sheets, værdiansættelsesmodeller og -metoder, bestyrelsesledelse, deal flow management, overvejelser om intellektuel ejendomsret, juridiske spørgsmål, beskatning og lederevner — alt sammen inden for en specifik canadisk kontekst.
Skolen vil blive ledet af erfarne investeringsindustriprofessionelle fra både venture- og private equity-vertikalen.
Vores indledende program er designet til nye og nye fagfolk med 0 – 3 års erfaring inden for VC/PE-investeringsindustrien, eller dem, der ønsker at vide mere om emnet på grund af deres engagement med industrien, som inklusive startup-stiftere/ CEO'er, fagfolk inden for bank- og corporate finance, advokater og revisorer.
CPCIS vil blive leveret som en intensiv, instruktørledet kohorte over fem dage med 15 forskellige kurser/moduler og gruppe-/teamarbejde, suppleret med informative gæstetalere. Hvert modul vil blive undervist, hvor det er muligt, som en instruktørstyret kombination af foredrag, interaktivt deltagerengagement og dialog, med brug af case-metoden.
Programmet vil give omfattende muligheder for peer-netværk og tilfældigt engagement/netværk med fakultetet. Vi mener, at netværksudvikling for professionelle investeringer i tidlige karrierer er lige så vigtigt som uddannelseselementet i programmet.
Fordelen? CVCA-medlemmer vil nyde hele 25% rabat på undervisning. Kohorten er planlagt til levering i efteråret 2019 på Ivey Tangerine Leadership Centre (130 King West, Toronto, ON).
For flere detaljer om programmet og registreringsoplysninger, klik her .
Greg Phipps er fakultetsdirektør for CPCIS på Ivey Academy og er ansvarlig for læseplansdesign og programudvikling.
Phipps er en tidligere iværksætter og driftsleder med mere end 25 års erfaring med virksomhedsledelse og investeringserfaring. Han har tidligere grundlagt to virksomheder inden for medie-/annonceservicesektoren. De sidste 20 år af hans karriere har været fokuseret på at styre venturekapitalinvesteringer som direktør, investering hos BDC Capital og, som administrerende direktør, investering i Innovacorps venturefond. Greg har forvaltet mere end halvfjerds aktieinvesteringstransaktioner i mere end tyve virksomheder i cloud-/virksomhedssoftwaren (dataanalyse og fintech inkluderet), avanceret teknologi, clean tech og digital sundhedssektor i løbet af sin karriere.
Greg har også undervist i risikovillig kapital på kandidatniveau ved Saint Mary's University (Halifax) og opfyldt udvikling af uddannelsespensum og indhold til gavn for iværksættere på vegne af MaRS Discovery District (Toronto).